Informe: Samsung anunciará un plan de retorno para los accionistas de 100 billones de wones, la empresa planea destinar el 50% de su flujo de caja libre al retorno para los accionistas

Samsung Electronics se está preparando para lanzar un plan de retribución a los accionistas sin precedentes en escala, mientras que el superciclo de chips de memoria impulsado por la IA está llevando la capacidad de generación de efectivo del mayor fabricante de semiconductores del mundo a niveles históricos.

Según informó MoneyToday el jueves, Samsung Electronics planea finalizar y anunciar un plan de retribución a los accionistas por un monto superior a 100 billones de wones tras la reunión de la junta directiva de este mes. La empresa tiene la intención de destinar el 50% de su flujo de caja libre a la retribución de accionistas, y se espera que las medidas concretas se centren principalmente en dividendos en efectivo. Samsung indicó que, tras el anuncio del plan, seguirá considerando medidas adicionales de retribución a los accionistas en función del flujo de caja y los resultados.

Samsung no es un caso aislado, ya que SK Hynix anunció el miércoles que recomprará y cancelará acciones propias por un valor de 40 billones de wones (aproximadamente 28.600 millones de dólares) y se comprometió a destinar al menos el 50% del flujo de caja libre generado entre 2025 y 2027 a retribuir a los accionistas.

Antes de que se diera a conocer la noticia, las expectativas del mercado sobre una gran retribución a los accionistas ya habían aumentado rápidamente. Según el diario económico “Seúl Economic Daily” de Corea, Samsung Electronics y SK Hynix podrían anunciar sus nuevos planes de retribución a los accionistas tan pronto como antes de finales de agosto, con un monto combinado que podría superar los 200 billones de wones, lo que supondría un récord histórico. Al mismo tiempo, el fondo soberano Temasek de Singapur planea invertir directamente por primera vez en el mercado bursátil coreano con fondos propios, con la intención de posicionarse en Samsung Electronics y SK Hynix.

Resultados récord, flujo de caja sólido respalda el margen para retribuciones

El principal respaldo a la gran expectativa de retribución de Samsung esta vez proviene del rápido crecimiento de su flujo de caja libre.

En el segundo trimestre, Samsung registró ingresos de 171,5 billones de wones y un beneficio operativo de 89,5 billones de wones, ambos en máximos históricos. Con el aumento de los precios de la memoria y el crecimiento continuo de la demanda de chips de alto valor añadido relacionados con la IA, el mercado espera que Samsung genere un flujo de caja libre superior a 200 billones de wones en todo el año, con algunas estimaciones cercanas a los 250 billones de wones. Según la proporción de retribución del 50%, el monto destinado a los accionistas estaría entre 100 y 125 billones de wones.

Según los informes, Samsung realizó recientemente un roadshow de resultados no transaccional del segundo trimestre para inversores institucionales nacionales, en el que mencionó que planea diseñar el plan de retribución a los accionistas sobre la base del crecimiento del flujo de caja libre. Algunas instituciones estiman que el monto de la retribución podría llegar incluso a los 120 billones de wones.

Esta vez, el plan mantiene la coherencia con el marco actual de política de retribución a los accionistas de Samsung. Según la política de retribución a los accionistas para 2024-2026, la empresa se compromete a devolver el 50% del flujo de caja libre acumulado en tres años y mantener un dividendo ordinario anual de 9,8 billones de wones. Si después de cubrir el dividendo ordinario y otras retribuciones aún hay fondos excedentes, la empresa considerará medidas adicionales de retribución.

En la conferencia de resultados del mes pasado, Samsung también indicó que la junta directiva y la gerencia están debatiendo medidas concretas de retribución, que incluyen dividendos extraordinarios. En cuanto a la forma de retribución, los dividendos extraordinarios y la recompra y cancelación de acciones son las principales opciones contempladas.

Samsung no es un caso aislado. SK Hynix anunció el miércoles que recomprará y cancelará acciones propias por un valor de 40 billones de wones (aproximadamente 28.600 millones de dólares) y se comprometió a destinar al menos el 50% del flujo de caja libre generado entre 2025 y 2027 a retribuir a los accionistas. Al mismo tiempo, la empresa informó que continuará con recompras y cancelaciones adicionales de acciones, y planea revelar más detalles al publicar los resultados del tercer trimestre. Tras el anuncio, los títulos de SK Hynix subieron más de un 4% en la sesión nocturna de Nueva York y el descenso del 8,3% en el parqué surcoreano se revirtió tras el cierre.

Según los documentos presentados por SK Hynix ante los reguladores, la empresa recomprará hasta 24 millones de acciones propias entre el 20 de agosto y el 19 de noviembre, con el objetivo claro de su posterior cancelación. Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 79,3 billones de wones y el beneficio operativo llegó a 60,5 billones de wones, ambos máximos históricos. Al cierre del segundo trimestre, el efectivo y equivalentes de efectivo de la compañía aumentaron a 8,8 billones de wones y el efectivo neto llegó a 6,94 billones de wones, proporcionando un respaldo directo para la gran retribución. Además, el dividendo fijo anual de SK Hynix se incrementó de 1.200 a 1.500 wones por acción.

La suma de las retribuciones de Samsung y SK Hynix alcanza los 140 billones de wones, lo que marcará una nueva era de retribución a los accionistas en el sector de semiconductores de Corea.