Huatai Futures: Edelmetallpreise erholen sich, Markt wartet auf US-Arbeitsmarktdaten am Freitag
Quelle: Huatai Futures
Autor: Shi Cheng
Marktanalyse
In geopolitischer Hinsicht erklärte der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Baghaei, dass Iran und Oman sich über die Schifffahrtsrouten durch die Straße von Hormus geeinigt haben. Sollte keine dritte Partei eingreifen, befindet sich die gemeinsame Erklärung beider Länder nun in der abschließenden Prüfungs- und Entwurfsphase. Baghaei betonte zugleich, dass eine Einigung zwischen Iran und Oman nicht automatisch bedeutet, dass die sichere Durchfahrt durch die Straße von Hormus wiederhergestellt wird. Informierte Kreise berichten, dass der vorgeschlagene Plan zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus keine Gebühren oder Servicekosten für durchfahrende Schiffe vorsieht. Aus wirtschaftlicher Sicht wuchs die Privatbeschäftigung in den USA im Juli deutlich schwächer als erwartet, was auf eine Abschwächung der Dynamik am Arbeitsmarkt hindeutet, während das Lohnwachstum weiterhin robust bleibt und die Gesamtsituation stabil erscheint. Die Daten zeigen, dass die ADP-Beschäftigung in den USA im Juli um 44.000 neue Arbeitsplätze gestiegen ist – deutlich weniger als die erwarteten 70.000 und der niedrigste Wert im laufenden Jahr; die Gehälter für Jobwechsel stiegen gegenüber dem Vorjahr um 7 %, was den schnellsten Anstieg seit einem Jahr darstellt; die Gehälter für Beschäftigte, die im Unternehmen bleiben, stiegen um 4,4 %. Der am Freitag erscheinende US-Arbeitsmarktbericht für Juli steht im Fokus der Märkte.
Futures-Markt und Handelsvolumen:
Am 05.08.2026 eröffnete der Hauptvertrag für SHGold bei 887,52 RMB/Gramm und schloss bei 910,40 RMB/Gramm, was einer Veränderung von 2,70 % im Vergleich zum Vortag entspricht. Das Handelsvolumen lag bei 41.087 Kontrakten, das offene Interesse bei 129.725 Kontrakten. Im Nachtmarkt des Vortags eröffnete der Hauptvertrag für SHGold bei 913,00 RMB/Gramm und schloss bei 928,10 RMB/Gramm, was einem Anstieg von 1,94 % gegenüber dem Nachmittags-Schluss entspricht.
Am 05.08.2026 eröffnete der Hauptvertrag für SHSilver bei 14.600,00 RMB/Kilogramm und schloss bei 15.105,00 RMB/Kilogramm, mit einer Veränderung von 5,09 % im Vergleich zum Vortag. Das Handelsvolumen betrug 709.794 Kontrakte, das offene Interesse 315.309 Kontrakte. Im Nachtmarkt des Vortags eröffnete der Hauptvertrag für SHSilver bei 15.027 RMB/Kilogramm und schloss bei 15.260 RMB/Kilogramm, was einem Anstieg von 1,03 % gegenüber dem Nachmittags-Schluss entspricht.
US-Anleihenrenditen und Spreads:
Am 05.08.2026 lag die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe bei 4,63 %, eine Veränderung von -0,07 % gegenüber dem Vortag; der Spread zwischen zehnjährigen und zweijährigen Anleihen lag bei 0,43 %, mit einer Veränderung von -0,02 %.
Veränderungen bei Positionen und Handelsvolumen der SHGold und SHSilver Börse:
Am 05.08.2026 veränderten sich die Long-Positionen im Au2610 Vertrag gegenüber dem Vortag um -594 Kontrakte, die Short-Positionen um -3 Kontrakte. Das gesamte Handelsvolumen des SHGold Vertrags lag am Vortag bei 359.990 Kontrakten, eine Veränderung von 80,59 % gegenüber dem Vortag. Beim SHSilver Vertrag, im Ag2610 Vertrag, veränderten sich die Long-Positionen um -2.936 Kontrakte, die Short-Positionen um -744 Kontrakte. Das gesamte Handelsvolumen des Silver Vertrags lag am Vortag bei 972.292 Kontrakten, eine Veränderung von 9,18 % gegenüber dem Vortag.
Tracking der Edelmetall-ETF-Bestände:
Bei Edelmetall-ETFs lag der Bestand des Gold-ETF gestern bei 1.009,30 Tonnen, was einem Anstieg um 3,43 Tonnen gegenüber dem Vortag entspricht. Der Bestand des Silver-ETF lag bei 14.939 Tonnen und blieb gegenüber dem Vortag unverändert.
Tracking von Edelmetall-Arbitrage:
Spot-Futures-Spreads: Am 05.08.2026 lag der Inlandspreisaufschlag gestern für Gold bei -11,22 RMB/Gramm, für Silver bei -254,58 RMB/Kilogramm. Gold-Silver-Ratio: Der Preisvergleich der Hauptverträge für SHGold und SHSilver lag gestern bei etwa 60,27, eine Veränderung von -2,28 % gegenüber dem Vortag; der externe Gold-Silver-Preisvergleich lag bei 68,88, eine Veränderung von -1,31 % zum Vortag.
Fundamentaldaten:
Im T+d-Markt der Shanghai Gold Exchange am letzten Handelstag (05.08.2026) betrug das Handelsvolumen von Gold 56.250 Kilogramm, eine Veränderung von 181,67 % gegenüber dem Vortag. Das Handelsvolumen für Silver betrug 327.718 Kilogramm, eine Veränderung von 32,69 %. Die Abwicklung für Gold lag bei 11.872 Kilogramm, für Silver bei 13.200 Kilogramm.
Strategie
Gold: Vorsichtig optimistisch
Entspannungssignale im geopolitischen Bereich und unter den Erwartungen liegende Arbeitsmarktdaten führen zu einer Korrektur der zuvor vorsichtigen Markterwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Federal Reserve. Daher wird erwartet, dass sich der Goldpreis in naher Zukunft tendenziell seitwärts bis leicht fester bewegt, wobei der Handelspreiskorridor des Au2610 Vertrags zwischen 900 RMB/Gramm und 950 RMB/Gramm liegen könnte. Weiterhin ist der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag zu beobachten.
Silver: Vorsichtig optimistisch
Aktuell zeigt Silver einen ähnlichen Verlauf wie Gold; ein seitwärts bis fester Preistrend wird erwartet, mit einem Handelspreiskorridor der Ag2610 Verträge zwischen 14.800 RMB/Kilogramm und 15.800 RMB/Kilogramm. Der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag bleibt von Bedeutung.
Arbitrage: Aufgeschoben
Optionen: Aufgeschoben
Risiken
Risiko von Liquiditätsengpässen im Ausland
Fortgesetztes Verlassen spekulativer Positionen
Qualifikation für Anlageberatungsdienstleistungen: Genehmigung der Wertpapieraufsicht 【2011】1289
Verantwortlicher Redakteur: Zhu Henan
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Die „Erleuchtung“ im Ausland: Didi hat endlich seinen „Durchbruchstag“ erlebt
Das 500-Milliarden-Finanzierungsprogramm von Nvidia für KI birgt versteckte Risiken, Trump-Berater warnen vor Überangebot an "dunklen GPUs"
Trumps Technologieberater David Sacks warnte in einem Podcast, dass das größte Risiko beim 500-Milliarden-Dollar-AI-Finanzierungsplan von Nvidia eine Überkapazität an Rechenleistung sei. Er verglich dies mit der „dunklen Glasfaser“-Krise nach der Internetblase – sollten GPUs in großem Umfang ungenutzt bleiben und die Preise zusammenbrechen, würde dies die gesamte Investitionskette der AI-Infrastruktur schwer treffen. Gleichzeitig wies er darauf hin, dass politischer Widerstand beim Bau von Rechenzentren Überkapazitäten vielleicht verhindern könnte.
Nvidia plant, 3 Milliarden US-Dollar in SB Energy von Softbank zu investieren und setzt dabei auf das OpenAI-Datenzentrum-Projekt in Ohio.
Nvidia soll Berichten zufolge Gespräche führen, um bis zu 3 Milliarden US-Dollar in SB Energy, eine Tochtergesellschaft von SoftBank, zu investieren. Dies ist Teil einer unterstützenden Maßnahme für eine Kreditfazilität in Höhe von rund 100 Milliarden US-Dollar für das OpenAI-Datenzentrumprojekt in Ohio. Die Investition soll in zwei Schritten erfolgen: Bei Vertragsunterzeichnung werden 1,5 Milliarden US-Dollar investiert, weitere 1,5 Milliarden US-Dollar fließen bei dem Börsengang von SB Energy, der bereits nächsten Monat beginnen und mindestens 5 Milliarden US-Dollar einbringen soll.
Der „Aktienauswahl-Mythos“ an der Wall Street verblasst weiter: In den vergangenen zehn Jahren haben nur 13 % den Index übertroffen.
Laut den neuesten Daten von Morningstar haben in den zehn Jahren bis Ende Juni 2026 nur 13 % der aktiv verwalteten US-amerikanischen Large-Cap-Aktienfonds nach Abzug der Gebühren ihren Benchmark-Index übertroffen; selbst im vergangenen Jahr lag dieser Anteil nur bei 27 %. Gleichzeitig wird erwartet, dass die Nettozuflüsse in passive ETF in diesem Jahr erstmals die Marke von 1 Billion US-Dollar überschreiten, und das verwaltete Vermögen passiver Fonds ist inzwischen fast doppelt so groß wie das der aktiven Fonds.
Krypto-Preise
Mehr
