US-Aktienmärkte über Nacht | Die drei großen Indizes verzeichnen in dieser Woche Verluste, der Philadelphia Semiconductor Index fällt in dieser Woche um 10 % und verzeichnet damit den größten Wochenrückgang seit April letzten Jahres.
Bis Handelsschluss fiel der Dow Jones um 406,55 Punkte bzw. 0,77 % auf 52.146,42 Punkte; der Nasdaq sank um 361,70 Punkte bzw. 1,40 % auf 25.520,24 Punkte; der S&P 500-Index verlor 76,08 Punkte bzw. 1,01 % und schloss bei 7.457,69 Punkten.
Nach Informationen der Finanz-App von Zhihui Finanz, fielen am Freitag alle drei großen Indizes. Moonshot Labs stellte das neue Modell Kimi K3 vor und erschütterte mit einer kostengünstigen, Open-Source-Strategie erneut die grundlegenden Annahmen zur Investition in groß angelegte KI-Rechenleistung. Weltweit brachen Technologie- und Halbleiteraktien daraufhin stark ein, und die Sorge vor einer Wiederholung des "DeepSeek Moments" verbreitete sich rasch. Der Philadelphia Semiconductor Index der US-Börsen fiel seit dem Rekordschlussstand vom 22. Juni um mehr als 20 % und trat in einen Bärenmarkt ein. Der Index verlor diese Woche 10 %, das ist der größte Wochenverlust seit April 2025.
Auch die drei großen US-Indizes verzeichneten in dieser Woche Verluste: Der Dow Jones schloss diese Woche mit einem Minus von 0,93 %, der Nasdaq fiel um 2,9 %, und der S&P 500 Index schloss mit einem Rückgang von 1,55 %.
【US-Aktienmarkt】 Bei Handelsschluss fiel der Dow Jones um 406,55 Punkte, ein Minus von 0,77 %, und notierte bei 52.146,42 Punkten; der Nasdaq verlor 361,70 Punkte, ein Minus von 1,40 %, und stand bei 25.520,24 Punkten; der S&P 500 Index fiel um 76,08 Punkte, ein Minus von 1,01 %, und schloss bei 7.457,69 Punkten. Bei Chip-Aktien gab es gemischte Entwicklungen: Western Digital (WDC.US) stieg um 2,23 %, SK Hynix ADR (SKHY.US) legte um 1,13 % zu, Nvidia (NVDA.US) fiel um 2,21 %, Meta Platforms (META.US) verlor 2,79 %, SpaceX (SPCX.US) sank um 5,43 %. Apple (AAPL.US) stieg um 0,14 %, und überholte zwischenzeitlich Nvidia im Börsenwert. Der Nasdaq Golden Dragon China Index fiel um 1,82 %, Alibaba (BABA.US) verlor 2 %.
【Europäische Aktienmärkte】 Der deutsche DAX30 Index fiel um 27,30 Punkte, ein Minus von 0,11 %, und schloss bei 24.839,16 Punkten; der britische FTSE 100 Index stieg um 23,21 Punkte, ein Plus von 0,22 %, und lag bei 10.595,45 Punkten; der französische CAC40 Index sank um 39,05 Punkte, ein Minus von 0,47 %, und schloss bei 8.338,81 Punkten; der Euro Stoxx 50 Index fiel um 48,56 Punkte, ein Minus von 0,77 %, und stand bei 6.235,05 Punkten; der spanische IBEX35 Index sank um 22,17 Punkte, ein Minus von 0,12 %, und lag bei 19.216,23 Punkten; der italienische FTSE MIB Index verlor 490,96 Punkte, ein Minus von 0,94 %, und schloss bei 51.883,00 Punkten.
【Asiatische Aktienmärkte】 Der Nikkei 225 Index fiel um 4,03 %, der südkoreanische Aktienmarkt war aufgrund des Verfassungstags einen Tag geschlossen.
【US-Dollar Index】 Der US-Dollar-Index stieg am 17. leicht an. Der Index, der den Dollar gegenüber sechs bedeutenden Währungen misst, lag am Ende des Börsentages bei 100,765 und damit leicht über dem Stand des Vortages von 100,763. Bis zum Börsenschluss in New York entsprach 1 Euro 1,1436 US-Dollar, weniger als 1,1438 am Vortag; 1 Pfund waren 1,3454 US-Dollar, weniger als 1,3470 am Vortag. 1 US-Dollar entsprach 162,45 Yen, mehr als 162,39 Yen am Vortag; 1 US-Dollar waren 0,8075 Schweizer Franken, weniger als 0,8089 am Vortag; 1 US-Dollar betrug 1,4011 Kanadische Dollar, weniger als 1,4048 am Vortag; 1 US-Dollar entsprach 9,6497 Schwedische Kronen, weniger als 9,6499 am Vortag.
【Kryptowährungen】 Bitcoin pendelt weiter um 64.000, zum Redaktionsschluss notierte er bei 63.974,28 US-Dollar; Ethereum fiel um mehr als 1,6 % auf 1.839,25 US-Dollar.
【Rohöl】 Der internationale Ölpreis stieg am 17. deutlich. Bei Börsenschluss stieg der Preis für August-Lieferungen von Rohöl an der New Yorker Warenbörse um 3,54 US-Dollar und beendete den Handel bei 82,49 US-Dollar pro Barrel, ein Anstieg um 4,48 %. Der Preis für Brent-Öl zur Lieferung im September an der Londoner Börse stieg um 3,87 US-Dollar und lag bei 88,10 US-Dollar pro Barrel, ein Plus von 4,59 %.
【Edelmetalle】 Spot-Gold stieg um 1 % auf 4.018,36 US-Dollar; Spot-Silber kletterte um 0,77 % auf 55,55 US-Dollar.
【Makronachrichten】
Trump: Positive Inflationsnachricht im Juni, das „Goldene Zeitalter“ für die USA beginnt. US-Präsident Trump erklärte, dass die Inflationsdaten im Juni äußerst erfreuliche Nachrichten liefern! Die monatliche CPI-Rate verzeichnete den größten Rückgang seit sechs Jahren. Die Juni-CPI lag unter sämtlichen Prognosen der befragten Ökonomen (insgesamt 67 Personen). Die Preise für Benzin, Strom, Kfz-Versicherung, Hotels und verschreibungspflichtige Medikamente sanken allesamt. Aufgrund des kräftigen Lohnwachstums und fallender Preise stiegen die realen Löhne um 0,8 %. Investitionen strömen kontinuierlich in die USA, Fabrikbauten expandieren, die Zahl der Beschäftigten im Produktionssektor nimmt zu und die Preise sinken weiter – wir haben viel, worauf wir stolz sein können: Das goldene Zeitalter der USA hat begonnen!
Absicherungskosten für den US-Dollar sinken auf das niedrigste Niveau des Jahres. Die Kosten für die Absicherung gegen Volatilität des US-Dollar sind auf den niedrigsten Stand des Jahres gefallen – in dieser Woche sank die einmonatige implizite Volatilität des Dollar-Futures-Index auf den niedrigsten Wert seit Dezember 2023 und ging deutlich zurück gegenüber dem Anstieg nach Ausbruch des Iran-Kriegs im März. Dies zeigt, dass selbst bei unsicherer Fed-Politik und erneuten Konflikten im Nahen Osten die Trader ein überraschendes Ereignis, das die globale Reservewährung erschüttert, für sehr unwahrscheinlich halten. Diese ruhige Marktlage bestätigt eines der Hauptmerkmale für dieses Jahr: die Dauerhaftigkeit des US-Aktienmarktes und die geringere Währungsvolatilität, was Anleger zu umfangreichen Arbitrage-Geschäften ermutigt, die von Zinsdifferenzen profitieren und bei stabilen Wechselkursen und Risikoappetit am besten funktionieren. Francesco Pesole, FX-Stratege bei ING, erklärte, der Rückgang der Dollar-Volatilität sei „bemerkenswert“. Er betonte: „Die von der KI-Euphorie getriebene Widerstandsfähigkeit der Aktienmärkte scheint die Wechselkurse weiterhin zu stabilisieren und trägt zur Aufrechterhaltung einer selbstverstärkenden Umgebung aus geringer Volatilität und starkem Carry-Trading bei.“ Er fügte hinzu, selbst wenn es zu Rückschlägen bei Tech-Aktien kommt, bleibt dieser Handelsansatz beliebt.
US-Verbrauchervertrauen im Juli verbessert – erneute Konflikte im Nahen Osten bergen Risiken. Im Juli erreichte der US-Verbrauchervertrauensindex den höchsten Wert seit fünf Monaten, wobei das Wiederaufflammen der Konflikte im Nahen Osten die Benzinpreise in die Höhe trieb – daher könnte diese Verbesserung nur vorübergehend sein. Die Verbraucherstudie der University of Michigan meldete am Freitag, dass der Verbrauchervertrauensindex für diesen Monat auf 54,4 stieg, den höchsten Wert seit Februar. Der Endwert für Juni lag bei 49,5, während Ökonomen zuvor mit einem Anstieg auf 51,0 gerechnet hatten. Die Umfrage wurde vom 23. Juni bis 13. Juli durchgeführt, wobei mehr als 70 % der Interviews vor dem Bruch des Waffenstillstands zwischen den USA und Iran letzte Woche stattfanden, welcher die Ölpreise auf den höchsten Stand seit einem Monat trieb. Benzinpreise stiegen folglich. „Der verbesserte Verbrauchervertrauensindex umfasste alle Schichten – unabhängig von Alter, Einkommen, Vermögen oder politischer Zugehörigkeit“, sagte Joanne Xu, Leiterin des Verbraucherumfrageprojekts. „Allerdings bleiben die Verbraucher angesichts weiterhin hoher Preise skeptisch gegenüber den Aussichten; der Index sank im Vergleich zum Vorjahr um 12 %. Sollte der jüngste Rückwärtstrend bei den Benzinpreisen anhalten, dürfte sich die erholte Zuversicht nicht dauerhaft fortsetzen.“
【Unternehmensnachrichten】
Apple verhandelt laut Berichten über eine frühe Einigung im Kartellrechtsverfahren mit dem US-Justizministerium. Laut informierten Kreisen führt Apple (AAPL.US) mit dem US-Justizministerium erste Vergleichsverhandlungen im Zusammenhang mit einer Kartellrechtsklage aus dem Jahr 2024. Diese klagt Apple der Kartellrechtsverstöße an. Apple und das US-Justizministerium wollten hierzu bisher keinen Kommentar abgeben. Berichten zufolge verhandeln beide Seiten intensiv, eine endgültige Einigung ist jedoch nicht garantiert. Apple habe dem Justizministerium mehrere Vorschläge unterbreitet, um den Fall beizulegen. Im Jahr 2024 haben das US-Justizministerium und 15 Bundesstaaten Klage gegen Apple erhoben – sie werfen dem Unternehmen vor, den Smartphone-Markt zu monopolisieren, kleine Wettbewerber zu schädigen und Preise zu treiben. Aktuell ist unklar, ob die Generalstaatsanwälte der Bundesstaaten ebenfalls Vergleichsverhandlungen führen.
Meta angeblich in Gesprächen mit Anthropic über den Verleih von Rechenleistung – Volumen bis zu 10 Mrd. USD. Laut Berichten von drei Insiderquellen verhandelt Meta Platforms (META.US) mit Anthropic über den Verleih eigener KI-Rechenzentrumskapazitäten – der zweijährige Kooperationsvertrag könnte ein Volumen von bis zu 10 Milliarden US-Dollar erreichen. Die Kooperationsidee wurde Anthropic im Juni vorgeschlagen, Meta prüft sie derzeit, Details werden noch ausgehandelt. Laut Vertrag würde Anthropic Monat für Monat Zahlungen an Meta leisten, beide Parteien hätten das Recht, die Vereinbarung vorzeitig zu beenden. Die Größe des Compute-Deals liegt nur bei einem Drittel des Umfangs des am Mai mit SpaceX abgeschlossenen Vertrags. Laut Insidern sind die Verhandlungen noch in einer frühen Phase und ein Abschluss ist nicht sicher.
TSMC investiert weiter in den USA – Trump: Einladung an alle, in Amerika Fabriken zu bauen. US-Präsident Trump erklärte, dass TSMC (TSM.US) angekündigt hat, weitere 100 Milliarden US-Dollar in seine Halbleiterfabrik in Arizona zu investieren. Damit steigt das Gesamtinvestitionsvolumen für Fabrikbauten in den USA auf rekordverdächtige 265 Milliarden US-Dollar. Meine Handelspolitik und Handelsabkommen erfüllen alles, was ich versprochen habe. Von Autos und Arzneimitteln über Halbleiter bis zur gesamten Wirtschaft – die Regierung Trump bringt fortschrittliche Produktion zurück in die USA. So sieht Erfolg aus: Massenrekrutierung, massiver Bau, massive Investitionen – Willkommen im goldenen Zeitalter der USA, wir laden alle ein, Fabriken in Amerika zu bauen.
SpaceX angeblich in Verhandlungen zur Bereitstellung von Milliarden-Dollar-Rechenleistungen für KI-Projekte des US-Verteidigungsministeriums. Laut Berichten verhandelt SpaceX (SPCX.US) mit dem US-Verteidigungsministerium über die Bereitstellung von Rechenleistung im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar zur Ausführung von KI-Modellen, wodurch die Zusammenarbeit zwischen Elon Musks Unternehmen und dem Pentagon weiter gestärkt würde. Die Gespräche laufen noch, könnten aber scheitern. Laut mit den Plänen vertrauten Personen hat SpaceX in den vergangenen Monaten ähnliche Verträge mit Anthropic und Google abgeschlossen und plant nun, seine Cloud-Computing-Aktivitäten deutlich auszubauen. Laut Insidern haben SpaceX-Mitarbeiter vor kurzem diskutiert, KI-Kunden Rechenleistung zu niedrigeren Preisen anzubieten und so direkter mit bestehenden Anbietern wie CoreWeave konkurrieren zu können.
【Rating durch Großbanken】
UBS Group: Netflix (NFLX.US) Zielkurs wird von 130 auf 115 US-Dollar gesenkt
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Trumps Technologieberater David Sacks warnte in einem Podcast, dass das größte Risiko beim 500-Milliarden-Dollar-AI-Finanzierungsplan von Nvidia eine Überkapazität an Rechenleistung sei. Er verglich dies mit der „dunklen Glasfaser“-Krise nach der Internetblase – sollten GPUs in großem Umfang ungenutzt bleiben und die Preise zusammenbrechen, würde dies die gesamte Investitionskette der AI-Infrastruktur schwer treffen. Gleichzeitig wies er darauf hin, dass politischer Widerstand beim Bau von Rechenzentren Überkapazitäten vielleicht verhindern könnte.
Nvidia plant, 3 Milliarden US-Dollar in SB Energy von Softbank zu investieren und setzt dabei auf das OpenAI-Datenzentrum-Projekt in Ohio.
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