Die maritime Vorherrschaft der USA lockert sich, die Zinssätze beginnen sich zu wenden, der Goldpreis steigt beschleunigt an.

Huitong Nachrichten, 3. Juli—— Das Nachlassen der amerikanischen Seeherrschaft und die Abschwächung des Arbeitsmarktes begünstigen den Goldpreis.

Am Freitag (3. Juli) während der asiatisch-europäischen Handelszeiten setzte der Goldpreis seine Erholung fort; frühere Beiträge wiesen bereits kontinuierlich auf Wendepunkte bei Gold hin. Der Goldpreis wird derzeit um 4180 gehandelt und verzeichnet nach dem gestrigen Anstieg von 2% einen weiteren Anstieg von 1,38%.

Zur Mitte des Jahres 2026 bildet sich rund um die Waffenstillstandsverhandlungen zwischen den USA und dem Iran, die Übertragung der Kontrolle über die Straße von Hormus sowie das komplexe Wechselspiel politischer und wirtschaftlicher Kräfte innerhalb der USA ein makroökonomisches Szenario von buchstäblichem Lehrbuchcharakter heraus, das für das weltweit sicherheitsorientierteste Asset – Gold – eine starke grundlegende logische Unterstützung bietet.

Mit Unterzeichnung des „Islamabad Memorandums of Understanding“ durch die USA und Iran und dem Beginn eines 60-tägigen Verhandlungsfensters hat sich die Lage im Nahen Osten nach den heftigen Konflikten im Frühjahr vorübergehend beruhigt.

Obwohl Schiffe während des 60-tägigen Waffenstillstands kostenlos passieren dürfen, haben die iranischen Streitkräfte eine harte Warnung ausgegeben: Alle Handelsschiffe müssen die von Iran zugewiesenen Routen nutzen.

Für noch größere Unruhe in der internationalen Schifffahrtsbranche sorgt die Tatsache, dass Beamte aus Oman sowie wichtigen europäischen Ländern und einigen Golfstaaten privat eingestanden haben, dass eine Rückkehr zum Vorkriegszustand ausgeschlossen ist. In Zukunft wird das Zahlen von „Durchgangsgebühren“ oder „Servicegebühren“ an Iran und Oman für die Straße von Hormus zum nötigen Standard werden.

Das gesamte Schiffahrtsaufkommen durch die Straße liegt derzeit noch rund 70% unter dem Vorkriegsniveau,

Für den Goldpreis hat sich das geopolitische Risiko von einer akuten Panik bei Ausbruch von Konflikten hin zu einer chronischen Angst während des Wiederaufbaus von Ordnungsstrukturen verschoben.

Die offensichtlichen Wirtschaftsdaten und die verborgene Dynamik des Arbeitsmarktes

Das Weiße Haus bemüht sich derzeit sehr, eine optimistische Erzählung von wirtschaftlicher Stärke zu verbreiten.

Der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats des Weißen Hauses, Hassett, erklärte, dass sich der US-Arbeitsmarkt weiterhin „im Aufwärtstrend“ befinde, bestand darauf, dass die Beschäftigungsdaten der starken Wirtschaftslage entsprächen, und sah keinen Grund zu der Annahme, dass das Wirtschaftswachstum zu Inflation führen werde.

Die kalten, harten Fundamentaldaten reißen jedoch diese optimistische Erzählung auf: Im Juni kamen in den USA nur 57.000 neue Arbeitsplätze hinzu – weit weniger als vom Markt erwartet. Noch schlimmer: Umfragen unter Haushalten offenbarten eine tiefere Schwäche des Arbeitsmarktes:

Die Zahl der Erwerbstätigen schrumpfte um 507.000 – der größte Rückgang seit Bereinigung der Bevölkerungszahl;

Die Erwerbsbeteiligungsquote fiel abrupt auf 61,5%, auch im Kernerwerbsalter (25 bis 54 Jahre) sank die Quote deutlich;

Die Struktur der Arbeitsplätze verschlechterte sich: Die Zahl der Vollzeitstellen sank, während die Zahl der Teilzeitstellen zunahm. Die durchschnittliche Dauer der Arbeitslosigkeit erhöhte sich auf 26,0 Wochen, was zeigt, dass die Fähigkeit zur Wiedereingliederung Arbeitsloser weiter nachlässt.

Fed-Sturm und politische Zinssenkungsforderungen des Weißen Hauses

Obwohl der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran eine „Hoffnung auf Preisentspannung“ gebracht hat, wirken sich die verzögerten Effekte der Frühjahrszölle und der Anstieg der Ölpreise im Kriegszustand weiterhin aus; der anhaltende Preisdruck erfordert erhöhte Aufmerksamkeit.

In diesem kritischen Zeitfenster erreichen der politische Druck des Weißen Hauses auf die Fed und personelle Unruhen ein nie dagewesenes Ausmaß.


Obwohl er nachträglich hinzufügte, dass er die Unabhängigkeit der Fed respektiere, ist die Absicht des Weißen Hauses, mittels personeller Umbesetzungen die Fed zurück auf Zinssenkungskurs zu bringen, offenkundig. Mit Kevin Walsh gibt es derzeit nur einen von Trump nominierten Vorsitz im Fed-Vorstand.

Langfristige Aussicht für den Goldpreis

Auf Basis der obigen Logik wird der Goldpreis kurzfristig zwar möglicherweise eine Phase der Neubewertung und technischen Korrektur durchlaufen, bedingt durch den Waffenstillstand zwischen den USA und Iran und den Rückgang des Ölpreises, doch die grundlegende Logik hinter der Goldrally hat sich signifikant verändert.

Mit Blick in die Zukunft wird die Entwicklung des Goldpreises von drei Hauptfaktoren getragen: „geopolitischer Machtkampf, politische Interventionen, geldpolitischer Kurswechsel der Fed“:

Langfristige Kreditprämie wird hervorgehoben: Die politische Auseinandersetzung zwischen Weißem Haus und Fed sowie der Rückzug der US-Sicherheitsordnung am Persischen Golf (Institutionalisierung der Gebühren am Seeweg) deuten auf einen beschleunigten Verlust des globalen Dollar-Vertrauensbonus und eine Verschiebung der globalen Machtbalance hin.

Globale Zentralbanken (insbesondere jene im Golf und in Schwellenländern) werden aus Gründen der Entdollarisierung und der Anlagensicherheit weiterhin eine starke Nachfrage nach physischem Gold aufrechterhalten.

Wenn die fortlaufenden Hinweise aus dem Weißen Haus und die potenzielle Inflationsentspannung auf einen irreversibel strukturell schwächeren amerikanischen Arbeitsmarkt treffen, werden FED-Vorsitzender Walsh und die Fed-Verantwortlichen angesichts politischem Druck und realer Abschwächung der Wirtschaft letztlich kompromissbereit sein und erneut einen Zinssenkungszyklus einleiten.

Fazit: Inmitten von dauerhaftem politischem Druck, nachgebenden Realzinsen und schwankender internationaler Fiatwährungsglaubwürdigkeit könnten sich strategische Fenster für langfristige Kapitalanlagen ergeben.

In den kommenden Jahren könnte Gold als erste Wahl globaler Kapitalströme für den Schutz gegen Ordnungsverlust und Wertverfall dienen.

Aus technischer Sicht hat der Kassagoldpreis bislang unter dem 0,618-Niveau bei 4065 konsolidiert und kürzlich den Durchbruch geschafft. 4065 bleibt eine entscheidende Unterstützung und trennt bullishe von bearisher Tendenz.

Der Widerstand liegt im durch die obere Begrenzung des Abwärtskanals und die Abwärtstrendlinie begrenzten Dreiecksbereich. Die Reaktion des Goldpreises beim Erreichen dieses Bereichs wird in nächster Zeit entscheidend für die Rebound-Qualität sein.

Kann sich der Goldpreis auf dem aktuellen Niveau behaupten, besteht Hoffnung auf einen weiteren Rebound und damit den Durchbruch des Dreiecks-Widerstandbereichs.


(Tagesschart Kassagold, Quelle: EasyHuitong)

Ost 8-Zeit 16:00 (UTC+8), Kassagold aktuell bei 4180,39