XRP steht laut DAG CEO kurz davor, von der globalen Liquiditätsverschiebung zu profitieren.

Während die globalen Finanzsysteme zunehmendem Druck ausgesetzt sind, argumentiert Jake Claver, CEO der Digital Ascension Group (DAG), dass XRP von einer strukturellen Transformation profitieren könnte, wie Liquidität über die Märkte hinweg bewegt wird. 

In einem aktuellen Kommentar erläuterte Claver, wie Ineffizienzen, die im traditionellen Bankwesen verankert sind, weiterhin Billionen von Dollar von produktiver Nutzung ausschließen und Bedingungen schaffen, die neutrale, Echtzeit-Abwicklungswerte begünstigen.

Traditionelles Bankwesen und die Liquiditätsbeschränkung von 27 Billionen Dollar

Claver verwies auf die anhaltende Abhängigkeit von Korrespondenzbankstrukturen, insbesondere die Nutzung von Nostro- und Vostro-Konten, als eine Hauptquelle der Ineffizienz. Seiner Einschätzung nach müssen Banken weltweit gemeinsam etwa 27 Billionen Dollar immobilisieren, um grenzüberschreitende Zahlungen zu ermöglichen. 

Dieses Kapital bleibt geparkt, um die Durchführung von Transaktionen zu gewährleisten, anstatt durch Kreditvergabe, Investitionen oder wirtschaftliche Aktivitäten zu zirkulieren.

Obwohl die jüngste weltweite Einführung von ISO 20022 die Datenstandards und die Kommunikation zwischen Institutionen verbessert hat, betonte Claver, dass dies die zugrunde liegenden Abwicklungsverzögerungen nicht löst. Seiner Ansicht nach stellt der Standard ein Upgrade der Nachrichteninfrastruktur dar, ist jedoch keine Lösung für Liquiditätsfragmentierung oder Vorfinanzierungsanforderungen.

Warum Stablecoins institutionelle Abwicklung nicht lösen

Claver stellte auch die Vorstellung in Frage, dass Stablecoins allein diese Probleme lösen können. Er argumentierte, dass die meisten Stablecoins als Verbindlichkeiten fungieren, die an bestimmte Emittenten gebunden sind, was sie als neutrale Abwicklungsinstrumente zwischen konkurrierenden Institutionen ungeeignet macht. 

Aus bilanzieller Sicht zögern Banken, digitale Verbindlichkeiten zu halten, die von anderen Unternehmen ausgegeben werden, insbesondere in großem Maßstab.

Er merkte außerdem an, dass eine weit verbreitete institutionelle Abhängigkeit von Stablecoins bestehende Ineffizienzen reproduzieren könnte. Die Verwaltung mehrerer emittentenspezifischer digitaler Vermögenswerte würde die Liquidität fragmentieren und die operative Komplexität erhöhen, wodurch die Effizienzgewinne untergraben würden, die die Technologie eigentlich bringen soll.

XRP als neutrale Abwicklungsschicht

Vor diesem Hintergrund positionierte Claver XRP als ein Abwicklungsasset, das unabhängig von den Bilanzen der Institutionen arbeitet. Er hob hervor, dass XRP den Werttransfer ohne vorfinanzierte Konten ermöglicht und Transaktionen in Sekunden zu geringen Kosten abwickelt. 

Laut Claver ermöglicht diese Neutralität XRP, als Brücke zwischen Finanzinfrastrukturen zu fungieren, ohne Gegenparteirisiken einzuführen.

Er verwies auch auf die Betriebshistorie des XRP Ledgers und betonte dessen langfristige Stabilität sowie die umfangreiche Erprobung durch Finanzinstitute für Backend-Abwicklungsanwendungen statt für Endkunden-Zahlungen.

Tokenisierte Einlagen, AMMs und Veränderungen der Marktstruktur

Claver schlug vor, dass Banken eher tokenisierte Einlagen und On-Chain-Finanzprodukte übernehmen werden, als sich auf öffentliche Stablecoins zu verlassen. Diese Instrumente ermöglichen es Institutionen, Renditen aus Treasury-Beständen zu erhalten und gleichzeitig Echtzeitabwicklung und Programmierbarkeit zu ermöglichen.

Er ging auch auf die wachsende Rolle von automatisierten Market Makern in Netzwerken wie dem XRP Ledger ein und argumentierte, dass diese Liquiditätslücken verringern, Spreads verengen und die Preiseffizienz durch kontinuierliches Rebalancing verbessern können.

Abschließend warnte Claver, dass hohe Hebelwirkung, steigende Schuldenstände und eine anhaltend restriktive Geldpolitik eine breite Neubewertung der Märkte über verschiedene Anlageklassen hinweg auslösen könnten. Er stellte dies jedoch als einen Übergang und nicht als einen Zusammenbruch dar. 

In einem solchen Umfeld würden Regierungen und Institutionen Echtzeit-Abwicklungssysteme, gemeinsame Hauptbücher und programmierbare Finanzinfrastrukturen benötigen, um Liquidität und die Umsetzung von Richtlinien effektiv zu steuern.

In diesem Rahmen glaubt Claver, dass XRP profitieren könnte, wenn sich die Finanzmärkte hin zu automatisierteren, effizienteren und interoperablen Abwicklungsmechanismen bewegen.