Das weltweite Geldangebot „schießt durch die Decke“ und erreichte im September 142 Billionen US-Dollar.
Alle Augen im globalen Finanzwesen sind auf die Liquidität gerichtet. Da die weltweite breite Geldmenge einen Rekordwert von 142 Billionen US-Dollar erreicht, sorgt dieser monetäre Geldstrom dafür, dass Makro-Investoren aufhorchen. Mit einem Anstieg von 6,7 % im Jahresvergleich bis September treiben China, die EU und die USA diese beispiellose Expansion voran – und Bitcoin sowie der breitere Kryptomarkt könnten als Nächstes profitieren.
Der Countdown zum QE: NY Fed bereitet die Bühne vor
Der Präsident der New York Fed, John Williams, deutete am Freitag an, dass die Ära der Quantitative Easing (QE) früher zurückkehren könnte, als es die Märkte erwarten. Angesichts anhaltender Liquiditätsengpässe und Warnsignalen am Geldmarkt bestätigte Williams, dass die Zentralbank bereit ist, das Quantitative Tightening (QT) zu beenden und ihre Bilanz möglicherweise erneut auszuweiten.
Sobald die Bilanz ausreichende Reserven erreicht hat, sagte er den Teilnehmern der European Bank Conference, „wird es an der Zeit sein, mit dem schrittweisen Kauf von Vermögenswerten zu beginnen“, was darauf hindeutet, dass Anleihekäufe zur Unterstützung der Marktstabilität wieder aufgenommen werden könnten.
Viele Analysten erwarten nun, dass die Fed bereits im ersten Quartal 2026 wieder mit dem Erwerb von Vermögenswerten beginnen könnte – ein Wendepunkt für die globale Liquidität. Wie der Makro-Investor Raoul Pal seine Follower aufforderte:
„Du musst nur das Window of Pain überstehen, und die Liquidity Flood liegt vor dir.“
Massive Geldmenge: Wohin fließt das Kapital?
Die Auswirkungen der Geldpresse sind global. The Kobeissi Letter hat die Zahlen aufgeschlüsselt: Seit dem Jahr 2000 ist die weltweite breite Geldmenge um 446 % gestiegen, das sind 116 Billionen US-Dollar mehr seit der Jahrtausendwende.
China führt nun mit 47 Billionen US-Dollar, gefolgt von der EU und den USA mit jeweils 22,3 Billionen und 22,2 Billionen US-Dollar. Anders ausgedrückt?
„Die Geldmenge ist durch die Decke gegangen.“
Das entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7,0 % und einem Strom potenziellen Kapitals, das Rendite und Schutz vor Währungsabwertung sucht.
Wenn die Liquidität so stark steigt, verteilt sie sich nicht gleichmäßig; Risikoanlagen, Sachwerte und neue Geld-Narrative werden zu Magneten für globale Kapitalströme. Bitcoin, berüchtigt volatil, aber zunehmend institutionell geprägt, scheint besser denn je positioniert zu sein, um die nächste Umschichtungswelle aufzufangen – insbesondere, da die Anleiherenditen sinken und traditionelle Anlagen stagnieren.
Schlechte Kursentwicklung… Oder schlechte Annahmen?
Krypto-Twitter, so laut es auch ist, hat sich diese Woche über rote Zahlen und Portfoliotrauma zerfleischt. Dan Tapiero, Gründer von 10T Holdings und langjähriger Makro-Trader, erinnerte daran, dass Bullenmärkte selten enden, wenn überall Panik herrscht.
„Diese Bullenphase bei BTC und Krypto endet, wenn niemand denkt, dass sie endet (also nicht jetzt)… Schlechte Kursentwicklung soll schwache Hände abschütteln. Märkte 101.“
Er ist mit dieser Sichtweise nicht allein. Selbst bei frustrierender Kursentwicklung und von Stimmung getriebenen Ausstiegen scheint die strukturelle Geschichte einer explodierenden Geldmenge und Zentralbanken, die eine Wende andeuten, das perfekte Setup für eine weitere spekulative Welle zu sein.
Tatsächlich ist die gefährlichste Zeit für neues Kapital auf Renditejagd oft dann, wenn die Masse überzeugt ist, dass der Lauf bereits vorbei ist.
Da die NY Fed bereit ist, QE erneut einzuführen, und die globale Liquidität keine Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, reifen die Bedingungen für eine weitere Rallye bei Bitcoin und Krypto.
Schwache Hände mögen ins Wanken geraten, aber wie erfahrene Makro-Stimmen anmerken, enden echte Bullenphasen in Euphorie, nicht in Verzweiflung. Das Geld, das ins System strömt, muss einen Platz finden, und die Reihenfolge der globalen Geldflüsse könnte schon bald den nächsten großen Aufschwung bei digitalen Vermögenswerten auslösen.
Der Beitrag Global money supply ‘through the roof’, hitting $142 trillion in September erschien zuerst auf CryptoSlate.
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