Solanas neue Staking-Struktur im Wert von 11,6 Milliarden Dollar zielt auf Ethereum-Liquidität ab
- Sanctum und Nansen starten Liquid Staking Router auf Solana
- Das Netzwerk strebt die Konsolidierung von Pools und die Vereinheitlichung der Liquidität in LSTs an
- Solana bietet höhere Renditen als Ethereums L2s
Solana hat einen bedeutenden Schritt zur Neugestaltung seines Liquid Staking-Ökosystems unternommen, mit der Einführung des neuen „universellen Staking Routers“, der von Sanctum in Partnerschaft mit Nansen entwickelt wurde. Das System verbindet verschiedene Liquid Staking Tokens (LSTs), wie mSOL, jitoSOL und bSOL, in einem standardisierten Rahmen, der verspricht, den SOL-Staking-Prozess auf ein Niveau zu vereinfachen, das mit einem einfachen Token-Tausch vergleichbar ist.
Mit über 11,6 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL) und 15,5 Milliarden US-Dollar in Stablecoins zielt Solana darauf ab, die Fragmentierung seines Staking-Marktes zu beheben, der derzeit auf Plattformen wie Jupiter, Kamino, Jito und Sanctum selbst verteilt ist. Jede dieser Plattformen betreibt teilweise isolierte Pools, was die Wiederverwendung von Kapital behindert und die Liquiditätseffizienz einschränkt.
Sanctums neues Modell verwandelt Staking in ein Liquiditätsproblem, nicht in ein Governance-Problem. Es verbindet mehrere Pools unter einem einheitlichen Standard und ermöglicht es den Nutzern, LSTs zu erstellen, zu tauschen oder zwischen ihnen zu migrieren – durch gemeinsame Liquidität, ohne auf spezifische Protokollintegrationen angewiesen zu sein. Diese Interoperabilität sollte Solanas DeFi zugutekommen, einschließlich DEXs wie Raydium und Drift, Kreditmärkten und Derivateprotokollen.
Nansen fungiert als Analysepartner der Partnerschaft und stellt Dashboards bereit, die die Performance der Validatoren, Renditen und Liquiditätstiefe verfolgen, sodass sowohl Nutzer als auch Institutionen die Flüsse mit derselben Transparenz überwachen können, wie sie auf Ethereums Staking-Märkten verfügbar ist.
Die große Herausforderung besteht darin, ob diese Vereinheitlichung die Liquidität anziehen kann, die derzeit nach Ethereum fließt. Liquid Staking auf Solana bietet Renditen von 5 % bis 8 %, verglichen mit 3 % bis 4 % bei ETH, zusammen mit nahezu null Kosten und sofortigen Transaktionen. Im Vergleich dazu ist Ethereums Layer 2 (L2) weiterhin auf komplexe Bridges und hohe Gebühren angewiesen.
Derzeit liegt der Preis von SOL bei etwa 197 US-Dollar, mit einer Marktkapitalisierung von 107 Milliarden US-Dollar, und das Staking macht fast 20 % des TVL des Netzwerks aus. Wenn Sanctums Router die Flüsse zwischen den LSTs erfolgreich konsolidieren kann, könnte Solana einen strukturellen Liquiditätsvorteil etablieren, den Ethereums L2s nur schwer nachbilden können, was seine Rolle im dezentralen Finanzökosystem weiter stärken würde.
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