ABŞ-ın zəif iyul ayı qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq göstəricilərinə baxmayaraq, Wall Street niyə yüksəlişdə oldu? Texnologiya səhmləri və qızıl yüksələrkən FED-in faiz artımı gözləntiləri sərinləyir

ABŞ-ın son iyul ayı qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq hesabatı gözlənilmədən zəif çıxdı. Bu məlumatlar adətən iqtisadi sərinləmənin xəbərdarlıq işarəsi kimi qəbul edilsə də, əksinə Wall Street-in risk apetitini artırdı. Bazarın izahı sadədir: daha zəif əmək bazarı Federal Ehtiyat Sisteminin (FED) faiz dərəcələrini daha da artırmaq zərurətini azalda bilər, bu da faiz gözləntilərini daha yumşaq istiqamətə yönəldərək texnologiya səhmlərini, qızılı və əsas ABŞ səhm indekslərini dəstəkləyir.

Bazar məlumatlarına əsasən, ABŞ-da qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluğu iyul ayında təxminən 23,000 nəfər azaldı ki, bu da təxminən 80,000 nəfərlik artım gözləntisindən kəskin şəkildə fərqlənir. Sektor üzrə bölgüdə dövlət sektorunda məşğulluq xüsusilə zəif oldu və təxminən 53,000 iş yeri azaldı. Xüsusi sektorda məşğulluq təxminən 30,000 nəfər artdı, lakin bu, bazarın 78,000 gözləntisindən hələ də xeyli aşağı idi.

Hesabat təkcə əsas göstəricilər səviyyəsində zəif deyildi; detalları da əmək bazarında impulsun zəiflədiyinə işarə edirdi.

Zəifləyən məşğulluq göstəriciləri: Aşağı işsizlik faizi niyə yaxşı xəbər olmaya bilər

ABŞ-da işsizlik faizi 4,2%-dən 4,1%-ə düşdü ki, bu da ilk baxışdan yaxşılaşma kimi görünə bilər. Lakin bu azalma güclü işə qəbul artımı ilə deyil, əmək qüvvəsinin kiçilməsi ilə bağlı idi.

Məlumatlara görə, əmək qüvvəsi təxminən 264,000 nəfər azaldı, əmək qüvvəsinə qoşulma faizi isə 2021-ci ilin əvvəlindən bəri ən aşağı səviyyə olan 61,4%-ə düşdü. Bu, bəzi işçilərin əmək bazarını tərk etdiyini göstərir ki, bu da işsizlik faizinin statistik cəhətdən azalmasına səbəb oldu, lakin bu, işə qəbula güclü tələbatın olduğunu göstərmir.

Bundan əlavə, may və iyun aylarına aid qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq göstəriciləri ümumilikdə 103,000 iş yeri aşağı istiqamətdə yenidən nəzərdən keçirildi, bu da bazarı son ayların məşğulluq trendini yenidən qiymətləndirməyə vadar etdi. Bu düzəlişlər nəzərə alındıqda, əmək bazarı son üç ayda investorların əvvəllər düşündüyündən xeyli zəif olmuşdur.

Əməkhaqqı artımında da sərinləmə əlamətləri müşahidə olundu. Orta saatlıq gəlirlər ildən-ilə təxminən 3,2% artdı ki, bu 2021-ci ildən bəri ən zəif artım templərindən biridir. FED üçün əməkhaqqı artımının zəifləməsi xidmətlər sektorunda inflyasiyanın davamlı yüksək qalması riskini azalda bilər və bu, bazarın əlavə monetar sıxılaşdırma ilə bağlı narahatlıqlarını yumşaldır.

Pis iqtisadi xəbərlər yaxşı xəbərə çevrilir: Bazarlar FED-in faiz artımı ehtimalını azaldır

Bazarın reaksiyası klassik “pis iqtisadi xəbərlər səhmlər üçün yaxşı xəbərdir” nümunəsinə bənzəyə bilər, lakin əslində bu, faiz dərəcəsi gözləntilərinin yenidən qiymətləndirilməsidir.

Məşğulluq hesabatından sonra treyderlər sentyabr ayında FED-in yeni faiz artımı ehtimalını aşağı saldı. CME FedWatch Tool alətinə əsasən, bazarın nəzərdə tutduğu sentyabr faiz artımı ehtimalı təxminən 58%-dən 42%-ə düşdü.

Faiz artımı gözləntiləri azaldıqda, adətən bir sıra zəncirvari reaksiyalar baş verir:

- ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi aşağı düşür

- ABŞ dolları zəifləyir

- Uzunmüddətli aktivlər üzərindəki qiymətləndirmə təzyiqi yüngülləşir

- Artım yönümlü texnologiya səhmləri daha cəlbedici olur

- Qızıl kimi gəlir gətirməyən aktivlər dəstək alır

Bu, qeyri-kənd təsərrüfatı hesabatından sonra texnologiya səhmlərinin və qızılın niyə güclü performans göstərdiyini izah etməyə kömək edir. S&P 500 indeksini izləyən SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) həftəlik olaraq təxminən 3,5% artdı və bu, aprel ayının ortasından bəri ən yaxşı həftəlik performansı oldu. Bu zaman Nasdaq-100 indeksini izləyən Invesco QQQ Trust (QQQ) isə təxminən 4,8% yüksəldi, bu da may ayının əvvəlindən bəri ən güclü həftəlik artım oldu.

Qızıl da kəskin şəkildə yüksəldi. Qiymətlər bir seansda təxminən 2,4% artaraq unsiyə görə qısa müddət ərzində $4,347,70 səviyyəsinə çatdı ki, bu, yeddi həftənin ən yüksək səviyyəsidir. Qızıl həftəlik olaraq təxminən 7,5% artdı və bu, yeddi ayın ən güclü həftəlik performansı oldu.

Qazanc nəticələri fərqləndikcə texnologiya və AI səhmləri yüksəlişə rəhbərlik edir

Faiz gözləntilərindəki dəyişiklikdən əlavə, qazanc nəticələri fərdi səhmlər arasındakı performans fərqini daha da artırdı.

Fotonika komponentləri istehsalçısı Coherent (COHR) bazarın əsas diqqət mərkəzlərindən birinə çevrildi və beş iş günü ərzində təxminən 43,5% artdı. Şirkət AI çiplərində və yüksək sürətli data ötürülməsində istifadə olunan optik komponentlər təchiz edir. Onun yüksəlişi AI infrastrukturuna artan tələbat, oxşar şirkətlərin əlverişli qazanc nəticələri və ABŞ-ın Çinə optik ötürücülərin ixracına dair məhdudiyyətləri sərtləşdirə biləcəyinə dair xəbərlər tərəfindən dəstəkləndi.

Bundan əlavə, JPMorgan Coherent üçün qiymət hədəfini $380-dən $435-ə qaldıraraq bazar inamını gücləndirdi. Şirkətin qazanc hesabatının yaxınlaşması ilə investorlar onun AI, data-mərkəzi və optik kommunikasiya biznesindəki artımı diqqətlə izləyəcək.

Palantir (PLTR) də diqqətəlayiq nəticələr açıqladı. Şirkətin ikinci rüb gəliri ildən-ilə təxminən 93% artaraq 1,94 milyard dollara çatdı, ABŞ-da kommersiya gəliri isə 149% artdı. Şirkət həmçinin illik gəlir proqnozunu təxminən 8,15 milyard dollara qaldırdı, bu da səhm qiymətinin bir gün ərzində təxminən 29% artmasına kömək etdi.

Digər müsbət sürpriz Zebra Technologies (ZBRA) tərəfindən gəldi. Şirkət düzəldilmiş səhm başına qazancının $6,35 olduğunu açıqladı ki, bu, bazarın $4,36 gözləntisindən xeyli yüksəkdir. Gəlir ildən-ilə təxminən 20,4% artdı və idarətetmə həmçinin illik qazanc proqnozunu qaldırdı. Şirkət barkod skanlama, logistika idarətetməsi və anbar avtomatlaşdırması sahələrində fəaliyyət göstərdiyi üçün nəticələr həmçinin korporativ rəqəmsallaşma və təchizat zənciri avtomatlaşdırmasına tələbatın davam etdiyini göstərir.

Zəif proqnozlar bazarlar tərəfindən az bağışlanır

Digər tərəfdən, kifayət qədər möhkəm qazanc göstəricilərinə malik şirkətlər belə, gələcək proqnozları bazar gözləntilərindən aşağı qalarsa, kəskin satış təzyiqi ilə üzləşə bilər.

Reklam texnologiyaları şirkəti The Trade Desk (TTD) buna aydın nümunədir. Gəlir artmaqda davam etsə də, şirkətin üçüncü rüb üçün təxminən 650 milyon dollarlıq gəlir proqnozu bazarın 805 milyon dollarlıq gözləntisindən xeyli aşağı idi. Bu, şirkətin maliyyə direktoru, marketinq direktoru və kommersiya direktoru vəzifələrində dəyişikliklər elan etməsi ilə birləşərək investorları onun gələcək artım sürəti barədə narahat etdi. Nəticədə şirkət bir həftə ərzində dəyərinin təxminən dörddə birini itirdi.

Bu zaman Honeywell Aerospace (HONA) müstəqil olaraq birjaya çıxdıqdan sonrakı ilk qazanc hesabatında illik orqanik gəlir artımı proqnozunu aşağı saldı. Proqnoz 7%–9%-dən 4%–5%-ə endirildi, bu da səhm üzərində oxşar təzyiq yaratdı.

Böyrək dializi provayderi DaVita (DVA) gözləntiləri aşan qazanc açıqladı, lakin şirkət illik proqnozunu qaldırmaq əvəzinə mövcud proqnozunu saxladı. İnvestorlar daha güclü proqnoz gözlədiyi üçün səhm yenə də təxminən 17% aşağı düşdü.

Bu hallar göstərir ki, ABŞ səhmləri hazırda həm yüksək dəyər, həm də yüksək gözləntilər mühitində fəaliyyət göstərir. İnvestorlar təkcə şirkətlərin qazanc proqnozlarını üstələməsinə deyil, həm də idarətetmənin gələcək dəyərləri əsaslandıracaq qədər güclü artım proqnozu təqdim edə bilib-bilməməsinə diqqətlə baxır.

Bu həftənin İstehlak qiymətləri indeksi bazarın növbəti əsas katalizatoru olacaq

Qeyri-kənd təsərrüfatı hesabatından sonra bazarın diqqəti ABŞ-ın gələcək iyul ayı İstehlak qiymətləri indeksi (CPI) hesabatına yönələcək.

Bazarlar hazırda əsas inflyasiyanın ildən-ilə 3,5%-dən 3,4%-ə yumşalacağını gözləyir, əsas CPI-nin isə 2,6%-dən 2,5%-ə zəifləyəcəyi proqnozlaşdırılır. Əgər inflyasiya məlumatları gözləntilərə uyğun gəlsə və ya onlardan aşağı olsa, bu, FED-in faiz artımlarını dayandıracağına və ya daha yumşaq pul siyasətinə keçəcəyinə dair fərziyyələri daha da gücləndirə bilər.

Bu ssenari çərçivəsində faizə həssas aktivlər — məsələn, qızıl , Nasdaq-100 , ABŞ texnologiya səhmləri və kiçik kapitallı səhmlər — dəstək almaqda davam edə bilər.

Lakin CPI gözlənildiyindən yüksək çıxarsa, bazarlar inflyasiya risklərini və FED-in əlavə faiz artımı ehtimalını yenidən qiymətləndirə bilər. Bu, Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyində və ABŞ dollarında geri dönüşə səbəb ola bilər və bu həftənin yüksəliş trendinə rəhbərlik edən texnologiya səhmləri və qızılda qısamüddətli mənfəət götürməni tətikləyə bilər.

Bundan əlavə, yarımkeçirici avadanlıqları nəhəngi Applied Materials (AMAT) tezliklə qazanc hesabatını açıqlayacaq. Onun AI çip investisiyalarına, yarımkeçirici zavod kapital xərclərinə və daha geniş çip sənayesi tələbatına dair proqnozu texnologiya yüksəlişinin davam edə biləcəyini müəyyənləşdirən mühüm amil olacaq.

Nəticə: Qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq göstəriciləri qısamüddətli yüksəlişə səbəb oldu, lakin CPI növbəti sınaqdır

Zəif qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq göstəriciləri faiz artımı gözləntilərini sərinləşdirərək və texnologiya səhmləri ilə qızılda güclü geri dönüşə səbəb olaraq qısamüddətli dəstək təqdim etdi. Lakin sərinləyən əmək bazarının inflyasiyanın nəzarətdə saxlanıldığı “yumşaq eniş”i, yoxsa daha kəskin iqtisadi zəifləmənin başlanğıcını təmsil etdiyi hələ də qeyri-müəyyəndir. Bunu daha da təsdiqləmək üçün gələcək CPI məlumatları, pərakəndə satış göstəriciləri və korporativ qazanc hesabatları lazım olacaq.

Treyderlər üçün qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq göstəriciləri, CPI dərcləri, FED-in faiz qərarları və əsas texnologiya şirkətlərinin qazancları bazarın istiqamətini tez dəyişə bilən yüksək volatillik hadisələridir. Kapital indekslər, qızıl, ABŞ dolları və fərdi ABŞ səhmləri arasında dövr etdikcə, risk idarətetməsi və vaxtında bazar analizi daha da vacib olur.

ABŞ səhm indeksləri, qızıl və qlobal bazarlarda volatillik imkanlarını əldə etmək istəyirsiniz? Əsas iqtisadi məlumat dərcləri ətrafında bazar hərəkətlərini izləmək və həm yüksəliş, həm də düşüş hərəkətlərini müşahidə etmək üçün bu gün Bitget -də CFD ticarətini araşdırın.