وجبة الإفطار الاقتصادية في 1 أكتوبر: لا تزال الخلافات حول مقترح السبعة أيام دون حل، إيران ترفع مستوى التحذير في 46 منشأة، ضعف زخم الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب، وارتفاع كبير لأسعار النفط في سبتمبر

汇通网1 أكتوبر—— في جلسة التداول الصباحية في السوق الآسيوية ليوم 1 أكتوبر، تم تداول الذهب الفوري بالقرب من 4153.35 دولارًا للأونصة، وانخفض سعر الذهب يوم الأربعاء، كما انخفض سعر الذهب في سبتمبر بأكثر من 6% بسبب تأثير ارتفاع أسعار الطاقة الذي طغى على الدعم الناتج عن بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من التوقعات.

صباح الخميس (بتوقيت شرق آسيا 1 أكتوبر)، تم تداول الذهب الفوري بالقرب من 4153.35 دولارًا للأونصة، وانخفض سعر الذهب يوم الأربعاء، كما انخفض بأكثر من 6% خلال سبتمبر، بسبب تأثير ارتفاع أسعار الطاقة الذي طغى على الدعم الناتج عن بيانات التضخم الأمريكية الأقل من المتوقع؛ مع استمرار الجمود بين الولايات المتحدة وإيران، وارتفاع أسعار النفط في سبتمبر، إذ ارتفع خام برنت بنحو 8%، والنفط الأمريكي بأكثر من 4%، وعلى الرغم من تعافي صادرات النفط الخام في الشرق الأوسط، إلا أن إيران رفعت مستوى التحذير في 46 منشأة بنية تحتية، ووزير الخارجية الإيراني تلقى ردًا أمريكيًا في الدوحة ولا تزال هناك خلافات حول مقترح الأيام السبعة، ويتم حاليًا تداول النفط الأمريكي بالقرب من 90.20 دولارًا للبرميل.

أهم النقاط للمتابعة خلال اليوم

سوق الأسهم

سجلت الأسهم الأمريكية أداء متباينًا يوم الأربعاء، حيث تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.86% وأغلق عند 50906.05 نقطة؛ وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.25% ليغلق عند 7651.54 نقطة؛ بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.24% ليغلق عند 26861.06 نقطة. على مدار الشهر بالكامل، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.45%، وارتفع ناسداك بنسبة 1.86%، وتراجع داو جونز بنسبة 4.29%، لينهي داو جونز بذلك سلسلة ارتفاعاته في خمسة أشهر متتالية، في حين سجل S&P انخفاضه الشهري الثالث في أربعة أشهر، وارتفع ناسداك للشهر الثاني على التوالي؛ كما سجل كل من S&P وناسداك مكاسب للربع الثاني على التوالي، وهي المرة الخامسة في ستة أرباع، في حين سجل داو جونز ثاني تراجع فصلي له في الثلاثة أرباع الماضية.

بيانات التضخم الأقل من التوقعات أضعفت توقعات السوق برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر. وذكرت وزارة التجارة الأمريكية أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس ارتفع سنويًا بنسبة 3.4%، وهو أقل من التقديرات التي توقعها الاقتصاديون عند 3.7%.

وأظهرت بيانات أخرى أن معدل النمو النهائي للناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني تم تعديله بالزيادة ليصل إلى 2.2% على أساس سنوي، وذلك بفضل إنفاق المستهلكين القوي والاستثمارات ذات الصلة ببنية الذكاء الاصطناعي. وأدت الحرب بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار النفط الخام والديزل، مما زاد من مخاوف التضخم ودفع عوائد السندات الحكومية الأمريكية إلى الارتفاع؛ فيما أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه بعد رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر، قد يكون هناك المزيد من الزيادات إذا لم تنحسر ضغوط الأسعار.

أظهر أداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية انخفاض توقعات السوق بشأن رفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في أكتوبر إلى حوالي 37%، مقارنة بـ51% في اليوم السابق وحوالي 71% قبل أسبوع. وأشار محللون أيضًا إلى أن تعديل مكتب التحليل الاقتصادي لمنهجية حساب PCE هو أحد أسباب انخفاض بيانات التضخم.

قال Anthony Saglimbene، كبير إستراتيجيي الأسواق في Ameriprise Financial، إن السوق يركز على ما إذا كان الاقتصاد يمكن أن يواصل النمو ويتحمل معدلات الفائدة الأعلى، وإن بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول قد يضر جزء السندات ويقيد الإقراض، وإذا اعتقد المستثمرون أن هذه الظروف ستؤثر سلبًا على نمو الاقتصاد أو أرباح الشركات، فسوف يستجيب السوق بشكل سلبي سريعًا.

ارتفعت معظم الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة وأسهم النمو بشكل طفيف، حيث ارتفعت أسهم Microsoft وApple وNvidia، مما دفع قطاع التكنولوجيا في S&P 500 للارتفاع بنسبة 0.6% ليكون القطاع الأفضل أداءً في ذلك اليوم، إلا أن تسعة من بين 11 قطاعًا رئيسيًا قد أغلقت على انخفاض.

أظهر تقرير وظائف ADP الوطني أن الوظائف الخاصة تضيفت بمقدار 90 ألف وظيفة في سبتمبر، بينما تم تعديل النمو في أغسطس إلى 36 ألف وظيفة؛ وصرحت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي Cook بأنها ملتزمة بخفض التضخم دون الإضرار بسوق العمل.

سوق الذهب

انخفض الذهب الفوري يوم الأربعاء بنسبة 0.59% ليغلق عند 4157.02 دولار للأونصة، فيما انخفض أسبوعيًا بنسبة 3.03% وعلى مستوى الشهر بنسبة 6.55% بسبب تأثير ارتفاع أسعار الطاقة الذي طغى على الدعم من بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من المتوقع. وقد قللت هذه البيانات من توقعات السوق لرفع وشيك في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.



قال المتداول المستقل للمعادن الثمينة Tai Wong إنه مع ارتفاع أسعار الطاقة وتراجع السندات الحكومية عن مكاسبها، تتعرض المعادن الثمينة مجددًا للضغط، وعلى الرغم من أن احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر قد انخفضت بشكل كبير بعد بيانات PCE الأساسية الأضعف من المتوقع، إلا أن اليوم كان لا يزال مخيبًا للآمال بالنسبة للذهب.

قال مكتب التحليل الاقتصادي التابع لوزارة التجارة الأمريكية يوم الأربعاء إن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس ارتفع بنسبة 0.3%، وجرى تعديل الزيادة في يوليو إلى 0.1%؛ وارتفع مؤشر PCE الأساسي السنوي بنسبة 3.0% في أغسطس، مع تعديل معدل يوليو السنوي أيضًا إلى 3.0%. وتُظهر أداة FedWatch في بورصة شيكاغو التجارية أن الأسواق المالية ترى حاليًا أن احتمال رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر يبلغ نحو 39%، أقل من نحو 45% قبل إعلان بيانات PCE؛ بينما احتمال رفع الفائدة في ديسمبر يبلغ 90%.

تراجع الدولار بعد صدور البيانات، لكنه سجل رغم ذلك ارتفاعًا شهريًا، مما جعل الذهب المقوّم بالدولار أكثر كلفة للمشترين من الخارج. وفي الوقت نفسه، ومع استمرار الجمود في المفاوضات الأمريكية الإيرانية الهادفة لإنهاء الحرب، ارتفعت أسعار النفط مسجلة مكاسب شهرية كبيرة؛ وأدى غياب التقدم في المفاوضات إلى تصاعد المخاوف في السوق بشأن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة، ما قد يؤدي إلى استمرار التضخم لفترة أطول ويحث على مزيد من تشديد السياسة النقدية.

تراجعت الفضة الفورية بنسبة 1.77% إلى 60.37 دولار للأونصة؛ وانخفض البلاتين بنسبة 0.4% إلى 1699.40 دولار للأونصة؛ وانخفض البلاديوم بنسبة 1.5% إلى 1204.53 دولار للأونصة، وسجلت هذه المعادن الثلاثة تراجعات شهرية.

سوق النفط

ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء، إذ ارتفع النفط الأمريكي بنسبة 1.57% ليغلق عند 90.34 دولارًا للبرميل، وارتفع خام برنت بنسبة 2.4% ليغلق عند 97.90 دولارًا للبرميل، نتيجة تعثر مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، وتضييق سوق الوقود الأمريكي.



قالت قطر يوم الثلاثاء إنها تأمل أن تحقق الدبلوماسية المكوكية بين طهران وواشنطن تقدماً، لكن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب نفى تقارير Axios وCNN بأن واشنطن مستعدة لتخفيف العقوبات على إيران والإفراج عن الأموال الإيرانية المجمدة مقابل اتخاذ طهران "إجراءات ملموسة" بشأن برنامجها النووي.

بدأت المملكة العربية السعودية يوم الثلاثاء في تحميل ناقلات النفط من ميناء ينبع على البحر الأحمر بعد استئناف تشغيل خط الأنابيب بين الشرق والغرب. وقال غولدمان ساكس في تقرير يوم الثلاثاء إنه وفقاً لتقديراتهم ومع تضاعف حجم الصادرات في سبتمبر، فقد استعادت صادرات النفط في منطقة الخليج في الأسبوع الماضي لتصل إلى 23.3 مليون برميل يومياً، وهو ما يعادل معدل عام 2025.

تقدر JPMorgan أن متوسط صادرات النفط اليومية خلال الأيام العشرة الماضية ظل عند مستوى 20.5 مليون برميل يومياً، وهو ما يمثل 89% من مستوى عام 2025. وقال مصدران إن تحالف منتجي النفط OPEC+ قد يبقي على أهداف إنتاج النفط لشهر نوفمبر دون تغيير في اجتماعه يوم الأحد المقبل.

وقال محللو مجموعة Mitsubishi UFJ Financial اليابانية إن استعادة إمدادات النفط الخام يجب أن يخفف الضغوط السعرية الناجمة عن عوامل العرض، لكن استمرار النقص في المنتجات النفطية وارتفاع تكاليف الشحن قد يبقي سوق الطاقة متوترًا بشكل عام.

ووفقًا لما ذكره مصدران، فإن البيت الأبيض حث الاتحاد الأوروبي على استخدام مخزونات الديزل الطارئة للمساعدة في خفض الأسعار العالمية.

أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الصادرة يوم الأربعاء انخفاض مخزونات البنزين الأمريكية بمقدار 1.7 مليون برميل لتصل إلى 204.4 مليون برميل؛ كما انخفضت مخزونات المنتجات المقطرة (بما في ذلك الديزل وزيت التدفئة) بمقدار 2.3 مليون برميل إلى 105.2 مليون برميل؛ بينما ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 922 ألف برميل لتصل إلى 427.3 مليون برميل.

سوق العملات

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي يوم الأربعاء ليغلق عند 101.45، بارتفاع شهري يزيد عن 2%، وبالرغم من البيانات التضخمية الأقل من المتوقع، قال John Willis رئيس استراتيجيات العملات والاقتصاد الكلي في بنك نيويورك ميلون، إنه من غير الواضح ما إذا كانت البيانات المنقحة لمؤشر PCE نفسها أم عوامل أخرى قد أدت إلى القراءة الأقل من المتوقع، حيث دفعت البيانات بداية إلى ارتفاع أسعار السندات وتراجع العائدات وضعف الدولار؛ ثم شهدنا بيانات قوية للناتج المحلي الإجمالي، واستعادت منحنيات السندات في الأجل الطويل بعض مكاسبها بينما بقيت المنحنيات القصيرة ضعيفة، ما زاد من انحدار منحنى العائد، وانخفاض عائدات السندات لأجل عامين يعكس تراجع توقعات رفع الفائدة في أكتوبر، لينخفض الدولار معها.



أظهرت بيانات وزارة التجارة الأمريكية أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي ارتفع بنسبة 0.3% في أغسطس. وتُظهر أداة FedWatch من بورصة شيكاغو التجارية أن المتداولين يتوقعون الآن أن احتمال رفع سعر الفائدة من قبل الفيدرالي في أكتوبر يبلغ 37%، منخفضًا من 70% الأسبوع الماضي. وقال Joel Kruger، استراتيجي الأسواق في مجموعة LMAX، إن تقرير PCE الأضعف دفع السوق يوم الأربعاء إلى خفض التوقعات برفع متتالي للفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير، خاصة بعد أن أبدى رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك Williams شكوكًا حول الحاجة الملحة لمزيد من الزيادات، وهو ما أدى إلى انخفاض عوائد السندات الأمريكية، وتقليص ميزة الدولار، وقد وفر هذا أساسًا قويًا لجولة جديدة من بيع الدولار.

ظل سعر الدولار مقابل الين مستقرًا عند 157.29 ين؛ وارتفع الدولار مقابل الفرنك السويسري بنسبة 0.26% ليصل إلى 0.83575 فرنك، ليواصل الصعود للشهر الثاني على التوالي في سبتمبر؛ وارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 0.26% ليبلغ 1.3265 دولار، لكنه انخفض في سبتمبر منهياً مكاسبه الشهرية المتتالية التي استمرت شهرين.

أخبار دولية

بحسب رصد CME لـ "متابعة الاحتياطي الفيدرالي": فإن احتمالية أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على الفائدة بين 3.75% و4.00% في اجتماع أكتوبر تبلغ 61.8%؛ واحتمالية رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 38.2%. أما بالنسبة لاجتماع ديسمبر، فاحتمالية تثبيت الفائدة عند 3.75%-4.00% تبلغ 13.3%، والتراكم الإجمالي لرفع بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 56.7%، ورفع بمقدار 50 نقطة أساس يبلغ 30%.



قال مسؤول مطلع على سير التفاوض إن وزير خارجية إيران عراقجي وفريقه عقدوا اجتماعًا مساء الثلاثاء في الدوحة مع وسطاء من قطر، وتسلم عراقجي ردًا أمريكيًا على مقترح الأيام السبعة، وسيتم مناقشته اليوم الأربعاء في طهران. الوثيقة محل التفاوض تصف خطة تمتد لسبعة أيام تهدف لبناء الثقة والعودة إلى نسخة معززة من مذكرة التفاهم التي وقعتها إيران والولايات المتحدة في يونيو. ويتمثل الخلاف الرئيسي بين الطرفين في ترتيب تنفيذ إجراءات الخطة، لا في مضمونها.



أعلنت الحكومة الروسية في 30 سبتمبر عن تمديد الحظر المفروض على صادرات منتجي الوقود الروس من الديزل وزيت الوقود وزيت الغاز البحري مباشرة إلى 31 أكتوبر، بسبب استمرار الصراعات الإقليمية ونقص الإمدادات الذي يضغط على أسواق الطاقة العالمية. وقال بيان لمجلس الوزراء إن هذا القرار يهدف إلى الحفاظ على استقرار السوق المحلي خاصة مع ارتفاع الطلب على وقود الآلات الزراعية في موسم الحصاد مما يزيد من شح الإمدادات. (شينخوا)



أصدر معهد تتبع السفن "Kpler" في 28 سبتمبر تقريرًا جديدًا أظهر تعافي صادرات النفط الخام الرئيسية من دول الشرق الأوسط خلال سبتمبر بشكل ملحوظ. وبيّنت البيانات أن إجمالي صادرات النفط اليومية من السعودية، والإمارات، والعراق، وعمان، وقطر، والكويت، وإيران بلغ قرابة 16.33 مليون برميل يوميًا خلال سبتمبر، أقل بنحو 3.2 مليون برميل عن مستويات ما قبل اندلاع النزاع الإيراني في فبراير البالغة حوالي 19.51 مليون برميل يوميًا. وبحسب تقديرات Kpler، فإن صادرات النفط الخام في الشرق الأوسط خلال سبتمبر اقتربت من 80% من مستويات ما قبل الحرب. (أخبار الساعة الدولية CCTV)



تتوقع وزارة النقل أن يصل حجم حركة السفر خلال عطلة العيد الوطني إلى 2.13 مليار رحلة على مستوى البلاد. وذكر مسؤول مركز التحكم بمطار العاصمة، أن الذروة المتوقعة في حركة المسافرين ستكون في 1 و7 أكتوبر، حيث سيتجاوز عدد المسافرين يوميًا 245 ألفًا على حدة. الوجهات المحلية الأكثر رواجًا تشمل شنغهاي، قوانغتشو، شنتشن، تشنغدو، تشونغتشينغ، وقوييانغ، فيما تشمل الوجهات الدولية الرائجة مدينة هو تشي منه، بانكوك، وبالي. حاليًا، ارتفع حجم حجوزات تذاكر الطيران الدولية بنسبة 22.5% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن تسجل حركة المسافرين الجويين رقمًا قياسيًا جديدًا لنفس الفترة تاريخيًا. (المالية CCTV)



بصفتها أكبر مورد للمعادن النحاسية في العالم، سجل إنتاج تشيلي في أغسطس أضعف أداء شهري له منذ أكثر من 15 عامًا، ما عمق حالة الركود في البلاد ويفسر التوتر المستمر في الأسواق العالمية وارتفاع أسعار النحاس لمستويات تاريخية. وتفاقم عام قطاع التعدين الصعب في تشيلي نتيجة تراجع الإنتاج في أغسطس بعد عواصف يوليو التي ضربت عدة مناجم شمالية، وعاد الطقس الشتوي القاسي والانقطاعات في الموانئ في أغسطس ليؤثرا مجددًا على سير المناجم. هذه الاضطرابات فاقمت صعوبات أخرى منها انخفاض جودة الخام وحوادث أو انتكاسات تشغيلية بعدد من أكبر المناجم المحلية.



ذكرت قناة العربية أن الدفاع المدني الإيراني يرفع حالة التأهب في 46 منشأة، احترازًا من هجمات محتملة على البنية التحتية الحيوية.



أظهر مشروع اقتراح للمفوضية الأوروبية أن الاتحاد الأوروبي سيقدم الدخول إلى نظامه الاقتصادي الضخم للدول التي تنتظر الانضمام إليه شريطة أن توافق هذه الدول على الوقوف معه في مواجهة الدول المعادية والشركات الصناعية المنافسة. ويوضح مشروع الاقتراح أنه خلال فترة انتظار الموافقة على الانضمام (والتي تستغرق لدى بعض الدول عقودًا)، ستحصل هذه الدول على فرصة "اندماج تدريجي" غير مسبوقة في السوق الموحدة، بما في ذلك تحقيق انسيابية أكبر في التجارة والمشاركة في مشاريع البحث العلمي الأوروبية. وجاء في تقرير تقييم قدم للمستفيدين من هذه الفوائد "ما قبل العضوية" أن "السوق الموحدة هي الهدف الأول لتحقيق التقارب الاقتصادي".

أخبار محلية

في 30 سبتمبر، ذكرت الشبكة الوطنية للكهرباء أنه خلال عطلة العيد الوطني، من المتوقع أن ترتفع رحلات السيارات الجديدة بالطاقة النظيفة بشكل حاد. وبحسب منصة السيارات الذكية المتصلة، فمن المتوقع أن تبلغ ذروة شحن السيارات بتاريخ 1 أكتوبر، وسيكون وقت الذروة من الساعة 7 صباحًا (توقيت بكين) وحتى 8 مساءً (توقيت بكين). أما مواعيد ذروة العودة فهي 5 و6 أكتوبر، حيث ستبقى أعداد السيارات على الطرق السريعة عند مستويات مرتفعة، وفترات الذروة ستكون في 5 أكتوبر من الساعة 11 صباحًا حتى 9 مساءً، وفي 6 أكتوبر من الساعة 10 صباحًا حتى 10 مساءً. ومن حيث المناطق، من المتوقع أن تسجل ولايات تشجيانغ، جيانغسو، أنهوي، شاندونغ، خبي، خنان، فوجيان معدلات شحن قياسية على الطرق السريعة. وعلى مستوى الطرق السريعة، تتسم طرق Changshen وShenhai وHukun بانشغال مرتفع للغاية لمحطات الشحن. (المالية CCTV)



أعلن بنك الشعب الصيني أنه في 8 أكتوبر 2026 سيقوم بعملية إعادة شراء عكسي بقيمة 1.2 تريليون يوان عبر مناقصة متعددة الأسعار وبسعر فائدة ثابت، وستكون مدتها 3 أشهر (89 يومًا).