إفطار الأسواق المالية ليوم 22 يوليو: مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يعززون التوقعات المتشددة، أسعار الذهب ترتفع مُوجهة نحو 4100، ترامب يوجه ضربة قوية لتهديد منشأة نووية في إيران، وارتفاع أسعار النفط بنسبة تقارب 3%

موقع هوي تونغ 22 يوليو—— في جلسة التداول الصباحية للأسواق الآسيوية يوم 22 يوليو، تداول الذهب الفوري بالقرب من 4084 دولارًا للأونصة، مدعومًا بتعزيز المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي لتوقعات السياسة المتشددة، بالإضافة إلى عودة مشاعر التحوط من الرسوم الجمركية؛ وتداول النفط الأمريكي بالقرب من 84.74 دولارًا للبرميل، حيث ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط، وتصاعد المخاوف من استمرار تعطل الخدمات اللوجستية، خاصة مع احتمال تعرض الصادرات السعودية إلى آسيا أو الملاحة في البحر الأحمر لمزيد من العقبات.

في صباح الأربعاء (22 يوليو بتوقيت شرق آسيا) في الأسواق الآسيوية، تم تداول الذهب الفوري بالقرب من 4084 دولارًا للأونصة، مدعومًا بتوقعات الفيدرالي الأمريكي المتشددة وعودة التحوط من الرسوم الجمركية؛ وتداول النفط الأمريكي بالقرب من 84.74 دولارًا للبرميل، حيث ارتفعت أسعار النفط بنسبة تقارب 3% يوم الثلاثاء مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط، وزيادة القلق في الأسواق بشأن استمرار تعطل الخدمات اللوجستية، خاصة مع وجود مخاطر متزايدة على صادرات السعودية إلى آسيا أو الشحن عبر البحر الأحمر.

تركيز اليوم

أسواق الأسهم

أغلقت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء على ارتفاع، وقاد مؤشر ناسداك الارتفاع بنسبة 1.29%، بينما ارتفع مؤشر داو جونز و S&P 500 بنسبة 0.74% و0.89% على التوالي، وشكل التعافي القوي لأسهم أشباه الموصلات الدافع الرئيسي، حيث أغلق مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بارتفاع 5.2% لليوم الثاني على التوالي، وقام المستثمرون بإعادة شراء أسهم شركات الرقائق قبل نتائج عمالقة التكنولوجيا، خوفًا من فقدان الفرصة، لكن المحللين حذروا من أنه إذا ارتفعت الأسعار بشكل كبير قبل الإعلان عن نتائج الأعمال فإن الفضاء الصاعد بعد ذلك سيكون محدودًا.

على الرغم من إعلان الرئيس الأمريكي ترامب عن فرض تعريفات جمركية جديدة بنسبة 50% على الواردات الكندية، وارتفاع التوترات في الشرق الأوسط بسبب تهديدات الحوثيين للشحن في البحر الأحمر وارتفاع أسعار النفط، إلا أن السوق كان رد فعله باهتًا، وتركزت الأنظار على نتائج شركات مثل Alphabet وIntel وTexas Instruments التي ستصدر قريبًا. من بين القطاعات الـ11 في مؤشر S&P، قاد قطاع تكنولوجيا المعلومات الارتفاع بنسبة 2.35%، بينما انخفضت قطاعات السلع الاستهلاكية الرئيسية وخدمات الاتصالات بنسبة 1% و0.85% تواليًا؛ ومن ناحية الأسهم الفردية، ارتفعت أسهم شركة 3M بنسبة 7.3% بعد رفع توقعات أرباح العام، وقفزت أسهم Hasbro بنسبة 8.8% بعد رفع توقعات الإيرادات والأرباح، وانخفضت أسهم Danaher بنسبة 11% لتكون أكبر الخاسرين في مؤشر S&P بعد خفض توقعات نمو الإيرادات الأساسية وتراجع نتائج قطاع التكنولوجيا الحيوية عن التوقعات، بينما تراجع سهم MSCI بنسبة 10% رغم تجاوز إيرادات الربع التوقعات وذلك بسبب رفع توقعات المصروفات السنوية، ليصبح ثاني أكبر الخاسرين.

سوق الذهب

ارتفع سعر الذهب يوم الثلاثاء بنسبة تقارب 2%، وأغلق الذهب الفوري مرتفعًا بنسبة 1.75% إلى 4086.71 دولارًا للأونصة، مدعومًا أساسًا بتوقعات تهدئة التوترات في الشرق الأوسط——حيث كشف مسؤول إيراني رفيع أن طهران تلقت اقتراحًا من وسطاء بوقف إطلاق النار لمدة 10 أيام، وإذا ما تم تحقيق اختراق دبلوماسي فإنه من المحتمل أن يخفف من مخاوف تعطل إمدادات الطاقة ويحد من التوقعات بموقف متشدد من الاحتياطي الفيدرالي.



أشار محلل ماركس إلى أن سعر الذهب حصل أيضًا على دعم من عمليات الشراء التقنية بعد اختراق خط الاتجاه الهابط قصير المدى، ومن المتوقع أن يستمر التذبذب على المدى القصير؛ مع ذلك يظل المستثمرون يراقبون تطورات الأوضاع الجيوسياسية واجتماع السياسة النقدية للفيدرالي الأسبوع المقبل، حيث ستشكل كلمة الرئيس وولش وقرار أسعار الفائدة محورية. ويظهر FedWatch من تداولات شيكاغو أن المتداولين يتوقعون احتمال رفع أسعار الفائدة في سبتمبر بنسبة حوالي 68%.

ارتفعت المعادن الثمينة الأخرى أيضًا، حيث صعد سعر الفضة الفوري بنسبة 4.21% ليصل إلى 58.80 دولارًا، وارتفع البلاتين والبلاديوم بنسبة 1.9% و2.4% تواليًا.

سوق النفط

ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء بنسبة تقارب 3%، حيث أغلق خام برنت عند 91.36 دولارًا للبرميل، وأغلق النفط الأمريكي عند 84.54 دولارًا للبرميل، وكلاهما سجل أعلى إغلاق له منذ 10 و11 يونيو على التوالي، بدعم أساسي من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.



قصفت القوات الأمريكية أهدافًا في جنوب وغرب إيران، بينما هاجمت طهران منشآت أمريكية في البحرين والكويت والأردن، وتعرضت ناقلة نفط واحدة على الأقل لهجوم في مضيق هرمز، في حين هدد الحوثيون في اليمن بإغلاق طريق الشحن التجاري في البحر الأحمر، ما أدى إلى عودة ناقلتي نفط تحملان النفط السعودي متجهتين إلى آسيا من البحر الأحمر على الرغم من تأكيد مصادر استمرار عمل ميناء ينبع بشكل طبيعي؛ وذكر محللون أن موجة الارتفاع الأخيرة جاءت ليس بسبب خسائر حقيقية في الإمدادات، بل نتيجة زيادة المخاوف في السوق بشأن استمرار تعطل الخدمات اللوجستية، وخاصة مخاطرة تعثر صادرات السعودية إلى آسيا أو الملاحة عبر البحر الأحمر.

ظل خام برنت لسبعة أيام تداول متتالية في منطقة الشراء الفني المبالغ فيه، وذلك لأول مرة منذ يونيو 2025، وأظهرت بيانات مبادرة البيانات المشتركة (JODI) أن صادرات النفط السعودية في مايو تراجعت للشهر الثالث على التوالي إلى مستوى قياسي منخفض، بالإضافة إلى توقف اتحاد خطوط أنابيب نفط بحر قزوين (CPC) عن استقبال النفط الكازاخستاني بعد هجوم على ناقلة نفط في ميناء البحر الأسود، مع انتظار السوق أيضًا لتقرير المخزون الأسبوعي من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، ويتوقع المحللون انخفاض مخزون النفط الخام بمقدار 500 ألف برميل للأسبوع المنتهي في 17 يوليو، وإذا تأكد ذلك فستكون هذه ثاني أسبوع على التوالي من الانخفاض.

سوق الصرف

ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.25% ليغلق عند 101.20، مسجلًا صعودًا لليوم الرابع على التوالي، مدعومًا أساسًا بالموجة الأخيرة من الهجمات في الشرق الأوسط الذي دفع أسعار النفط للارتفاع، مما زاد من مخاوف السوق من استمرار التضخم المرتفع، وفي الوقت ذاته أعرب العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بمن فيهم الرئيس وولش عن القلق بشأن ضغوط التضخم وعززوا التوقعات المتشددة.



يظهر FedWatch من شيكاغو احتمال رفع الفائدة بجلسة الأسبوع المقبل بمقدار 25 نقطة أساس ارتفع قليلاً إلى 21.9%، واحتمال رفع الفائدة في سبتمبر يصل إلى 68.2%؛ وعلى الرغم من تلقي إيران اقتراحًا من الوسيط بوقف إطلاق النار لمدة 10 أيام، إلا أن الجهود الدبلوماسية لا تزال مستمرة، بينما هدد الرئيس الأمريكي ترامب بالرد على الحصار الذي قام به الحوثيون، ومازالت المخاطر الجيوسياسية قائمة.

من بين أزواج العملات الرئيسية، انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.11% إلى 1.1402 دولار، وهبط الجنيه الإسترليني مقابل الدولار لليوم الرابع على التوالي بنسبة 0.39% إلى 1.3376، مع تقييم المستثمرين لآفاق زيادة الإنفاق من قبل حكومة رئيس الوزراء البريطاني الجديد بيرنهام، وخطة وزير الخزانة الجديد هيلي للتمويل، بينما أظهرت بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة حالة من الاستقرار وعدم وجود ضغوط أجور كبيرة.

تراجع الين أمام الدولار إلى ما دون مستوى 163 ليصل إلى 162.42 ين مقابل الدولار وهو أدنى مستوى له منذ ديسمبر 1986، مع استمرار المتداولين في اليقظة تحسبًا لأي تدخل من الحكومة اليابانية؛ وتراجع الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.27% ليصل إلى 1.411 دولار كندي، متراجعًا من أعلى مستوى له في شهر، بسبب تأثير الرسوم الإضافية الأمريكية البالغة 50% على المنتجات الكندية؛ كما يراقب السوق اجتماع البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث من المتوقع استمرار أسعار الفائدة دون تغيير، لكن لا يستبعد رفعها مرة أخرى على الأقل في وقت لاحق هذا العام.

أخبار دولية

بحسب "مراقبة الفيدرالي الأمريكي" على CME: احتمال ثبات أسعار الفائدة في يوليو عند 74.9%، واحتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس عند 25.1%. احتمال ثبات الفائدة حتى سبتمبر عند 28.9%، واحتمال رفعها بمعدل 25 نقطة أساس عند 55.7%، وبمقدار 50 نقطة أساس عند 15.4%. احتمال ثبات الفائدة حتى ديسمبر عند 12.8%، واحتمال رفعها بمقدار 25 نقطة أساس عند 37.4%، واحتمال رفعها على الأقل 50 نقطة أساس عند 50%.



أعلنت مجموعة بورصة شيكاغو التجارية يوم الثلاثاء أنها تخطط لإطلاق عقود آجلة لفروق سعرية خاصة ببذور السورغم في 24 أغسطس، وتنتظر حاليًا موافقة الجهات الرقابية. تهدف العقود الجديدة لتوفير أداة دقيقة لإدارة تقلبات الفروقات السعرية بين الأسعار الفورية للسورغم وعقود الذرة الآجلة. السورغم هو نوع من الحبوب المقاومة للجفاف ويزرع أساسًا في سهول الولايات المتحدة، ويشبه الذرة في الاستخدام إذ يمكن الاستفادة منه كعلف للحيوانات أو في إنتاج الوقود الحيوي، وغالبًا ما يتم تسعيره مقابل عقود الذرة بخصومات أو علاوات. زادت تقلبات الفروق السعرية بشكل ملحوظ في الآونة الأخيرة. العقود ستكون للتسليم المادي في عدة مستودعات بولاية كانساس، أكبر مناطق إنتاج السورغم، وسيتم تحميل السلع عبر الشاحنات أو القطارات. وذكر مسؤول المنتجات الزراعية العالمي أن الأداة الجديدة ستساعد المزارعين والتجار والمصدرين في التحوط من مخاطر الفروق السعرية.



بحسب صحيفة "جيروزاليم بوست" التي نقلت عن مصدرين، فإن مبادرة الوساطة الحالية لوقف إطلاق النار لمدة 10 أيام بين أمريكا وإيران اقترحتها طهران أولاً، ما يبرز رغبة إيران الملحة في وقف القتال. تهدف المبادرة لمنح فرصة للتفاوض حول قضية مضيق هرمز؛ وقد نقل الوسطاء (بمن فيهم مسؤولون كبار من قطر ومصر وعمان وباكستان) هذا الاقتراح إلى الجانب الأمريكي، واقترحوا فتح ما يُسمى "ممر ترانزيت" لضمان المرور الآمن للسفن التجارية. وتطالب الولايات المتحدة حاليًا بتمديد فترة وقف إطلاق النار، وتصر على التوصل إلى اتفاق جزئي حول حرية الملاحة في المضيق قبل سريان وقف إطلاق النار، على أن تُستكمل التفاصيل الباقية في غضون عشرة أيام. لكن بعض مسؤولي إدارة ترامب يرون أن الاقتراح الإيراني "سخيف"، وذكر مسؤول أمريكي أن ترامب لا يزال يصر على تحميل إيران مسؤولية انتهاك مذكرة التفاهم السابقة والتسبب في مقتل جنود أمريكيين.



في الساعات الأولى من يوم 22 يوليو، أصدرت القيادة المركزية "حاتم الأنبياء" في إيران بيانًا أفادت فيه بأن أمريكا تهدد بمهاجمة المنشآت النووية والمراكز الحساسة في إيران، وفي حال أقدمت أمريكا على مثل هذا العمل فإن إيران ستعتبره بمثابة توسع للحرب في المنطقة، وستتحول جميع مصالح الولايات المتحدة وحلفائها في المنطقة إلى أهداف لضربات قوية من القوات المسلحة الإيرانية. الولايات المتحدة تعتزم فرض رسوم جمركية جديدة قبل الجمعة لربطها بالحصة المؤقتة التي ستنتهي قريبًا بنسبة 10% على مستوى العالم. وذكرت مصادر مطلعة أن الرئيس الأمريكي ترامب يستعد لفرض رسوم جمركية جديدة على منتجات العشرات من الاقتصادات الدولية قبل يوم الجمعة. وتهدف هذه الخطوة لضمان استمرار نظام التعريفات حتى بعد انتهاء الحصة المؤقتة البالغة 10% عالميًّا. وقد اقترح فريق ترامب الشهر الماضي فرض رسوم جمركية جديدة بنسبة لا تقل عن 10% على 60 شريكًا تجاريًا بسبب العمل القسري. ويستعد الفريق الرئاسي لتفعيل الرسوم الجمركية قبل نهاية الأسبوع، لكن يبقى غير واضح ما إذا كانت النسبة النهائية ستختلف عن الاقتراح الأولي.



وافق رئيس الوزراء البريطاني الجديد آندي بيرنهام على السماح للولايات المتحدة باستخدام قواعد عسكرية بريطانية لاستهداف إيران ضمن إطار ما تسميه بريطانيا "ضربات دفاعية"؛ وعلى الرغم من تعزيز الرئيس الأمريكي ترامب للعمليات العسكرية ضد إيران، إلا أن بيرنهام واصل سياسة سلفه ستارمر. ووفقًا لمصادر مطلعة، فقد عقد ستارمر يوم الجمعة الماضي اجتماعًا مع وزراء وكبار المسؤولين لمناقشة موقف بريطانيا السياسي بعد استئناف أمريكا للعمليات العسكرية في وقت سابق من الشهر الجاري. وقرر الوزراء الحاضرون مواصلة السياسة الحالية، بما في ذلك السماح للطائرات الأمريكية باستخدام قاعدة دييغو غارسيا في المحيط الهندي، بالإضافة إلى قاعدة راف فيرفورد في غلوسترشاير بإنجلترا، لمواجهة تهديدات إيران الصاروخية وتنفيذ ضربات ضد أهداف تستهدف مضيق هرمز.



قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم 21 في البيت الأبيض أثناء لقائه مع الرئيس اللبناني الزائر ميشال عون إنه إذا قام الحوثيون في اليمن بحصار البحر الأحمر ستتخذ الولايات المتحدة إجراءات. وفي تعليقه على احتمال إغلاق الحوثيين للبحر الأحمر، قال ترامب إنه حتى الآن لم يحدث ذلك، "وإذا حدث سنأخذ إجراءات ونتعامل معه." في 20 يوليو، أعلن الحوثيون في اليمن فرض "حصار بحري" على السعودية يدخل حيز التنفيذ فورًا. ورد التحالف العسكري بقيادة السعودية باتخاذ تدابير لحماية أمن عبور سفن الدول الأعضاء عبر مضيق باب المندب، مشددًا على أنه سيرد بقوة على أي تهديد حوثي. أما عن الوضع في لبنان، قال ترامب إنه مستعد للحوار مع حزب الله اللبناني وسيبحث مع عون تقديم مساعدات للبنان وتنسيق المشاركة مع جهات أخرى للمساعدة. (وكالة أنباء شينخوا)



قال الرئيس الأمريكي ترامب يوم 21 يوليو في البيت الأبيض أثناء لقائه بالرئيس اللبناني ميشال عون أمام الإعلام، إن الولايات المتحدة "قريبًا" ستوجه ضربة قوية جدًا للمنشأة السرية تحت الأرض المسماة "جبل القفاز" والواقعة جنوب نطنز في إيران. يذكر أن "جبل القفاز" هو منشأة تحت الأرض محصنة. وكانت إيران قد أعلنت للوكالة الدولية للطاقة الذرية في 2020 أن المنشأة ستستخدم في المستقبل لتجميع أجهزة الطرد المركزي المستخدمة في إنتاج الوقود النووي. وكان ترامب قد ذكر في مقابلة سابقة الأسبوع الماضي، أن الولايات المتحدة "قد تتخذ إجراءات تجاه 'جبل القفاز' قريبًا." وتشير تقارير إعلامية أن إسرائيل تعتقد أنه منذ انتهاء الصراع الذي دام 12 يومًا بين إيران وإسرائيل في يونيو الماضي، نقلت إيران أجهزة طرد مركزي متطورة وبعض مخزونها من اليورانيوم المخصب عالياً إلى هذه المنشأة تحت الأرض. (CCTV الشؤون الدولية)



قال رئيس الوزراء الكندي مارك كارني يوم 21 يوليو إنه بعد إعلان الرسوم الجديدة الأمريكية، أجرى مكالمة هاتفية مع الرئيس الأمريكي ترامب. وأوضح كارني أنه إذا دخلت (الرسوم الجديدة) حيز التنفيذ فإن كندا ستنظر في جميع الخيارات للرد عليها. وفي 20 يوليو، أصدرت البيت الأبيض إعلانًا رسميًا بأن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جمركية إضافية بنسبة 50% على بعض المنتجات الكندية، ردًا على "الإجراءات التمييزية التي اتخذتها كندا ضد الولايات المتحدة في تجارة السيارات وقطع غيارها". وأوضح بيان الوقائع الذي صدر عن البيت الأبيض في نفس اليوم أن أمريكا ستفرض رسوما جمركية على منتجات كندية مثل النبيذ وعصي هوكي الجليد والأسمنت، حتى ولو كانت هذه المنتجات متوافقة مع اتفاقية الولايات المتحدة-المكسيك-كندا. وقال البيت الأبيض إن هذه الرسوم تهدف لتعويض الأعباء والعيوب التي فرضتها السياسات التمييزية الكندية على الأعمال الأمريكية، وستدخل الإجراءات الجديدة حيز التنفيذ يوم 19 أغسطس بتوقيت الساحل الشرقي الأمريكي. (CCTV الأخبار)

أخبار محلية

في 21 يوليو، أصدرت إدارة الطاقة الوطنية تقرير "تطور استكشاف وإنتاج النفط والغاز في الصين 2026"، وتشير البيانات إلى أنه في 2025 سيصل إنتاج الصين من النفط الخام إلى 216 مليون طن، وهو مستوى قياسي جديد، بينما يواصل إنتاج الغاز الطبيعي الارتفاع لأكثر من 10 مليارات متر مكعب سنويًا للعام التاسع على التوالي، وسيصل إنتاج النفط والغاز المعادل إلى 420 مليون طن في مستوى مرتفع جديد، وستتعزز قدرة الاعتماد الذاتي بشكل كبير، مع إحراز تقدم قوي في الابتكار التكنولوجي بمجال النفط والغاز، وإصلاح الأنظمة في القطاع العلوي، والتحول نحو التنمية منخفضة الكربون. (CCTV الأخبار)