ارتفعت Iren وHut وNebius بشكل جماعي، بقيادة استثمارات ضخمة من Nvidia، وتدفق طلبات كبيرة من عمالقة التكنولوجيا نحو "سحابة الذكاء الاصطناعي"

موجة جديدة من سباق التسلح في مجال القدرة الحوسبية تعيد تشكيل مشهد الحوسبة السحابية، وتشهد مسار "السحابة الجديدة" (neocloud) محفزات متتالية وكثيفة.

خلال الليلة الماضية، سجل سعر سهمي IREN وHut 8 ارتفاعاً كبيراً، حيث ارتفعا بأكثر من 19% و10% على التوالي، بعد إعلان الشركتين عن توقيع عقود ضخمة للحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي مع شركات تكنولوجية عملاقة. في الوقت ذاته، كشفت Nvidia في ملفات SEC أنها تمتلك 9.3% من الحقوق المستفيدة في Nebius، مما عزز معنويات السوق، وارتفع سهم Nebius بعد الإغلاق. تضافر هذه الأخبار الثلاثة أدى إلى ارتفاع شعبية قطاع neocloud بشكل ملحوظ.

تكمن المنطق الأساسي لهذه الجولة من النشاط في أن الطلب المتزايد باستمرار من شركات النماذج المتقدمة للذكاء الاصطناعي، والوكلاء الذكيين والروبوتات على قوة حوسبة GPU أصبح كبيرًا للغاية، بينما لم تعد سرعة بناء مراكز البيانات لمزودي الخدمات السحابية العملاقة قادرة على المواكبة، مما يفتح مساحة كبيرة للسوق أمام مشغلي السحابة المستقلة neocloud.

IREN: عقود بقيمة 2.8 مليار دولار في اليد ورفع الأهداف السنوية

أعلنت IREN يوم الاثنين عن توقيعها عقود حوسبة سحابية متعددة السنوات مع عدة مطوري ذكاء اصطناعي، بقيمة إجمالية تبلغ 2.8 مليار دولار. دفع هذا الخبر سعر سهم IREN إلى الارتفاع بنسبة 16% في بداية التداولات، وارتفعت النسبة في النهاية إلى أكثر من 19%.

قامت الشركة في الوقت نفسه برفع هدفها السنوي، ورفعت تقدير الإيرادات التشغيلية السنوية لخدمات السحابة الذكية للذكاء الاصطناعي من 3.7 مليار دولار سابقًا إلى أكثر من 4 مليارات دولار، حيث يدعم 85% من هذا الهدف عقود موقعة بالفعل. ووفقًا للتقارير، تشمل قائمة عملاء IREN كلاً من Microsoft، Nvidia، Perplexity وFigure AI، وتخطط الشركة لتوسيع قدرة مركز البيانات من 480 ميغاوات حاليًا إلى 1.2 غيغاوات بحلول عام 2027.

كانت IREN سابقًا شركة تعدين بيتكوين أسترالية تدعى Iris Energy، ثم تحولت إلى الحوسبة للذكاء الاصطناعي، وتدير مراكز بيانات مبنية ذاتيًا تعمل بالطاقة المتجددة، وهي إحدى الشركات الرائدة في موجة neocloud الحالية.

Hut 8: إشغال كامل لمجمع تكساس، عقد لمدة 15 عامًا بقيمة 9.8 مليار دولار

أعلنت Hut 8 في نفس اليوم أن مجمع مركز البيانات الخاص بها في Beacon Point بولاية تكساس قد تم تأجيره بالكامل، ووقعت عقد إيجار لمدة 15 عامًا بقيمة 9.8 مليار دولار مع مؤسسة لديها تصنيف استثماري مرتفع لم يتم ذكر اسمها. قام المستأجر بمضاعفة قدرته التعاقدية إلى 704 ميغاوات.

ومن المتوقع أنه إذا تم تضمين خيار التمديد، فإن القيمة الإجمالية المحتملة للاتفاق يمكن أن تتجاوز 50 مليار دولار، في حين أن إجمالي قيمة عقد الـ15 عاماً قد يصل إلى 19.6 مليار دولار.

نشأت Hut 8 كذلك من تعدين البيتكوين في كندا، وقد ارتفع سعر سهم الشركة أكثر من أربعة أضعاف خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، لكنه شهد تراجعًا مؤخراً—حيث انخفض بنحو 30% منذ قمة أوائل يونيو وحتى إغلاق يوم الجمعة الماضي. وكتب المحلل Nick Giles من B. Riley في تقرير بحثي: "نظرًا لتوقعنا عودة سريعة للسعر إلى القمة السابقة بعد هذا الإعلان، نوصي بالشراء بقوة."

Nebius: Nvidia تمتلك 9.3%، توقعات بوصول الإيرادات إلى 30 مليار دولار في 2030

جاء محفز Nebius من جانب الملكية. أعلنت Nvidia في مستند SEC أنها تمتلك نحو 9.3% من الحقوق المستفيدة في Nebius، وتضم المحفظة 1.19 مليون سهم حالي وحوالي 21 مليون حق اكتتاب مدفوع مسبقًا (prefunded warrant)، بما يعادل تقريبًا 2 مليار دولار.

ورغم أن علاقة الملكية هذه ليست معلومات جديدة كليًا، إلا أن الإعلان الرسمي عزز بشكل واضح معنويات السوق، وارتفع سهم Nebius بعد الإغلاق. وتوقعت Wolfe Research أن تحقق Nebius إيرادات تصل إلى 30 مليار دولار في عام 2030. كانت الشركة قد سجلت سابقًا نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 684%، ووقعت اتفاقيات طويلة الأجل مع Meta وMicrosoft، ولديها تراكم عقود بمليارات الدولارات، وضمنت أكثر من 3.5 غيغاوات من القدرة الكهربائية.

وتحت تأثير معنويات القطاع بشكل عام، ارتفعت CoreWeave، الرائدة في neocloud، بنحو 3.5% يوم الاثنين، بينما بلغت مكاسب Nebius في الجلسة حوالي 2.6%.

منطق القطاع: الكهرباء وGPU والعملاء، من يسرع أكثر يفوز أكثر

الانطلاق المتزامن لثلاث شركات يعكس العناصر الأساسية الحالية للمنافسة في قطاع neocloud: مصادر الطاقة، إمدادات GPU، والقدرة على تأمين العملاء. وتخلق عنق الزجاجة البنيوية في بناء مراكز بيانات الخدمات السحابية العملاقة قوة تفاوض متزايدة لصالح المشغلين المستقلين الذين يستطيعون دمج هذه الموارد بسرعة.

وبالنسبة للمستثمرين، فإن دلالة هذه الجولة من النشاط تكمن في أن: إنفاق عمالقة التكنولوجيا على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية يتجه بسرعة نحو مشغلي neocloud من الأطراف الثالثة، كما أن استثمار Nvidia المباشر في Nebius عزز بشكل أكبر ثقة السوق في القيمة الطويلة الأمد لهذا القطاع.