مؤتمر AMD AI سيعقد هذا الأسبوع! UBS: مسار تقنية CPU/GPU هو الحدث الرئيسي، ولا ينبغي توقع توسع كبير في عدد العملاء

أفاد تطبيق "Zhihui Financial APP" أن مؤتمر الذكاء الاصطناعي السنوي الرائد لشركة AMD (AMD.US)، تحت عنوان "Advancing AI 2026"، سيعقد في سان فرانسيسكو بالولايات المتحدة الأمريكية في الفترة من 22 إلى 23 يوليو بالتوقيت المحلي. أصدرت UBS تقريرًا استشرافيًا يفيد بأن هذا الحدث سيركز بشكل أكبر على عرض التقنيات بدلاً من الإعلان عن العملاء أو المعلومات المالية، ومن المتوقع أن تعلن AMD عن آخر التقدم في خارطة طريق تقنيات معالجات البيانات المركزية (CPU) التي تشمل Venice وVerano ومعالجات الرسومات (GPU) MI450x وكذلك MI500 ؛ بالإضافة إلى تحديثات في أعمال الشرائح المدمجة وبطاقات الرسومات الخاصة بالألعاب. منحت UBS تصنيف "شراء" لشركة AMD ورفعت السعر المستهدف من 670 دولارًا أمريكيًا إلى 700 دولار أمريكي.

ذكرت UBS في التقرير أن توقيت فعالية Advancing AI لشركة AMD يأتي قبل صدور التقرير المالي لشركة Intel بحوالي أسبوعين من إعلان AMD عن نتائجها المالية. يتركز اهتمام المستثمرين فيما إذا كانت الشركة ستتمكن من توسيع قاعدة عملاء الذكاء الاصطناعي لديها خارج OpenAI وMeta لتشمل مزيدًا من الشركاء، إلا أن UBS تعتقد أن تركيز هذا الحدث سينصب على طرح خارطة الطريق التقنية وليس على إجراء تعديلات كبيرة في النماذج المالية.

فيما يتعلق بالعملاء، لا تزال UBS ترى أن Amazon ستكون العميل الرئيسي لمجموعة MI450x، ومن المحتمل أن تكون Anthropic مدرجة ضمن قائمة العملاء أيضًا، لكن البنك ينصح المستثمرين بتقليل توقعاتهم بشأن الإعلان الرسمي عن عملاء جدد خلال هذا الحدث.

إلى جانب إعلانات التعاون المحتملة مع العملاء، تتوقع UBS أن تحدث AMD تخطيط مجموعة منتجات الذكاء الاصطناعي بالكامل: سيتم الكشف عن المزيد من تفاصيل MI450x Helios وسلسلة MI500، وقد يتم الإفصاح مقدمًا عن خطة خارطة طريق MI600، وكذلك تقديم استراتيجيات الشركة للتعامل مع أعباء الذكاء الاصطناعي التوزيعي الحديثة.

وبالإضافة إلى رقائق تسريع الذكاء الاصطناعي، تتوقع UBS أن تقدم AMD تقييمًا أكثر تفاؤلًا لمساحة سوق معالجات الخوادم المركزية. كان آخر تحديث رسمي لشركة AMD لحجم سوق معالجات الخوادم (TAM) في تقريرها المالي للربع الأول من عام 2026، حين قُدّر حجم السوق في 2030 بنحو 120 مليار دولار أمريكي، ومنذ ذلك الحين تعززت بيانات الصناعة بشكل كبير.

تتوقع UBS أن تعلن AMD عن بدء الإنتاج الكمي الرسمي للجيل التالي من معالج خوادم EPYC ذو الاسم الرمزي "Venice"، مع الكشف عن مزيد من المعلومات بشأن منتجات Verano. وتشير UBS إلى أن Verano سيستخدم عملية تصنيع TSMC بدقة 2 نانومتر، وسيتم تجهيزه بحل ذاكرة SOCAMM2 المعتمد على LPDDR. وبالنظر إلى النمو المتسارع في احتياجات الذكاء الاصطناعي، قد تكشف AMD أيضًا عن خطة خارطة طريق الجيل الجديد من معالجاتها المركزية ما بعد Verano.

فيما يخص الأعمال المتعلقة بالعملاء، ومع تسريع Intel لطرح شرائح الحواسيب المحمولة Panther Lake المبنية بتقنية 18A، تتوقع UBS أن تصدر AMD تحديثات حول تقدم خط منتجات الحواسيب المحمولة Ryzen (RYZEN)، مع استعراض خطط تطوير بنية منصة سطح المكتب Zen 6 للانتقال إلى عملية 2 نانومتر، فضلاً عن الكشف عن تقدم تطوير Ryzen Al Halo. يعد Ryzen Al Halo منتج AMD الموجه لمنافسة DGX Spark من Nvidia ويستهدف قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي الشخصية الصاعدة بسرعة.

مدفوعة باستمرار الطلب القوي غير المتوقع على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية، رفعت UBS توقعاتها لأداء AMD العام: إيرادات وأرباح السهم المخفف للعام المالي 2026 ارتفعت من 50 مليار دولار/7.61 دولار إلى 51 مليار دولار/7.69 دولار؛ وللعام المالي 2027 من 79 مليار دولار/13.47 دولار إلى 83 مليار دولار/14.63 دولار. كما تم رفع توقعات إيرادات GPU للعام المالي 2027 من 38 مليار دولار إلى 41 مليار دولار؛ وفي العام المالي 2028 من 54 مليار دولار إلى 61 مليار دولار.