كلما زادت هيمنة السيليكون الضوئي، زادت مبيعات InP: لماذا قامت UMC وTower Semiconductor بتوسيع قدرة التصنيع 300 ملم في نفس اليوم؟

1.تسارع وتيرة التوسع في قدرة إنتاج الفوتونيك السيليكوني، لكن العائق الحقيقي ليس السيليكون بل مصدر الضوء InP. في 14 يوليو، أعلنت كل من UMC وTower في اليوم ذاته عن بدء إنتاج رقائق فوتونيك سيليكون 300 مم على نطاق واسع وخطة توسعة بقيمة 3 مليارات دولار، وهذا ليس صراعًا على الحصص السوقية القائمة، بل هو استجابة جماعية من جانب العرض للطلب المتفجر.

2.نتائج الربع الثاني لـ TSMC تظهر أن حصة إيرادات الحوسبة عالية الأداء (HPC) ارتفعت إلى 66%، بهامش ربح إجمالي بلغ 67.7%، ولا يزال الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي في تسارع. خطة مركز بيانات AI في كوريا بطاقة 8.4 جيجاواط التي تم الإعلان عنها، قادرة وحدها على إنشاء طلب بعشرات الملايين من وحدات المودم الضوئي. مع اكتساب الفوتونيك السيليكوني مزيدًا من الحصص، تظل كل وحدة بحاجة إلى ليزر InP، فيما سلسلة التوريد الخاصة بـ InP أكثر ضيقًا بكثير من قدرة تصنيع الفوتونيك السيليكوني، ما سيشكل نقطة عرقلة رئيسية قادمة.

تسارع وتيرة التوسع في قدرة إنتاج الفوتونيك السيليكوني، لكن العائق الحقيقي ليس السيليكون بل مصدر الضوء InP. في 14 يوليو، أعلنت UMC وTower في اليوم ذاته عن بدء إنتاج رقائق فوتونيك سيليكون 300 مم على نطاق واسع وخطة توسعة بقيمة 3 مليارات دولار، وهذا ليس صراعًا على الحصص السوقية القائمة، بل هو استجابة جماعية من جانب العرض للطلب المتفجر، والتحقق النهائي يعود إلى الطلبات، الأسعار وتغيرات المخاطر.

أولًا، كلما زاد حصة السيليكون زاد بيع InP: لماذا توسعت UMC وTower في قدرة 300mm في اليوم نفسه

TSMC UMC GlobalFoundries $TSEM Coherent Lumentum $MTSI $AXTI｜توسع قدرة الفوتونيك السيليكوني، لكن عنق الزجاجة القادم هو مصدر الضوء

الملخص

في 14 يوليو، أرسال مصنع UMC في سنغافورة أول دفعة إنتاجية من رقائق الفوتونيك السيليكوني بقياس 12 بوصة على نطاق واسع[1]. وفي نفس اليوم، التزمت Tower باستثمار حوالي 3 مليارات دولار من أموالها الخاصة للتوسع في قدرة الفوتونيك السيليكوني 300 مم في اليابان بدعم من الحكومة[2]. بعد يومين، أعلنت TSMC عن نتائج الربع الثاني: إيرادات بقيمة 40.2 مليار دولار، وهامش ربح إجمالي قدره 67.7%، وأعمال الحوسبة عالية الأداء تشكل 66% من المبيعات[3]. وقبل كل هذا بأسبوعين فقط، أعلنت الحكومة الكورية عن خطة مركز بيانات AI بقوة 8.4 جيجاواط بقيمة 550 تريليون وون كوري[4][5]. عندما يتوسع دخيل جديد وقائد صناعة معًا في اليوم نفسه، لا يكمن السؤال في من سيفقد حصة سوقية، بل ما هو الطلب المستقبلي الذي يرانِه الطرفان. هناك مفارقة إضافية هنا: كلما زاد انتصار الفوتونيك السيليكوني، زاد بيع مصدر الضوء InP. تتضمن هذه المقالة كل من TSMC، UMC، GlobalFoundries، $TSEM، Coherent، Lumentum، $MTSI و$AXTI.

جدول المحتويات

1. الأداء: الطلب لا يزال متسارعًا
2. 8.4GW
3. 14 يوليو: إعلانان في نفس اليوم
4. تحويل الجيجاوات إلى وحدات المودم الضوئي
5. من سيتعرض للصدمة؟
6. مفارقة السيليكون
7. تحليل السيناريوهات

هامش ربح إجمالي 67.7%. نمو أرباح صافية بنسبة 77.4%. أعمال الحوسبة عالية الأداء تشكل 66% من الإيرادات.

هذه هي بيانات الربع الثاني التي أعلنتها TSMC في 16 يوليو[3]. بلغت الإيرادات 40.2 مليار دولار، تمامًا عند الحد الأعلى من نطاق التوجيه الخاص بالشركة بين 39 و40.2 مليار دولار، بزيادة 33.7% على أساس سنوي[3]. صافي الأرباح بلغ 706.56 مليار دولار تايواني، متجاوزًا توقعات LSEG الموحدة البالغة 632.6 مليار دولار تايواني بحوالي 12%، ومسجلًا رقمًا قياسيًا للربع الخامس على التوالي[6]. في السابق، اعتُبر مصنع تصنيع رقائق بهامش ربح يتجاوز 50% أداءً استثنائيًا. اليوم، مع وصول الهامش إلى 67.7%، على الأقل بالنسبة للعمليات المتقدمة، يصعب تفسير ذلك إلا بأن الطلب ينمو بوتيرة تفوق العرض.

الشكل 1: بطاقة النتائج للربع الثاني 2026 لـ TSMC وهذا ليس حتى الخبر الوحيد لهذا الأسبوع. ففي 14 يوليو وحده، أصدر جانب العرض إعلانين؛ أرسلت UMC وشركة SILITH الفابلس السنغافورية أول دفعة إنتاجية من رقائق الفوتونيك السيليكوني بقياس 12 بوصة من مصنع الرقاقات[1]؛ كما أعلنت Tower عن توسيع قدرتها الإنتاجية لفوتونيك السيليكون 300 مم في اليابان بدعم حكومي في اليوم نفسه. بالعودة قليلاً، أعلنت الحكومة الكورية يوم 29 يونيو أنها ستتعاون مع SK وGS وNaver لبناء مركز بيانات AI بقوة 8.4 جيجاواط بحلول عام 2029[4].

الأداء، الجيجاوات والرقاقات.

كل خبر على حدة ليس سوى خبر يومي منفصل. لكن عند تجميعها معًا، يظهر سؤال: هل ينمو السوق أسرع من عدد المشاركين فيه؟ أعتقد ذلك. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فليس بالضرورة أن تتجه الأموال إلى الأماكن التي يركز الجميع انتباههم إليها.

الشكل 2: ثلاث إشارات، في نفس الاتجاه، الجدول الزمني للطلب والعرض

1. الأداء: الطلب لا يزال متسارعًا

لا يوجد ما يقيس حرارة دورة الذكاء الاصطناعي أفضل من نتائج TSMC. سواء Nvidia أو مزودي خدمات السحابة فائقة الضخامة بأسلاك ASIC المخصصة، جميعها تخرج رقائقها من نفس المكان.

بالمقارنة جنبًا إلى جنب بين الربع الثاني والأول، يتضح الاتجاه. حصة إيرادات أعمال الحوسبة عالية الأداء ارتفعت من 61% إلى 66%، وإيرادات هذا القطاع نمت بنسبة 20% على أساس ربع سنوي[3][7]. حصة أعمال الهواتف الذكية انخفضت إلى 22%[3]. هامش الربح واصل الارتفاع، من 66.2% إلى 67.7%[3][7]، ولم يحدث ذلك من فراغ. خلال عدة أرباع مضت، حذرت الشركة من أن توسعة عمليات تصنيع النانو 2 وتوسعة المنشآت الخارجية ستخفض هامش الربح 2 إلى 3 نقاط مئوية[7]. رغم امتصاص جميع هذه التأثيرات، واصل الهامش التوسع، مما يدل أن TSMC تحقق عائدًا كبيرًا بفضل العمليات والتغليف المتقدم. بحسب نود التشغيل، شكل نود 2nm لأول مرة 3% من إيرادات الرقائق، وشكلت العمليات 7nm وما دونها مجتمعة 77%[3]. يعتقد البعض أن ارتفاع أسعار الذاكرة يضغط على شحنات المنتجات الاستهلاكية والمنخفضة السعر[6]، لكن استمرار ارتفاع الهامش في ظل هذا الضغط يوضح جوهر المشكلة.

رفع التوجيه ليس مجرد إبقاء الوضع قائمًا، بل هو رفع إضافي. توجيه الإيرادات للربع الثالث من 44.6 إلى 45.8 مليار دولار[3]، وإذا أخذنا الوسط، سنشهد نموًا يزيد عن 12% على أساس ربع سنوي. في المكالمة الهاتفية، رفعت الإدارة توقعات نمو الإيرادات بالدولار للسنة كاملة إلى ما يزيد قليلاً عن 40%، كما رفعت الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى ما بين 60 إلى 64 مليار دولار[3]. هذه نفس الشركة التي صرحت في أبريل أن "النمو يزيد عن 30% والإنفاق الرأسمالي سيكون في الحد الأعلى لنطاق 52 إلى 56 مليار دولار"[7]. بعد ربع واحد فقط، تم رفع السقف مجددًا. بالإضافة إلى ذلك، ستستثمر الشركة 10 مليارات دولار إضافية في أريزونا، ليصل إجمالي الاستثمار إلى 265 مليار دولار، لبناء مصانع رقائق منطقية 2nm ومصانع تغليف متقدم متعددة[6]. مشكلة هذه الشركة ليست في ضعف المبيعات، بل في عدم سرعة البناء الكافية.

إذا بيعت الرقاقات بهذه السرعة، فيجب أن ينمو عرض النطاق الترددي المطلوب لربط هذه الشرائح بنفس المعدل. بدأ التحول في تقنيات التوصيل البيني من النحاس إلى الفوتونات الضوئية.

2. 8.4GW

الأداء يمثل الطلب في الزمن الحاضر، أما المستقبل فيعلن الآن بوحدة الطاقة الكهربائية.

في 29 يونيو، وفي إحاطة عقدت في مكتب الرئيس، أعلنت الحكومة الكورية المرحلة الأولى من خطة التعاون مع SK (5GW)، وGS (2.4GW) وNaver (1GW) لإنشاء مركز بيانات AI إجمالي قدرته 8.4GW[4][5]. حجم الاستثمار 550 تريليون وون كوري. يُخطط لبدء المشروع في النصف الأول 2028 وبدء التشغيل التدريجي من 2029[4][8]. في المرحلة الثانية، ستقوم SK بزيادة سعتها من 5GW إلى 15GW بحلول 2035، ليصل الإجمالي إلى 18.4GW واستثمار تراكمي يتجاوز 1,000 تريليون وون كوري[5].

إذا لا تزال 8.4GW رقمًا غير ملموس بالنسبة لك، فيمكنك تخيله كالتالي: يعادل تقريبًا ستة أحدث مفاعلات نووية مكرسة فقط لتغذية مراكز البيانات[4]. إذا تم تحقيق الخطة بحلول 2030، ستصل سعة مراكز بيانات AI في كوريا إلى 14.37GW، أي حوالي 25% من الطاقة الإجمالية لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ البالغة 58GW[4].

بطبيعة الحال، مجرد الإعلان عن مشروع لا يعني البدء الفعلي. الموافقات، المياه، قبول المجتمع، ومختلف المخاطر متداخلة. الأهم هنا ليس إذا ما كانت الخطة الكورية ستتحقق بالكامل أم لا، بل كونها جزءًا فقط من اتجاه عالمي. إجمالي مشروعات مراكز بيانات AI المُعلنة عالميًا يبلغ 190GW، مع توقع استثمار يصل إلى 5.5 تريليون دولار حتى 2030[4]. تمثل الـ 8.4GW في كوريا مجرد نقطة ضوء أخرى في هذا الرقم. واعتبار الجيجاوات مؤشرًا للطلب على الاتصالات البصرية هو نفس الإطار الذي اتبعته عند تحليلي لبنية Meta للذكاء الاصطناعي مؤخرًا. ناقشت مقالي السابق مركز البيانات بين المراكز (DCI) ، وفي هذا المقال أركز على ما يحدث داخل مراكز البيانات نفسها.

رابعًا، طبقة أعمق في رسم بنية Meta من SemiAnalysis: التوسع الأفقي يعتمد على الليزر المتماسك وليس CPO

لماذا ظهرت فجأة الحاجة لمثل هذه المنتجات؟ الجواب في تحليل البنية التحتية لـMeta الذي نشرته اليوم SemiAnalysis.

3. 14 تموز/يوليو: إعلانان في نفس اليوم

في هذا السياق، أصدر جانب العرض إعلانين بهدوء.

في 14 يوليو، أعلنت UMC وSILITH Technology أنه تم شحن الدفعة الأولى من رقائق الفوتونيك السيليكوني من مصنع UMC في سنغافورة بقياس 12 بوصة للإنتاج الضخم[1]. SILITH هي شركة فابلس مقرها سنغافورة، تستخدم عملية SOI 12 بوصة من UMC لصنع دوائر متكاملة فوتونية (PIC) لمنصة 1.6T. استغرق الانتقال من التطوير إلى الإنتاج 18 شهرًا، واجتازت الرقاقات بالفعل اعتماد عميل عالمي للبنى التحتية السحابية وبدأت مرحلة الانتشار على نطاق واسع[1]. وفقًا لتقرير نيكي نقلًا عن TF، العملاء يشملون شركة Innolight وCoherent[9]؛ كما وضعت UMC خارطة طريق لتقديم خدمات تغليف متقدمة بحلول 2027 وإطلاق منصة فوتونيك سيليكون مفتوحة في 2028[9]. سيتم فتح منصة 12 بوصة الخاصة بها أمام العملاء الآخرين لتطوير المنتجات من 2027[1].

ما أهمية 12 بوصة: لطالما امتد إنتاج الفوتونيك السيليكوني بين رقائق 200 مم و300 مم. بنت Tower قاعدة عملاء على قاعدة PH18 في مجال الرقائق 200 مم، بينما دفعت GlobalFoundries منصة Fotonix 300 مم مبكرًا. أما TSMC فتواصل تطوير مشروع COUPE الداخلي الخاص بالفوتونيك السيليكوني وربطه بخطوط تغليفها المتقدمة. التحول إلى 12 بوصة يعني أن كل رقاقة تنتج مزيدًا من الرقائق مع الاستفادة من تقنيات الطبع الضوئي والتحكم الحديثة، ما يخفض التكاليف ويحسن التوافقية. في عصر يشحن فيه الملايين سنويًا من وحدات المودم الضوئي، يصبح فارق الربحية واضحًا. إعلانات هذا الأسبوع تُظهر بوضوح أن التركيز الصناعي قد تحول كليًا إلى حجم 12 بوصة.

وفي نفس اليوم، أصدرت Tower هي الأخرى إعلانها. بدعم وزارة الاقتصاد والصناعة اليابانية (METI)، تبني الشركة توسعة في قدرة الفوتونيك السيليكوني 300 مم في اليابان[2]. المسار الأول: تحويل مصنع أراي (مصنع 6 السابق) إلى إنتاج فوتونيك سيليكون 300 مم وتغليف متقدم مع هدف بدء الإنتاج بالربع الرابع من 2027، أما المسار الثاني: بناء مصنع رقاقات 300 مم بجوار مصنع 7. بعد خصم دعم ياباني بقيمة مليار دولار، تبلغ استثمارات Tower حوالي 3 مليارات دولار. مع هذا الإعلان، رفعت الشركة أهدافها لعام 2028 إلى إيرادات 3.6 مليار دولار وصافي ربح 1.2 مليار[2].

بذلك، في يوم 14 يوليو فقط، تم تسليم الدفعة الأولى من رقاقات فوتونيك سيليكون 12 بوصة عبر الوافد الجديد بينما استثمر القائد الحالي 3 مليارات دولار في قدرة 300 مم. حيث كان أول ردة فعل واضحة: مع هذا التدفق الضخم للقدرة، من سيتأثر سلبًا؟

عند مقارنة الطلب المُعلن (حصة أعمال HPC في TSMC 66%، مشروع كوريا 8.4GW، والعالم 190GW) بتحويله إلى مكونات بصرية، ثم ربطه بأربعة مصانع تصنيع رقائق، يتضح أن الحصة السوقية ليست الإطار الصحيح للمسألة. نقطة أخرى مهمة: هناك مادة ثالثة سيزداد الطلب عليها كلما حقق السيليكون مزيدًا من الانتصار، وسلاسل توريدها أضيق كثيرًا من قدرة تصنيع الفوتونيك السيليكوني.

4. التحويل من الجيجاوات إلى وحدات المودم الضوئي

أولاً دعونا نحول الأرقام. فيما يلي تقديراتي بناءً على المواصفات التقنية المنشورة للنظام، بما في ذلك كامل سلسلة الحسابات وكل الافتراضات. تحليل الحساسية مرفق بالجدول للشكل 3.

معظم أرقام الجيجاوات المعلنة تشير إلى إجمالي قدرة المنشأة. للحصول على القدرة IT، يجب القسمة على PUE (مفترضًا 1.2 إلى 1.4)؛ كما أن جزءًا من القدرة IT فقط يذهب للمسرعات، لذا نفترض أن المسرعات تشكل 60% إلى 70%. مع توزيع استهلاك الطاقة على المعالجات ووحدات الذاكرة عالية النطاق وبطاقات الشبكة، فإن كل مسرع يستهلك نظاميًا من 1.0 إلى 1.4 ك.و، وبذلك تقابل 8.4GW نحو 2.6 إلى 4.9 مليون مسرع تقريبًا.

قبل حساب وحدات المودم الضوئي، يجب تحديد تعريف الوحدة. هنا أعرفها بأنها عدد وحدات 800G التكافؤية عبر الشبكة الأفقية، وتشمل طرفي كل وصلة بالإضافة إلى منافذ تقاطع الورقة والعمود لجميع وحدات الـGPU. باختلاف الطوبولوجيا، يقابل كل مسرع 3 إلى 8 وحدات مودم. وطبقًا لهذا، فقط الخطة الكورية تعادل 8 إلى 40 مليون وحدة. النطاق واسع لأن الافتراضات تؤثر بشكل كبير، المغزى هو الحجم. حسب تواريخ التشغيل وفترات التصعيد، قد تتراوح الحاجة السنوية من عدة ملايين إلى أكثر من 10 ملايين وحدة؛ الأهم أن خطة وطنية واحدة تكون بهذا المستوى. عند تطبيق هذا الحساب ذاته على 190GW من مشاريع العالم[4]، سيرتفع الرقم عدة مرات أخرى.

الشكل 3: مسار التحويل من GW إلى أجهزة بصرية ثم إلى InP. العرض النادر ليس العملاء، بل القدرة المعتمدة على الأقل وفقًا للإفصاحات الحالية. عند التحويل للرقائق: بافتراض استخدام شريحة PIC واحدة لكل وحدة مودم، (التصميم المنفصل للإرسال والاستقبال قد يتطلب شريحتين)، مع اعتبار نسبة تغلغل الفوتونيك السيليكوني بين الوحدات كافة، وكل رقاقة 12 بوصة تنتج مئات PIC جيدة (هذا التقدير يتغير مع حجم الشريحة وجودتها)، يتحول الطلب إلى عشرات الآلاف أو حتى مئات الآلاف من رقائق الفوتونيك السيليكوني سنويًا. هذا ليس حجمًا يمكن أن تستهلكه خط أو خطي إنتاج فقط. توضح بيانات Tower أن القدرة المعتمدة لديها بالفعل لم تعد تلبي الطلب. في مايو وقعت الشركة عقدًا يعادل إيرادات 1.3 مليار دولار للفوتونيك السيليكوني لعام 2027 وقبضت 290 مليون دولار مقدم حجز قدرة[10]. العملاء يدفعون مقدمًا لحجز القدرة. مع انتقال UMC وSILITH من التطوير إلى الإنتاج خلال 18 شهرًا فقط[1]، يدخل القطاع كله الآن مرحلة حجز القدرة المعتمدة والتحضير لطلب 2027-2029 مبكرًا.

تتطابق الجداول الزمنية أيضًا. ستبدأ مشاريع كوريا التشغيل في 2029[4]، وستنطلق كثير من الاحتياطيات العالمية بين 2027 و2030، ما يعني أن الطلب على الرقائق سيأتي خلال عامين إلى ثلاثة أعوام، لا اليوم. لكن عملية اعتماد الفوتونيك السيليكوني لدى العملاء عادة ما تأخذ وقتًا طويلاً، ما يتطلب بدء الاختبارات اليوم. في الوقت ذاته، يُظهر توجيه TSMC أن الإيرادات الفصلية المقبلة ستحقق نموًا مزدوج الرقم[3]، ما يدل على أن الطلب الحالي يشغل القدرة القائمة. تخطط UMC لفتح منصتها في 2027[1]، وTower تستهدف جاهزية إنتاج 300 مم في نهاية 2027[2]. توقيتهما متطابق ضمن هذه الفترة، وقد لا يكون بالصدفة.

5. إذًا، من سيتأثر؟

لننظر كيف توزع جانب العرض قدراته.

الشكل 1: توزيع مصانع الفوتونيك السيليكوني TSMC، GlobalFoundries، Tower، UMC. مشروع COUPE في TSMC مشروع داخلي في الأساس. يدمج التقنيات البصرية في خارطة طريق الشركة لتغليف الرقائق المتقدم، وهذا يختلف تمامًا عما تقدمه مصانع التصنيع الفابلس المفتوح. تركز أعمال الفوتونيك السيليكوني لدى TSMC على اليوم الذي تدخل فيه التقنية البصرية في تغليف رقاقات XPU لعملائها؛ كما ترتكز بيانات الربع الثاني[3] على شرائح المنطق والتغليف. مع ذلك، أعلنت TSMC في مكالمتها الهاتفية في 16 يوليو عن استثمار إضافي بقيمة 10 مليارات دولار في أريزونا، تشمل منشآت تغليف متقدمة إلى جانب شرائح منطقية نانو 2[6]. خط COUPE هو في النهاية مسار لإضافة التقنية البصرية إلى التغليف المتقدم، ولهذا بمجرد أن تدخل التقنية البصرية تغليف رقائق XPU لعملاء أمريكا، ستصبح منشآت التغليف هذه نقاط ارتكاز. يجب التنويه إلى أن هذه المنشآت الصناعية خططت لتلبية حاجات CoWoS، أما دمج التقنية البصرية فهو استنتاج من جانبي وليس تصريحًا رسميًا من الشركة. ولكن الاتجاه واضح: أينما يُبنى تغليف متقدم، سيكون هناك مكان للتكامل البصري بمجرد دخوله التغليف الداخلي. في مجال الفوتونيك السيليكوني الداخلي يوجد أيضًا Samsung، حيث تتكامل رقائقهم 300 مم وفوتونيك السيليكوني وذاكرة HBM والشرائح المنطقية رأسيًا ضمن منظومة واحدة. سبق أن ناقشت هذه النقطة بمقال عن تصنيع الفوتونيك السيليكوني في Samsung، لذا لن أدرجها اليوم للمقارنة.

ثامنًا، TSMC تتقدم في مجال CPO. سامسونج تضع الشريحة الثالثة بجانب HBM

$005930.KS (سامسونج إلكترونيكس) TSMC $000660.KS｜دراسة ميدانية تكاملية للتصنيع، الذاكرة، والفوتونيك السيليكوني. في المصانع المفتوحة للفوتونيك السيليكوني، لا تزال GlobalFoundries القيادة الحالية. لدى Fotonix قاعدة عملاء واسعة من المودم الضوئي وCPO، وكان حجم 12 بوصة ميزة تفاضلية سابقة. مع دخول UMC وتحول Tower إلى 300 مم، تختفي بسرعة ميزة "المصنع المفتوح الوحيد لـ12 بوصة".

Tower ($TSEM) هي أول من حقق إيرادات فعلية من تصنيع فوتونيك السيليكوني عبر سلسلة PH18. في مايو، أعلنت الشركة أن لديها أكثر من 50 عميلاً[10]؛ وفي 14 يوليو، مع الإعلان عن توسعة قدرة 300 مم في اليابان، رفعت هدفها لعام 2028 إلى إيرادات 3.6 مليار دولار وصافي ربح 1.2 مليار[2]. نعم، كانت قاعدة أعمالها الرئيسية دائمًا رقاقات 200 مم. اليوم، لم يعد السؤال يتركز على بقاء أعمال 8 بوصة بل على مدى قدرة الشركة على التحول إلى 300 مم، والوصول إلى جودة الانتاج المستهدفة، وتلبية متطلبات العملاء الذين دفعوا مقدم حجز القدرة[10]. أما الاتفاقية مع IQE الموقعة في 15 يونيو لتوريد رقائق InP epitaxial[11]، فتجعل الشركة لاعبًا في السيليكون وInP معًا؛ وسيوضح تقرير الربع الثاني الصادر في 4 أغسطس مدى تقدم هذا التحول.

أما UMC فكانت لديها عميل واحد فقط وهو SILITH، لكن إن نجحت خطط فتح المنصة في 2027 وخطة المنصة المفتوحة في 2028[1][9]، ستصبح مصنع رقائق مفتوح للـ12 بوصة ينافس أعمال GlobalFoundries مباشرة. بالنسبة لـUMC، يعتبر الفوتونيك السيليكوني ورقة لتحسين بنية أعمالها واستغلال قدرة التصنيع الناضجة لإنتاج عمليات متخصصة، ودخول سوق البنى التحتية للذكاء الاصطناعي دون منافسة TSMC في العمليات المتقدمة. فإذا كنت تتساءل دومًا عن مصدر النمو التالي لمصنعي الشرائح التقليدية، طرحت UMC الجواب أولاً.

وبالتالي، بالعودة لمسألة "من سيتأثر بتدفق القدرة؟". الصراع على الحصص يفترض أن السوق ثابت. لكن نجد، كما أوضحنا في القسم الرابع، أن السوق أبعد ما يكون عن الثبات: إعلانات المشاريع تقفز من عدة جيجاوات إلى عشرات الجيجاوات. مع اتفاق البيانات المالية[3] واحتياطي مشاريع 190GW[4] في نفس الاتجاه، عندما تخصص شركة بحجم UMC خط إنتاج 12 بوصة للفوتونيك السيليكوني، ويعلن القائد الحالي عن توسعة ب3 مليارات دولار[2] بعدما تسلّم مقدمات حجز طلبات[10] في اليوم نفسه، فهذا ليس منافسة على العملاء بل إشارة من جانب العرض: التوقعات كافية لدعم الاستثمار في القدرة. تقارير العملاء المحتملين لـSILITH: Innolight وCoherent[9] تعزز هذا التصور. صناعات المودم الضوئي تستخدم موردين PIC مزدوجين، مما يدل على قلق بشأن الأمان في سلسلة الإمداد وليس وفرة الخيارات. اليوم، تتحول GlobalFoundries وUMC وTower إلى 300 مم. لم يعد الانتقال إلى 12 بوصة مجرد اتجاه، بل أمر واقع؛ أما التنافس الآن فهو فيمن يسارع لإكمال اعتماد العملاء وبدء تصعيد الإنتاج.

لكن، توسع السوق لا يعني ارتفاع الأسعار. مع دخول ثلاثة مصانع مفتوحة 12 بوصة للمنافسة، سيتمتع العملاء الرئيسيون بقدرة تفاوضية أعلى، وستميل أسعار رقائق PIC طويلة الأجل للانخفاض. إن منصة UMC المفتوحة أيضًا قصة لعامي 2027 و2028[1][9]، وهناك احتمال للتأخير في التنفيذ. توسع السوق يتعلق بكميات المبيعات وليس بالهوامش الربحية. (وهذا هو جوهر التفريق بين الشركات المختلفة في الفقرات التالية).

يمكنك الوصول إلى باقي الـ30% من الفصول من خلال الانضمام إلى كوكب المعرفة، حيث تم نشر النسخة الكاملة من هذا المقال والتقارير المرجعية هناك، مرحبًا بانضمامك