تتواصل استفادة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي! شركة TSMC (TSM.US) تحقق ارتفاعاً قياسياً جديداً في صافي الربح بنسبة 77% في الربع الثاني وتزيد توجيهات الإنفاق الرأسمالي والإيرادات السنوية

أفادت "زيتون المالية" أن الطلب القوي على شرائح الذكاء الاصطناعي (AI) حول العالم دفع شركة TSMC (TSM.US) إلى إعلان أرباح ربع سنوية ثانية تجاوزت التوقعات بكثير يوم الخميس. تظهر البيانات أن إيرادات TSMC في الربع الثاني بلغت 1.27 تريليون دولار تايواني جديد (39.45 مليار دولار)، بنمو سنوي نسبته 36%، بينما كانت توقعات السوق تشير إلى 1.264 تريليون دولار تايواني جديد؛ وبلغ صافي الربح 706.562 مليار دولار تايواني جديد، بنمو سنوي نسبته 77.4%، ونمو فصلي نسبته 23.4%، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 632.64 مليار دولار تايواني جديد.

وسجلت أكبر شركة تصنيع شرائح إلكترونية حسب الطلب في العالم صافي أرباح قياسية للربع الخامس على التوالي. ويُعزى هذا الأداء بشكل رئيسي إلى النمو الانفجاري في الطلب العالمي على بنية الذكاء الاصطناعي، مما عزز الطلب القوي على تقنيات التصنيع المتقدمة والتغليف المتطور. وأشارت TSMC إلى أن التقنيات المتقدمة ذات 7 نانومتر وما دون مثلت 77% من إجمالي إيرادات الشرائح.

TSMC ترفع الإنفاق الاستثماري السنوي، مُعولة على الطلب طويل الأمد لشرائح الذكاء الاصطناعي

ومن الجدير بالذكر أن TSMC رفعت التوقعات للإنفاق الرأسمالي لهذا العام وكذلك التوقعات للإيرادات السنوية، مما يُظهر الثقة القوية في الطلب العالمي على شرائح الذكاء الاصطناعي.

وتتوقع الشركة حاليًا أن يبلغ الإنفاق الرأسمالي في عام 2026 ما بين 60 إلى 64 مليار دولار، أعلى من التوقعات السابقة البالغة 52 إلى 56 مليار دولار. كما تتوقع الشركة أن معدل النمو السنوي للإيرادات المُقوّمة بالدولار الأمريكي سيتجاوز 40%، متفوقةً على تقديرات سابقة لأكثر من 30%.

هذا النمو المستمر يُجسد مكانة TSMC المحورية في سلسلة القيمة العالمية لصناعة الذكاء الاصطناعي: حيث يتم تصنيع غالبية الشرائح المتقدمة المُستخدمة في مراكز البيانات والهواتف الذكية لديها. وقد أصبحت الشركة الآسيوية الأعلى من حيث القيمة السوقية بمثابة مقياس رئيسي لرصد تغيرات قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عالميًا.

وأكدت TSMC يوم الخميس أنه قد يتم زيادة الإنفاق أكثر خلال السنوات الثلاث المقبلة. هذا التوسع السريع يعكس توجه شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Meta وAlphabet نحو مواصلة شراء كميات ضخمة من الشرائح والمعدات اللازمة لبناء مراكز البيانات.

وقال المدير المالي لـTSMC، وانغ وينده، في مؤتمر النتائج المالية:" نحن واثقون تمامًا من الاتجاه العام للذكاء الاصطناعي. الإنفاق الاستثماري في السنوات الثلاث المقبلة سيكون أكبر بكثير مما كان عليه في السنوات الثلاث الماضية."

وقد يُخصص جزء من تلك النفقات الإضافية للتوسعة في ولاية أريزونا الأمريكية، حيث خصصت TSMC ميزانية إجمالية قدرها 265 مليار دولار لتوسيع القدرات هناك. وذكر رئيس الشركة واي زي جيا منذ شهر يونيو أنه حتى مع إضافة طاقات إنتاجية كبيرة محليًا في الولايات المتحدة، إلا أن الشركة لن تكون قادرة على تلبية الطلب الأمريكي بالكامل خلال السنوات المقبلة.

استمرار الانقسام في السوق: طفرة التوسع في القدرات الحاسوبية تخفي بعض المخاطر

يحظى الإنفاق الرأسمالي لـTSMC باهتمام واسع، ويعتبر مؤشراً رئيسياً لتوازن العرض والطلب العالمي على الشرائح المتقدمة، ويشمل أنواعًا مثل وحدات تسريع AI من Nvidia ومعالجات السيارات من Tesla، بالإضافة إلى وحدات المعالجة المركزية لمخدمات خدمات الذكاء الاصطناعي.

وترى عملاق الشرائح الكورية SK Hynix أيضاً أن نقص شرائح الذاكرة سيستمر إلى ما بعد عام 2030، حيث حفزت موجة الإنفاق من قبل مشغلي مراكز البيانات الطلب على الذاكرة التقليدية والذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) المستخدمة مع أنظمة الذكاء الاصطناعي.

فقط خلال هذا العام، من المتوقع أن تتجاوز قيمة الاستثمارات في البنية التحتية للقدرات الحاسوبية للذكاء الاصطناعي لشركات التكنولوجيا مثل Meta مبلغ 725 مليار دولار. لكن ثمة تباين في السوق: حيث أن تقييم قطاع الذكاء الاصطناعي مرتفع، ويخشى العديد من المستثمرين أن يؤدي اندفاع شركات التقنية الكبرى إلى التوسع في القدرات الحاسوبية إلى فائض في عرض الشرائح.

علاوة على ذلك، يواصل كبار مشغلي مراكز البيانات الاستدانة وجمع التمويل لتوسعة بنى القدرات الحاسوبية، وتعتمد نسبة كبيرة من استثمارات الذكاء الاصطناعي على تراكم الديون. وعلى الرغم من تسارع وتيرة تطبيقات الذكاء الاصطناعي عالميًا، فلا تزال هناك درجة كبيرة من عدم اليقين بشأن مدى تحقيق العوائد المرجوة من هذه الاستثمارات الضخمة.

ومنذ بداية هذا العام، ومع الطفرة في الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي حول العالم، شهد قطاع أشباه الموصلات زيادة كبيرة في قيمته السوقية. ومع اقتراب موسم إعلان الأرباح، بدأ السوق في إعادة تقييم قيم شركات الشرائح، وسط تركيز متزايد على ما إذا كان زخم الذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر أم لا. ويوم الخميس شهدت أسهم شركات الشرائح الآسيوية ضغطًا جماعيًا أدى إلى تراجع مؤشرات الأسهم، ما يعكس بشكل واضح قلق المستثمرين الحاليين من ارتفاع التقييمات في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي.