إنفاق ضخم من سامسونج وSK Hynix يثير مخاوف التقييم، تراجع أسواق الأسهم اليابانية والكورية، وأسعار النفط تعود لفوق 70 دولاراً مؤقتاً

خطط الإنفاق الضخمة لكل من سامسونج وSK Hynix أثارت قلق المستثمرين، مما أدى إلى ضغوط في أسواق آسيا يوم الاثنين. بالإضافة إلى ذلك، أفادت تقارير إعلامية بأن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تصاعدت في نهاية الأسبوع لكن الطرفين اتفقا على وقف الهجمات المتبادلة، مما دفع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية للارتفاع الطفيف.

مؤشر البورصة الكوري المركب تراجع لاحقًا ليزيد الهبوط إلى 3%. سهم سامسونج إلكترونيكس انخفض بنسبة 4.7%، وSK Hynix تراجعت بنسبة 3.1%، حيث يُقال إن عملاقي الرقائق سيعلنان معًا عن خطة استثمارية عشرية بقيمة تصل إلى 1.3 تريليون دولار أمريكي، ما أثار مخاوف السوق بشأن ضغوط الإنفاق الرأسمالي. وفي الوقت ذاته، تراجع مؤشر نيكي 225 بنسبة قاربت 2% في إحدى اللحظات، قبل أن يقلص خسائره إلى حوالي 0.7%.

في سوق الطاقة، اندلع صدام عسكري جديد بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى تعثر المفاوضات وتجدد مخاطر الإمداد عبر مضيق هرمز. ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة فوق مستوى 70 دولاراً للبرميل؛ بينما صعد خام برنت الدولي بنسبة 0.78% ليبلغ 73 دولاراً للبرميل.

أسواق آسيا-المحيط الهادئ تحت ضغط عام، والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية ترتفع هامشياً

تحت تأثير عاملين سلبيين كبيرين، افتتحت أسواق آسيا-المحيط الهادئ يوم الاثنين بميل عام إلى الضعف. سجل مؤشر نيكي 225 انخفاضاً بنسبة حوالي 0.7%، بينما ارتفع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.41% على عكس الاتجاه العام.

أما العقود الآجلة للأسهم الأمريكية فشهدت تباينًا طفيفًا في المزاج العام للسوق. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي الآجل بنحو 0.2%؛ ومؤشر S&P 500 الآجل بنسبة 0.34%؛ ومؤشر ناسداك 100 الآجل بنسبة 0.42%.

وبحسب تقارير إعلامية، فقد اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف الهجمات المتبادلة، ومن المقرر أن يجتمعا يوم الثلاثاء القادم في قطر لاستئناف المفاوضات حول مضيق هرمز وإنهاء الحرب وغيرها من القضايا ذات الصلة. هذا الخبر أدى سريعاً إلى تحسن المزاج العام في السوق الأمريكية. وصرح شوجي هيراكاوا، كبير الاستراتيجيين العالميين في مركز أبحاث طوكيو للتمويل: "يبدو أن الأسواق تعتقد أنه مع اقتراب الانتخابات النصفية، لا خيار أمام الرئيس ترامب سوى تقديم تنازلات. ينظر المستثمرون إلى الهجمات بين أمريكا وإيران على أنها ظواهر مؤقتة، ولا يعتقدون أن الوضع سيتطور إلى حرب أخرى."

سجلت الأسهم الأمريكية أداءً باهتاً بشكل عام الأسبوع الماضي، حيث شهدت أسهم التكنولوجيا عمليات بيع واضحة. فقد تراجع مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك المركب بنحو 2% و4.6% على التوالي؛ وانخفض سهم Nvidia وAlphabet بأكثر من 8% لكل منهما، في حين تراجعت Meta وApple وAmazon بأكثر من 4%. أما مؤشر داو جونز فقد ارتفع بنسبة 0.6% نظراً لانخفاض وزنه في قطاع التكنولوجيا.

وقد عزا إد ياردني، رئيس أبحاث Yardeni Research، هذا التصحيح في أسهم التكنولوجيا إلى "إرهاق الذكاء الاصطناعي"، حيث رأى أن المستثمرين بدأوا يشككون في ما إذا كان إنفاق الشركات الكبرى على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية سيترجم في النهاية إلى أرباح.

خطط إنفاق سامسونج وSK Hynix تثير مخاوف التقييم

وفقاً لما ذكرته صحيفة "كوريا إيكونوميك ديلي"، ستكشف سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix يوم الاثنين، خلال إيجاز حكومي بحضور الرئيس الكوري لي جاي ميونغ، عن خطة استثمارية مشتركة بقيمة تصل إلى 2000 تريليون وون كوري (حوالي 1.3 تريليون دولار أمريكي) خلال السنوات العشر القادمة. عقب نشر هذا الخبر، تراجعت أسهم الشركتين على الفور.

قبل ذلك، أعلنت مجموعة سامسونج بشكل منفصل عن خطة استثمارية تستمر لعشر سنوات بقيمة 1000 تريليون وون كوري (نحو 646 مليار دولار أمريكي)، تشمل مصانع الرقائق والأجهزة المركزية للذكاء الاصطناعي والتغليف المتقدم والبطاريات وشاشات العرض، من ضمنها حوالي 300 تريليون وون لبناء مصانع جديدة في جنوب غرب كوريا، و360 تريليون وون لمجمع أوليزين لأشباه الموصلات، وأكثر من 350 تريليون وون لبناء مراكز بيانات ذكاء اصطناعي.

على الرغم من أن كلا الشركتين تعتبران من المستفيدين الرئيسيين من موجة الذكاء الاصطناعي—فشركة SK Hynix هي المورد الرئيسي لرقائق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) الخاصة بـ Nvidia، وسامسونج تزيد باستمرار استثماراتها لتقليص الفجوة التكنولوجية مع منافسيها—إلا أن مثل هذه الخطط الضخمة للإنفاق الرأسمالي أثارت قلق المستثمرين بشأن ربحية الشركتين في الأمد القصير، مما أدى إلى موجات بيع.

تصاعد جديد في صراع أمريكا-إيران وتجدد مخاطر مضيق هرمز

السبب المباشر لارتفاع أسعار النفط هو الاشتباك العسكري الأخير بين الولايات المتحدة وإيران بالقرب من مضيق هرمز. وبحسب القيادة المركزية الأمريكية، فقد شنت المقاتلات الأمريكية صباح الأحد هجمات على عشرة مواقع عسكرية إيرانية داخل المضيق ومحيطه، إثر تعرض ناقلة نفط تحمل علم بنما واسمها "M/T Kiku" لهجوم من جسم طائر مجهول أثناء عبورها المضيق، وكانت تحمل آنذاك أكثر من مليوني برميل من النفط الخام.

ووفقاً لوكالة أنباء شينخوا، نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في 27 يونيو عبر منصات التواصل الاجتماعي تصريحاً قال فيه: "المقاتلات الأمريكية قصفت للتو منشآت تخزين صواريخ وطائرات بدون طيار إيرانية إضافة إلى مواقع الرادار الساحلية، لأنهم انتهكوا اتفاق وقف إطلاق النار مجدداً. ربما لن يتعلموا أبداً! وسيأتي الوقت الذي لن نكون فيه متحفظين بعد الآن، ونُضطر إلى استخدام الوسائل العسكرية لاستكمال العملية التي بدأناها بنجاح. إذا حدث ذلك، فإن جمهورية إيران الإسلامية لن تعود موجودة!"

ونقل عن مصدر باكستاني مشارك في المفاوضات أن مباحثات إنهاء النزاع متعثرة حالياً، لكن ممثلي الأطراف لا زالوا موجودين في سويسرا بانتظار استئناف المحادثات في فرصة مناسبة. بينما أشار مسؤول أمريكي إلى أن "الطرفين سيوقفان الأعمال العدائية حالياً، وسيسمح بمرور السفن بحرية"، وأن المفاوضات التقنية ستتواصل في إطار مذكرة التفاهم.

هذا التصعيد الجديد أعاد المخاوف نحو انقطاع إمدادات الطاقة من الشرق الأوسط، مما أدى إلى ارتفاع سريع في أسعار النفط.