86%成分股盈利超預期！AI熱潮引爆標普500盈利，全年增速預期升至32%

智通財經APP注意到，標普500指數的全年利潤預期正在上升，這得益於人工智慧熱潮以及強於預期上半年盈利表現的支撐。

BI的數據顯示，標普500指數中幾乎所有公司均已公佈財報，其中86%的公司盈利超出了分析師預期，這是自2021年以來的最高比例。

根據華爾街數據，由於非必需消費品和電信公司的盈利預期獲得上調，該基準指數今年的預測盈利增長率達到了32%，高於第二季度財報季之前的24%。

BI分析師納撒尼爾·韋爾霍弗表示：「大規模的AI建設是我們所看到的2026年強勁盈利增長的明顯催化劑。」他補充道，第二季度的增幅甚至高於第一季度的增速，「而第一季度本身就已經屢創紀錄了。」

2026年標普500指數盈利增長預測

第二季度的業績表現尤為亮眼，因為分析師此前曾質疑，在經歷了強勁的開局之後，各家公司是否還有能力滿足市場更高的預期。

業績大幅超預期主要集中在與AI相關的公司，例如Amazon和Alphabet。

電信服務行業經歷了最大幅度的上調，目前預計今年盈利將增長51%，高於第二季度初預測的26%。

在該行業內部，EchoStar Corp.、Alphabet以及華納兄弟探索公司是過去三個月裡上調幅度最大的幾家公司。電信服務指數權重股Alphabet得益於強勁的廣告收入增長和AI驅動的變現能力；而EchoStar則在該板塊中超預期幅度最大，主要受一次性事件推動。

BI分析師拉胡爾·傑因表示，即使從更廣泛的標普500指數中剔除來自一次性項目「異常龐大」的盈利貢獻，這依然是史上表現最強勁的財報季之一。

第二季度業績公佈後，非必需消費品板塊的盈利預期上調幅度排名第三。除汽車行業外，所有細分板塊均超預期，其中Amazon的業績比預期高出三倍。目前預計該行業今年的盈利將增長32%，高於此前預測的約12%。

BI分析師溫迪·宋表示：「包括Target、Walmart、TJX、Ross Stores和雅詩蘭黛在內的零售商，因消費者支出保持健康，其每股收益(EPS)均超出預期並上調了業績指引。」

科技

科技板塊繼續受益於因推進AI能力而增加的資本支出，儘管一些逆風因素正在顯現。

韋爾霍弗表示：「AI公司仍是標普500指數盈利的主要驅動力。」他補充稱，儘管該群體可能已在該季度見頂，且利潤率擴張放緩抬高了變現門檻，但基本面的強勢並未消失。

成本上升日益成為拖累因素。Apple的銷售前景令人失望，因為記憶體價格上漲和供應限制增加了產品的等待時間；而Nvidia則警告稱，在記憶體成本激增的情況下，利潤率將有所收窄。Nvidia、Apple和Microsoft是該指數中權重最大的成分股。

能源

因市場推動提供可靠電力，以及中東衝突帶來的擾動低於預期，能源公司業績正在上升。

Exxon Mobil和Chevron的預估業績獲得上調。Chevron公佈了創紀錄的盈利，而伊朗戰爭帶來的原油價格上漲使Exxon Mobil的利潤增加了約37億美元。

Baker Hughes在能源設備和服務公司中最為令人驚喜，因為中東戰爭的影響比預期溫和，且訂單量更高。由於工業和能源技術訂單同比翻倍，達到創紀錄的71億美元，該公司上調了全年展望。

金融

由於預計催化劑將持續至第三季度，金融公司的第二季度盈利預估被微幅上調。

Keefe Bruyette & Woods分析師施雷揚克·甘地表示：「強勁的資本市場、不斷增強的貸款增長以及乾淨的信用狀況，共同支撐了2026年第二季度的業績。」

根據BI彙總的數據，固定收益、股票、外匯和大宗商品交易的收入，加上交易費用，預計將在第三季度增長。BI分析師尼爾·賽普斯表示，信貸交易得到了債券和證券化產品活躍交易的支撐，而諮詢費預計將從規模更大的交易中增長。

賽普斯表示，股票交易收入可能較「表現亮眼」的第二季度有所放緩，但這一溫和回調反映的是正常的季節性現象，而非整體業務活動的放緩。

BI分析師埃里克·貝德爾表示，中型銀行明年的盈利增長預計將快於大型區域性銀行，並補充稱該群體對存款成本壓力的敏感度較低。