結束14個季度淨賣出！伯克希爾Q2「灑錢買股」：谷歌(GOOGL.US)躍升第三大持倉、達美航空(DAL.US)與地產股獲重注

據智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，Berkshire Hathaway提交了截至2026年6月30日的第二季度持倉報告(13F)。

統計數據顯示，Berkshire Hathaway第二季度持倉總市值為2990億美元，上季度總市值為2630億美元。Berkshire Hathaway於第二季度持倉組合中新增加了1只個股，增持了7只個股。同時，Berkshire Hathaway減持了6只個股，清倉了1只個股。其中，Berkshire Hathaway的前十大持倉標的佔總市值的88.47%。

持倉變化

這是Abel接替Warren Buffett擔任首席執行官後的第二個完整季度，Berkshire Hathaway公司增持了1750萬股達美航空(DAL.US)股票，截至6月底，其持股價值達到53.7億美元。此外，Abel增持了4810萬股Alphabet(GOOGL.US)股票，Alphabet目前已成為Berkshire Hathaway公司的第三大持股，截至年中價值達378億美元。

大舉加倉Alphabet

截至6月底，Berkshire Hathaway公司（現任首席執行官為Greg Abel）持有約1.06億股Alphabet股票（A類+C類），價值379億美元。該持股規模於第二季度增長83%，使Alphabet成為這家總部位於奧馬哈的公司的第三大持倉股票（以市值計），超越可口可樂(KO.US)，僅次於蘋果(AAPL.US)和美國運通(AXP.US)的持倉規模，後兩者於投資組合中佔比分別為22.04%與17.14%。

此次增持主要源於6月初宣布的100億美元私募股權收購，當時Alphabet尋求新的資金來為其龐大的人工智能基礎設施建設提供資金。這意味著Berkshire Hathaway於公開市場上購買了價值約70億美元的Alphabet股票。現任Berkshire Hathaway公司董事長Warren Buffett告訴媒體，他一直看好多Alphabet，並得到了Abel的支持。

押注航空與房地產

其次，Berkshire Hathaway公司繼續加大對航空業的投資，航空業一直是Buffett的寵兒。該公司持有的達美航空股份於本季度增長44%，截至6月底達5730萬股，價值約54億美元。此前2020年第一季度，因新冠疫情肆虐，航空旅遊大幅減少，Buffett在疫情初期曾虧本賣掉了達美航空以及其他三家航空公司的股票，但不久後又重新買入達美航空的股票。

此外，住房是Berkshire Hathaway公司增持的另一個周期性行業，該公司增持了Lennar建築(LEN.US)A類股票近30%，達到1310萬股，價值約11.9億美元；同時，其B類股持股也增長了25%，達到約29.8萬股。Berkshire Hathaway公司亦披露了其在Horton房屋(DHI.US)公司的少量新持倉，截至6月底持有3600股，價值約58萬美元。

Berkshire Hathaway公司於該季度完成了以68億美元收購總部位於亞利桑那州斯科茨代爾的住宅建商Taylor Morrison(TMHC.US)。

在其他新增持股方面，Berkshire Hathaway公司持有的梅西百貨(M.US)股份增長了142%，但由於其規模相對較小，實際增持價值僅約1億美元。

持續減持金融股

近幾個季度以來，Berkshire Hathaway公司一直在減持金融股，這一趨勢仍在持續。該公司減持了Ally Financial(ALLY.US) 7%的股份，並減持了Capital One(COF.US) 58%的股份。

對美國銀行(BAC.US)的持股減持幅度較小，為5.9%，但由於其持股規模較大，此次減持使其價值減少了約17億美元，是本季度單筆減持金額最大的一筆。在連續八個季度減持後，Berkshire Hathaway已將其持有的美國銀行股份減少了53%。

此外，從持倉比例變化來看，Berkshire Hathaway第二季度還大幅減持了Kroger(KR.US)、Nucor Steel(NUE.US)與Davita(DVA.US)，並清倉了星座品牌(STZ.US)。

Berkshire Hathaway結束淨賣出股票，大空頭不滿其現金儲備下降

Berkshire Hathaway公司結束了長期的股票淨賣出局面，在第二季度轉為股票買家，淨買入近200億美元。在最近三個月之前，Berkshire Hathaway公司已連續14個季度淨賣出股票。截至6月底，這家企業集團的現金儲備從三個月前創紀錄的3974億美元降至3655億美元，原因是Berkshire Hathaway公司開始通過投資和股票回購將更多資金投入營運。

Berkshire Hathaway公司此前公布第二季度業績時表示，該公司在此期間斥資約45億美元回購自身股票，同時淨增持近200億美元的其他股票。

在Buffett執掌期間，交易活動相對低迷，Buffett經常抱怨市場估值過高。而Abel於此期間主導了多筆數十億美元的交易。

電影《大空頭》原型Michael Burry對Berkshire Hathaway首席執行官Greg Abel在第二季度削減公司巨額現金儲備的作法感到不滿。Burry週日在Substack上發帖稱，他「最大的擔憂」是Warren Buffett的繼任者不會像Buffett那樣有耐心等待「最佳擊球點」。

現在，他寫道：「我相信我的擔憂已經成真。因此，我認為Berkshire Hathaway未來不再是一項有吸引力的投資。」

Burry承認，「現金儲備尚未被消耗太多」，剩餘的約3600億美元仍然是一筆巨款。但他擔心Abel的「第一步看起來更像是框架搭建而非投資行動」。Burry澄清說，他並非建議任何人做空Berkshire Hathaway公司。

多年來，Buffett投資策略的關鍵在於保持足夠的自律，等待絕佳的投資機會，就像棒球傳奇人物Ted Williams會等待一個他可以輕鬆擊中的「大球」一樣。