風格大反轉！全球AI晶片行情退潮 印度IT板塊本月飆升16%

智通財經APP獲悉，印度軟體板塊有望錄得相對全球晶片板塊的史上最大單月超額收益，這表明投資者正在拋售人工智慧(AI)相關股票，並轉向此前遭受重創的資訊技術股票。由10家印度軟體出口企業構成的NSE Nifty IT指數本月上漲了16%，而MSCI全球半導體及配套設備製造商指數同期下跌13%。

這種分化表明，投資者對人工智慧驅動的晶片股上漲行情感到疲倦，同時在印度IT服務商歷經長期低迷之後重新燃起布局興趣。這一轉變正值韓國KOSPI指數從6月中旬的高點下跌超過30%，該指數被視為全球半導體和人工智慧板塊的風向標。傑富瑞上周將印度IT板塊的評級上調至「中性」，並表示AI交易行情退潮，有望為該板塊帶來階段性反彈行情。

印度軟體製造商表現優於全球半導體股票

週二，印孚瑟斯和塔塔諮詢服務公司的股票表現領跑亞洲軟體公司，漲幅均超過3%。中國和澳洲的同類公司也出現上漲。

與此同時，由於AI資本支出回報存疑、Nvidia「循環融資」疑慮發酵以及中國儲存晶片競爭抬頭等因素，全球晶片股遭遇「黑色星期二」，韓國Kospi指數暴跌10.76%，創下1998年以來的最大單日跌幅，SK海力士大跌14%，三星電子大跌13.58%；日經225指數收跌4%，鎧俠收跌18%。

值得注意的是，美股「買晶片、賣軟體」擁擠交易也出現瓦解跡象。本月iShares擴展科技軟體行業ETF小幅上漲0.3%，費城半導體指數同期則大跌19%。

近期，華爾街唱多軟體股的聲音漸響。古根海姆上調了賽富時(CRM.US)、ServiceNow(NOW.US)和Check Point(CHKP.US)等三家軟體公司的評級，並指出儘管人工智慧可能會帶來顛覆性影響，但此前關於該行業將走向毀滅的預測「純屬無稽之談」。匯豐將Adobe(ADBE.US)的評級從「持有」上調至「買入」，並表示「市場高估了人工智慧設計工具帶來的負面影響」。