亞太股市慘遭「血洗」！分析師：科技股大失血，全球流動性正亮紅燈

智通財經APP注意到，週五亞洲市場大幅下跌，隨著全球科技股暴跌加劇，日本與台灣的基準股指跌幅高達6%。

日本基準日經225指數確認進入回調區間，自6月25日創下的歷史收盤高點以來已下跌超過10%。

GCI資產管理公司高級投資組合經理池田隆政表示：「日經指數與費城半導體指數(SOX)高度相關。SOX指數的上漲速度是不可持續的，現在它已經出現了回調。回調本在預料之中，但它發生得比市場預期要早。」

「市場已經開始警惕超大規模雲服務商能否獲得與其龐大投資相匹配的回報。而這些投資是由來自銀行和私人貸款機構的高槓桿貸款提供資金的。」

CMC MARKETS亞洲及中東地區負責人克里斯托弗·福布斯表示：「這些(科技股的)財報表現不錯。但這恰恰表明價格中已經消化了多少預期。SpaceX是目前市場情緒一個很好的風向標，而它已經低於其IPO價格。」

福布斯指出，「我仍然沒有看到任何恐慌──人們正在購買黃金和白銀，而這些一直都是虧損的交易。」「但現實是，全球都在看著收益率走高……因此市場正在拋售。」

北歐斯安銀行(SEB)高級經濟學家約翰·哈維斯：「這可能是多種因素共同作用的結果，拋售部分是由許多AI股票的獲利回吐所推動的，同時伴隨著對AI投資泡沫的反覆質疑。SpaceX的IPO表現如此糟糕，這一事實讓許多投資者格外緊張。」

NEUBERGER BERMAN投資組合經理岡村圭：「我認為美聯儲很可能是一個觸發因素。凱文·沃什及其言論，以及對看似相當鷹派的美聯儲政策的看法轉變，引發了離場套現的連鎖反應。」

「在拋售壓力方面，我們開始看到更大的勢頭，首先是從SK海力士和三星等備受矚目的知名企業開始，然後拋售潮逐漸蔓延開來。」

「因此，日經指數的走勢即使沒有更糟，也同樣糟糕。用‘血洗’這個詞是準確的，因為這是一次全盤的暴跌。」

IG集團市場分析師法比安·葉指出：「我認為投資者現在的關注焦點是可持續性，不僅在於增長數據是否會上升……更多地在於這些數據是否能在保持資產負債表一定健康度的同時實現。」

「散戶投資者借入資金參與了這一輪確實令人矚目的AI狂歡，因此我認為槓桿倉位的平倉也必然會加劇跌勢。」「如果今晚拋售潮持續到美股盤中，我認為韓國股市重新開盤時將會相當慘烈。」

岩井Cosmo證券投資研究部研究員有澤正一表示：「我認為，作為對前期急劇上漲的反應，市場回調正在拖長。即便如此，我不認為圍繞AI和半導體公司的商業環境或目前對半導體需求的展望發生了變化。」

信金資產管理高級基金經理藤原直樹表示：「市場無法信任存儲芯片製造商的前景，雖然需求預計會上升，但這可能是因為他們的客戶在價格上漲之前提前下單……下週我們迎來了Alphabet等公司的財報，它們都是存儲芯片的使用者。如果它們的前景強勁，股市可能會反彈。」

這位基金經理表示「如果日經指數跌至63,000點，這意味著股票的市盈率(PER)為17倍，相對於當前環境來說是便宜的。」

逐流資產管理首席執行官WEN XUNNENG表示：「全球AI泡沫正在破裂。A股的回調緊隨韓國和美國股市的回撤。」「AI產業持續擴張，但並不意味著股票會一直上漲。」「中國大量的量化基金也在放大波動性。中國科技股要穩定下來還需要相當長的時間。」

傑富瑞高級量化策略師什里坎特·卡萊指出：「市場可能正開始消化擁擠的AI受益者盈利增長預期回歸正常化的影響，從對近乎完美的執行力和永久升級進行定價，轉向更具可持續性的增長軌跡。」

保銀資產管理首席經濟學家張智威認為：「這次(回調)似乎主要是技術性的，而非基本面因素。科技資本支出預期似乎沒有發生重大變化。這更多是擁擠倉位的調整，從而導致了某種程度的踩踏。」

新加坡萬家投資組合經理GARY TAN表示：「從我們看到的資金流向來看，這更像是擁擠的AI交易中泡沫被擠出，而不是對收益率走高的下意識反應。股市資金流向表明，投資者正在一些最大的AI贏家身上獲利回吐，而不是堅定地輪動到軟件、消費和互聯網等今年以來的滯漲股。」