亞洲科技股延續隔夜美股晶片股跌勢！SK海力士跌超10%、三星電子跌逾8%

智通財經APP獲悉，受美國芯片股隔夜遭遇拋售的影響持續蔓延至亞洲市場，導致週四亞洲芯片股集體大跌。其中，SK海力士在首爾上市的股票一度暴跌逾11%，完全回吐前一交易日8%的漲幅，截至發稿仍跌超10%。此前，該股於本週一創下單日最大跌幅紀錄，部分原因是隨著市場對人工智慧（AI）支出前景的擔憂升溫，投資者紛紛選擇獲利了結。與此同時，三星電子股價下跌逾8%，首爾半導體跌逾5%，LG Innotek跌約1%，三星SDI跌逾2%。

芯片股的疲弱走勢迅速蔓延至整個亞洲地區。在日本，AI相關設備製造商Advantest股價跌逾6%，SoftBank Group下跌近7%，Tokyo Electron跌逾5%，瑞薩電子下跌4%。

亞洲芯片股的下跌延續了美國半導體板塊隔夜的拋售行情。美光科技（MU.US）股價下跌8%，Intel（INTC.US）跌逾4%，Lam Research（LRCX.US）和AMD（AMD.US）均下跌約3%。

Futurum Group半導體與基礎設施股票研究主管羅爾夫·布爾克表示：「今天的下跌主要是對隔夜美國市場走勢的延續。」他指出，紐約州擬議暫停數據中心建設，以及有報導稱CoreWeave正考慮採取對沖措施以應對未來記憶體價格可能下跌，這些消息都對市場情緒構成了輕微負面影響。

紐約州州長Kathy Hochul週二下令，暫時叫停新的大型數據中心項目，直至該州制定出針對數據中心能源消耗、用水以及環境影響的更嚴格監管標準。美國總統Trump週三公開批評Hochul暫停批准新建大型數據中心的決定，稱這一政策是「一個糟糕的決定」，並敦促紐約州立即撤銷相關禁令。雙方圍繞AI基礎設施建設與能源成本之間的爭論進一步升級。

不過，布爾克表示，近期市場走弱更多反映的是在此前大幅上漲後的獲利回吐，而非行業基本面出現惡化。他補充稱，AI基礎設施和儲存型芯片的結構性需求依然完好無損。

值得注意的是，此輪芯片股拋售發生之際，ASML（ASML.US）剛剛公佈了強勁的業績。這家荷蘭芯片設備製造商今年第二次上調全年銷售額指引，預計全年營收將達到430億歐元至450億歐元，高於分析師預期，並公佈了進一步擴大極紫外（EUV）光刻機產能的計畫。

XFUNDs交易員Louis Kondratiev表示，近期的回調反映出在AI行情持續推動下，半導體板塊的交易已變得過於擁擠。他表示：「目前，僅半導體板塊就已佔標普500指數約20%的權重，這種占比極難長期維持。」他指出，在2000年互聯網泡沫時期，半導體板塊在標普500指數中的權重僅略高於8%，而歷史平均水平通常介於2%至5%之間。

他還表示，儘管企業盈利增長勢頭依然強勁，但隨著投資者重新評估過高的估值水平，這種漲勢未來可能越來越難以持續。他指出：「盈利增長動能一直非常強勁，但主要集中在半導體行業，而隨著估值逐漸回歸合理水平，這種增長動能可能開始放緩。」

此外，華爾街金融巨頭美國銀行最新公佈的基金經理調查報告顯示，正在激進買入股票的全球投資者應主動考慮降低風險資產配置敞口。美銀策略師團隊的核心判斷並非全球科技股或者AI算力產業基本面即將陷入下行軌跡，而是投資者極度樂觀情緒、股票看漲倉位與強勁盈利預期、持續估值擴張步伐已經嚴重透支未來1-2年左右基本面增長前景，使得風險資產的邊際風險收益顯著惡化，集中體現為基金經理現金占比由4.1%驟降至3.6%的極低水平，以及牛熊指標達到滿分10分中的9.4分這一悲觀分數。

因此，有著「華爾街最准策略師」稱號的美國銀行策略師Michael Hartnett領導的美銀策略師團隊建議暫時採取觀望立場，盡可能降低股票和高貝塔敞口，其最新預判本質也是在提醒投資者們：AI算力主題的長期趨勢仍在，但半導體交易擁擠度極端、槓桿倉位極端、低現金緩衝、定價透支中長期增長前景與資本開支降溫風險，可能壓制夏季行情並放大任何輕微利空引發的估值回撤。