股票:AI驅動的支撐,具有區域傾向 —— HSBC
HSBC全球CIO團隊持續對全球股票維持六個月偏重(Overweight)觀點,受到AI相關機會和強韌盈餘的支撐。他們看好美國、日本及亞洲(不含日本),同時對歐洲(不含英國)持低配(Underweight)態度,對新興市場則維持中性(Neutral)立場。產業方面,他們強調工業、通訊、原材料及公用事業,同時因消費者情緒疲弱及能源成本上升而將消費者自由選擇(Consumer Discretionary)產業調降評級。
全球、美國、日本及亞洲(不含日本)偏重配置
「雖然市場不確定性依然存在,但全球股票的基本面背景依舊具備支撐力。隨著AI在各產業和區域擴展機會,我們持續從美國和科技股進行多元化,減少集中風險。」
「[日本]薪資增長及財政擴張有望刺激消費及經濟活動,進一步支持以國內為主導的股票市場重新評價。公司治理改革持續提升股東價值。」
「亞洲(不含日本)股票受循環性盈餘增長與投資人追逐高品質股息的支撐。利多政策,AI生態系統擴展及結構性改革帶來具吸引力的多元化與創新機會。」
「儘管基本面依然強韌,[新興市場]地區對於長期高能源價格的曝險可能推高通膨,擾亂供應鏈,並使全球經濟活動減弱。我們維持中性立場。」
「我們將亞洲及全球的[消費者自由選擇]產業評級調降,反映出消費者信心下降,因中東衝突的宏觀經濟影響導致可自由消費支出減弱。我們預期頂級奢侈品需求仍將維持強勁。航空與旅遊公司已經調高價格以應對上升的燃料成本,這可能影響需求。住宿業部分則明顯出現預訂量下降的跡象。相對地,許多市場電動車需求急速上升,消費者尋求降低高油價的影響。」
(本文由人工智慧工具協助創建,並由編輯審核。)
免責聲明:文章中的所有內容僅代表作者的觀點,與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。
您也可能喜歡
高利率不是美股的「終結者」?盈利才是?
摩根大通認為,獲利增速才是決定美股估值承受力的關鍵。自1950年以來的數據顯示,10年期美債殖利率與標普500估值呈現「倒U型」關係,按當前獲利水準,殖利率約5%-6%才會明顯壓縮估值;只要獲利增速維持在15%以上,估值仍有重估空間。若殖利率曲線在熊市中趨於陡峭,能源、金融等周期性板塊更受益;若呈現平坦化,則科技股相對占優。
柏基新時代的「異常值」投資藝術

雪佛龍(CVX.US)另闢蹊徑對沖中東斷供:瞄準阿根廷與地中海推動全球LNG增長,尋求與印度達成交易
雪佛龍公司著眼於阿根廷和地中海地區,尋求全球液化天然氣增長,並計劃與印度達成協議。

能源、食品價格壓力加劇或引通脹反撲!英國央行恐難再「淡定」 市場加息押注急升
中東懸而未決的戰爭帶來的能源價格上行壓力正迅速逼近。新的風險也正在迫近,有可能使通脹在明年大部分時間持續高於英國央行2%的目標。

