- 該公司將發行350萬股STRE，每股定價為100歐元（115美元）。
- 投資者將獲得每年10%的股息，並自12月31日起按季度支付。
- Strategy目前持有641,205枚BTC，價值約為474.9億美元。
Strategy，這家以系統性累積Bitcoin聞名的加密貨幣財庫公司，已公布計劃發行以歐元計價、代碼為STRE的永久股票。
這次首次公開募股（IPO）標誌著傳統資本市場與Bitcoin經濟的深度融合。
Strategy的最新舉措延續了其通過股權和債務融資以擴大Bitcoin儲備的長期模式，鞏固了其作為最大企業持幣者的地位。
以歐元計價的IPO鎖定專業投資者
該公司計劃發行350萬股STRE，每股定價為100歐元（115美元），年化10%的累積股息將自12月31日起按季度支付。
募集資金將用於購買更多Bitcoin（BTC，目前交易價格為104,603美元），以及用於一般公司用途。
Strategy表示，該股票僅對歐盟和英國的合格投資者開放，不包括零售參與者。
這一結構體現了公司對機構資本的偏好，以及在保持數位資產曝險的同時，遵循受監管的金融框架。
優化Bitcoin企業財庫模式
由Michael Saylor創立的Strategy，自2020年中期起採用Bitcoin優先的資產負債表模式。
該公司通過市場工具籌集資金，將其轉換為Bitcoin，並將加密貨幣作為戰略儲備持有。
這一做法使Strategy成為持有Bitcoin數量最多的上市公司，目前持有641,205枚BTC，價值約474.9億美元。
今年11月初，該公司又增持了397枚BTC，作為持續收購計劃的一部分。
Saylor的框架影響了一波類似的企業財庫模式，許多公司通過發行股權或債券來建立加密貨幣儲備。
目前，許多公司已將Bitcoin和Ether（ETH，目前交易價格為3,502美元）作為資產負債表資產持有。
這些公司合計已籌集數十億美元，顯示機構對加密貨幣的看法正在轉變：不再僅僅是投機性押注，而是具有長期戰略價值的儲備資產。
市場競爭與收購克制
分析師警告稱，加密貨幣財庫行業的快速增長可能導致整合，因為新進入者爭奪投資者資本。
部分人預計公司將收購競爭對手以維持規模和相關性。
然而，Strategy已確認即使在看似有利的情況下，也不會進行合併或收購。
該公司計劃通過有機增長擴展業務，專注於資產負債表的紀律性增長以及與投資者的直接溝通。
這一立場使Strategy與同行區隔開來。當其他公司多元化或尋求收購時，Strategy仍堅持唯一使命——強化其Bitcoin地位。
公司的紀律性和透明度已成為其投資者關係策略的核心。
大型銀行支持此次發行
此次IPO將由Barclays、Morgan Stanley、Moelis和TD Securities等全球金融機構管理。
他們的參與凸顯了傳統金融機構對Bitcoin相關產品信心的增強。
STRE股票代表了固定收益與數位資產曝險之間的罕見混合體。
它在提供可預測回報的同時，將募集資金導入Bitcoin，有效地將傳統尋求收益的投資者群體與加密貨幣生態系統連結起來。
隨著機構對Bitcoin的參與加深，Strategy以歐元為基礎的IPO或將成為企業金融的新範本。
該公司將合規驅動的資本市場與去中心化資產基礎結合的能力，展現了數位貨幣正逐步被納入全球金融核心。
