Defiance提交Bitcoin和Ethereum ETF申請，旨在捕捉對沖基金套利策略

Defiance ETFs提交了與Bitcoin和Ethereum相關的市場中性型交易所交易基金（ETF）申請，分別名為NBIT和DETH，這些基金執行對沖基金套利策略。

Bloomberg資深ETF分析師Eric Balchunas於9月16日分享了這些申請，並指出這些基金採用的策略是購買現貨加密資產，同時做空期貨合約以捕捉溢價。

這些基金將購買如BlackRock的IBIT和ETHA等現貨Bitcoin和Ethereum ETF，同時做空期貨合約，以從價格差異中獲利。

Bloomberg ETF分析師James Seyffart記錄了Ethereum基差交易在市場穩定時期的年化總回報率平均約為10%。

同時，Bitcoin基差交易在近幾個月的總收益率達到11%，在波動時期甚至出現雙位數的收益。

這種市場中性的交易結構，通過利用現貨與衍生品市場之間的低效，無論加密貨幣價格走勢如何都能產生回報。

績效數據揭示市場中性利潤

Seyffart的分析顯示，Ethereum基差回報在2025年大部分時間維持在約10%的收益率，但在2024年12月底至2025年3月中旬市場壓力期間，曾出現個位數甚至負值的表現。

Bitcoin的基差交易在第一季度持續產生低個位數回報，之後到7月底時回升至接近8%的水平。

基差交易利用了加密貨幣期貨合約通常高於現貨價格的溢價。Bitcoin期貨溢價在11月大選後達到年化17%，隨後回落至當前水平。

Defiance通過創新型的加密相關產品建立了自身地位。該公司推出了針對Strategy和Riot Platforms這兩家Bitcoin代理公司的槓桿單一股票ETF。

Defiance還提交了“BattleShares” ETF，這類產品同時持有Bitcoin對Ethereum以及Bitcoin對黃金的多空頭寸。

這些新申請使等待美國證券交易委員會決定的近100項加密相關ETF申請再添一筆。

該公司提出的基金讓機構級策略對散戶投資者開放，無需自行執行基差交易所需的資本門檻和操作複雜性。

本文最早發表於CryptoSlate：Defiance申請Bitcoin與Ethereum ETF以捕捉對沖基金套利策略。