Báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn Phố Wall sẽ được công bố vào tuần tới: Doanh thu giao dịch cổ phiếu dự kiến gần 19 tỷ USD, “ai cũng là người thắng cuộc” có thể trở thành dĩ vãng
Theo dự báo của các nhà phân tích do Bloomberg tổng hợp, tổng thu nhập giao dịch cổ phiếu quý 3 của năm ngân hàng lớn nhất nước Mỹ sẽ gần đạt 19 tỷ USD, nhưng thu nhập giao dịch trái phiếu dự kiến giảm xuống mức thấp nhất trong năm và hoạt động M&A cũng đang hạ nhiệt. Đồng thời, các công cụ tối ưu hóa tiền mặt dựa trên AI có thể gây ra sự thất thoát tiền gửi, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về cổ phiếu ngân hàng. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù lợi nhuận của từng ngân hàng có thể tiếp tục phân hóa, nhưng lo ngại của thị trường về tác động của AI có thể đã bị phóng đại.
Các ngân hàng lớn của phố Wall dự kiến sẽ tiếp tục mạnh mẽ về mảng giao dịch cổ phiếu trong quý III, nhưng sự suy giảm hoạt động thị trường vốn đang làm gia tăng phân hóa thành tích giữa các ngân hàng.
Ngày 9 tháng 10, theo dự báo từ các nhà phân tích do Bloomberg tổng hợp, doanh thu từ giao dịch cổ phiếu của năm ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ trong quý III ước tính gần 19 tỷ USD. Trong đó, Goldman Sachs dự kiến dẫn đầu với 5,1 tỷ USD, Morgan Stanley, JPMorgan Chase và Bank of America lần lượt kỳ vọng đạt 4,9 tỷ USD, 4,5 tỷ USD và 2,6 tỷ USD. Goldman Sachs sẽ công bố báo cáo tài chính vào thứ Ba tuần tới.
Ngược lại, mảng giao dịch thu nhập cố định đang gặp áp lực, doanh thu liên quan của năm ngân hàng lớn dự kiến giảm xuống mức thấp nhất từ đầu năm đến nay, và thị trường mua bán & sáp nhập (M&A) cũng cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Đồng thời, thị trường lo ngại công cụ tối ưu hóa tiền mặt do AI dẫn dắt có thể đẩy nhanh dòng tiền gửi ra khỏi các ngân hàng, khiến cổ phiếu ngân hàng tiếp tục bị ảnh hưởng.
Nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo cho biết, nửa đầu năm hầu như tất cả các ngân hàng đều là người chiến thắng, nhưng tình hình này có thể không còn tiếp tục, và sự chênh lệch thành tích giữa các ngân hàng dự kiến sẽ gia tăng mạnh trong quý này.
Doanh thu giao dịch thu nhập cố định dự báo giảm xuống mức thấp nhất năm
Lãi suất tăng có thể giúp các ngân hàng tăng thu nhập từ lãi cho vay, nhưng cũng gây áp lực cho mảng giao dịch. Các nhà phân tích dự báo doanh thu giao dịch thu nhập cố định của năm ngân hàng lớn tại Hoa Kỳ trong quý III sẽ vượt 19 tỷ USD, thấp hơn mức hơn 21 tỷ USD của quý II và có thể giảm xuống mức thấp nhất từ đầu năm.
Giám đốc điều hành Bank of America, Brian Moynihan, vào giữa tháng 9 đã cảnh báo rằng doanh thu giao dịch thu nhập cố định của ngân hàng sẽ giảm trong quý III, sau đó cổ phiếu lập tức giảm mạnh. Giám đốc điều hành Goldman Sachs, David Solomon, cùng thời điểm cũng nhận định mảng giao dịch thu nhập cố định sẽ yếu hơn giao dịch cổ phiếu, vốn vẫn duy trì mạnh mẽ.
Nhà phân tích Ibrahim Poonawala của Bank of America dự báo hoạt động thị trường vốn Mỹ nửa cuối năm 2026 sẽ yếu hơn rõ rệt so với nửa đầu năm, đồng thời đặt ra nghi vấn về sự bền vững của chu kỳ hiện tại trong thị trường vốn.
Lãi suất tăng cũng khiến giá trị sổ sách của một phần tài sản ngân hàng biến động, đồng thời ảnh hưởng đến kết quả báo cáo tài chính qua các hạng mục như tổng thu nhập toàn diện khác. Mảng bảo lãnh nợ vẫn có sự hỗ trợ nhất định: trong ba năm tới, nhiều khoản nợ đến hạn tái tài trợ sẽ tạo ra nhu cầu huy động vốn. Nhưng ông Mayo cảnh báo, nếu lãi suất tiếp tục tăng, nhu cầu trái phiếu có thể bị kìm hãm.
Giao dịch M&A hạ nhiệt, kênh giao dịch tại Hoa Kỳ cho thấy dấu hiệu suy yếu
Khả năng duy trì hoạt động thị trường vốn cũng là một điểm nhấn lớn của báo cáo tài chính quý III. Bloomberg cho biết, tổng giá trị các thương vụ M&A công bố trong quý III giảm khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước, hoạt động giao dịch trên thị trường Mỹ cho thấy dấu hiệu chậm lại.
Thị trường IPO năm nay từng khá nổi bật, SpaceX xác lập kỷ lục lên sàn vào tháng 6. Theo Bloomberg, Anthropic dự định sẽ gặp gỡ các nhà đầu tư tiềm năng vào tuần tới để chuẩn bị cho IPO. Tuy nhiên, một số kế hoạch lên sàn gặp trở ngại: Oura đã hoãn IPO vào tháng 9, Bamboo Insurance Services được CVC Capital Partners hỗ trợ cũng trì hoãn lịch trình lên sàn.
Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, trả lời phỏng vấn vào thứ Ba cho biết, nguồn dự án IPO và M&A tại châu Âu khá dồi dào, nhưng thị trường Mỹ có thể chứng kiến sự chậm lại vào tháng 9.
Các nhà phân tích dự đoán phí ngân hàng đầu tư của JPMorgan Chase trong quý III sẽ tăng 15% so với cùng kỳ, Goldman Sachs tăng khoảng 8,1%, Morgan Stanley tăng khoảng 1,9%. Jefferies, đơn vị công bố kết quả đầu tiên, cho thấy sự phân hóa: mảng ngân hàng đầu tư và giao dịch cổ phiếu đều đạt mức tốt nhất lịch sử trong một quý, nhưng thu nhập ròng từ giao dịch thu nhập cố định giảm 26% so với năm trước.
Lo ngại AI gây mất tiền gửi kìm hãm cổ phiếu ngân hàng, nhà phân tích cho rằng việc bán tháo là quá mức
Bên cạnh việc giao dịch chậm lại, thay đổi dòng vốn tiềm năng do trí tuệ nhân tạo cũng làm nhà đầu tư lo lắng. Thị trường lo ngại các công cụ tối ưu hóa tiền mặt do AI dẫn dắt có thể giúp doanh nghiệp phân bổ vốn hiệu quả hơn, từ đó chuyển tiền gửi ra khỏi các ngân hàng truyền thống. Chỉ số cổ phiếu ngân hàng KBW quý III giảm mạnh, lập kỷ lục thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực Hoa Kỳ đầu năm 2023.
Nhà phân tích của Morgan Stanley, Manan Gosalia, chỉ ra sự sụt giảm cổ phiếu ngân hàng gần đây phản ánh nhiều mối lo, gồm tốc độ tăng trưởng doanh thu thị trường vốn chậm lại, chi phí huy động vốn tăng và nguy cơ mất tiền gửi do các công cụ AI tối ưu hóa tiền mặt.
Tuy nhiên, ông cho rằng, chu kỳ đầu tư về AI sẽ kéo dài nhiều năm, phạm vi hưởng lợi không chỉ giới hạn ở các doanh nghiệp cloud lớn mà còn cung cấp sự hỗ trợ lâu dài cho hoạt động thị trường vốn.
Cả Gosalia lẫn Mayo đều đồng ý rằng lo ngại AI có thể tác động xấu đến ngành ngân hàng đã bị thổi phồng. Dù thành tích các ngân hàng có thể phân hóa trong quý III, các nhà phân tích cho rằng nhu cầu huy động vốn nhờ đầu tư AI vẫn có khả năng hỗ trợ hoạt động thị trường vốn dài hạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Người đoạt giải Nobel cảnh báo: Khủng hoảng nợ của Pháp có thể đã “quá lớn để cứu”, khu vực euro đối mặt với cuộc khủng hoảng “bùng nổ”
Quy mô nợ của Pháp đã đạt 3.6 nghìn tỷ euro, chiếm 119% GDP, đây là mức cao nhất kể từ khi đồng euro ra đời. Paul Krugman, người đoạt giải Nobel Kinh tế năm 2008, cảnh báo rằng Pháp đang đi trên con đường "tài chính không bền vững", thậm chí có thể đã vượt qua ranh giới từ "quá lớn để thất bại" sang "quá lớn để cứu trợ" với mức độ nguy hiểm, tư cách thành viên eurozone của Pháp có thể dẫn đến "khủng hoảng nợ bùng nổ" và gây ra tác động phá hoại đối với tiến trình hội nhập châu Âu.
Delta Air Lines cảnh báo rằng, khi giá nhiên liệu tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận, khả năng vận chuyển hàng không sẽ tiếp tục bị thắt chặt hơn nữa.
Hãng hàng không Delta đã hạ dự báo lợi nhuận năm vì dự kiến chi phí nhiên liệu tăng lên 6 tỷ USD. Giám đốc điều hành cho biết giá vé năm nay đã tăng khoảng 20%, mức độ phản đối từ hành khách khá thấp. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc duy trì mức giá vé cao vào năm 2027 là rất quan trọng đối với việc nâng cao tỷ suất lợi nhuận. Bài viết bổ sung thêm phát biểu tại cuộc họp báo cáo tài chính và bình luận của các nhà phân tích. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary, Reuters Chicago ngày 9 tháng 10 - Delta (DAL.N) cho biết hôm thứ Sáu rằng do chi phí nhiên liệu tăng vọt, dù nhu cầu đi lại mạnh mẽ và giá vé tăng cao, hãng vẫn buộc phải hạ dự báo lợi nhuận năm 2026 gần một phần tư. Do đó, ngành hàng không năm tới có thể cần tiếp tục hạn chế tăng trưởng chuyến bay để đảm bảo khả năng sinh lời. Cảnh báo này cho thấy những thách thức ngày càng nghiêm trọng của các hãng hàng không Mỹ. Dù nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế giúp họ tăng giá vé để bù cho chi phí nhiên liệu tăng cao, nhưng nếu tăng quá nhiều chuyến bay nhằm khai thác nhu cầu, cuộc cạnh tranh tranh giành hành khách trở nên gay gắt hơn, khiến việc duy trì giá vé cao và bảo vệ lợi nhuận khó khăn hơn. Hãng hàng không có trụ sở tại Atlanta hiện dự kiến chi phí nhiên liệu hàng năm sẽ tăng khoảng 6 tỷ USD so với năm trước, cao hơn khoảng 2 tỷ USD so với dự báo tháng 7, do chiến tranh Iran đã khiến giá nhiên liệu máy bay toàn cầu tăng vọt. Các hãng hàng không toàn cầu đang chuẩn bị cho cú sốc nhiên liệu kéo dài. CEO của Ryanair Group RYA.I, Michael O'Leary, cho biết hôm thứ Năm rằng giá nhiên liệu máy bay cao có thể kéo dài từ 12 đến 18 tháng, gây áp lực lớn hơn lên việc tăng giá và kiểm soát chi phí của các hãng. “Trong môi trường chi phí cao, chỉ tăng trưởng thôi không đủ để vượt qua khó khăn,” CEO Delta Ed Bastian phát biểu trong hội nghị điện thoại trao đổi về kết quả kinh doanh và triển vọng công ty. Ông cho biết ngành đã thực hiện các biện pháp hạn chế công suất, nhưng năm tới cần tiếp tục làm vậy để nâng cao khả năng sinh lời. Bastian cho biết Delta năm nay đã nâng giá vé khoảng 20%, hành khách ít phản đối. Ông tin rằng giá vé cao này vẫn có thể duy trì ngay cả khi chi phí nhiên liệu cuối cùng giảm xuống. Delta đã hạ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh từ mức 6,50 đến 7,50 USD (dự báo tháng 7) xuống 5,10 đến 5,60 USD. Theo dữ liệu LSEG, mức trung bình mới thấp hơn mức kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích là 5,46 USD. Lợi nhuận sau điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba là 1,72 USD, thấp hơn dự kiến trung bình của nhà phân tích 4 cent. Giá cổ phiếu Delta giảm 1,7% trong phiên giao dịch ban ngày, United Airlines UAL.O giảm 1,4%, còn American Airlines AAL.O và Southwest Airlines LUV.N đều giảm khoảng 1%. Delta có khả năng bù đắp một phần tác động của chi phí nhiên liệu nhờ sở hữu một nhà máy lọc dầu ở ngoại ô Philadelphia, dự kiến mang lại hơn 700 triệu USD trong năm nay. Nhưng hãng dự đoán chi phí nhiên liệu quý bốn sẽ tăng từ 3,61 USD (quý ba) lên 4,25 USD mỗi gallon. Delta dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh quý bốn là 1,15 đến 1,65 USD, mức trung bình là 1,40 USD gần bằng dự kiến trung bình của các nhà phân tích là 1,39 USD. Giá vé tăng Theo dữ liệu của chính phủ, tám tháng đầu năm 2026, các hãng hàng không Mỹ đã chi 42,9 tỷ USD cho nhiên liệu, dù lượng tiêu thụ giảm nhẹ nhưng vẫn tăng 13,2 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế đã giúp mức giá vé trung bình tăng khoảng 25% từ tháng 4 đến tháng 8 so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích của Melius Research cho biết, dù chi phí nhiên liệu tăng vọt, khả năng Delta điều chỉnh giá vé giúp hãng duy trì lợi nhuận cơ bản ổn định trong nửa cuối năm. Nhưng họ cảnh báo tỷ suất lợi nhuận của Delta trong nhiều năm qua vẫn khó cải thiện. Báo cáo phân tích viết: “Giữ hoặc tiếp tục nâng giá vé năm 2027 là chìa khóa để cải thiện tỷ suất lợi nhuận.” Khi năng lực toàn ngành được dự báo sẽ tăng nhanh trong quý bốn, thách thức này có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Các nhà phân tích của Deutsche Bank dự báo tỷ lệ bù trừ chi phí nhiên liệu bằng doanh thu trong quý bốn sẽ giảm, và dự kiến phải đến đầu 2027 mới bù được hoàn toàn. Bastian chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận toàn ngành thấp là lý do khác phải hạn chế tăng trưởng năng lực. Ông cho biết trước khi giá nhiên liệu rõ ràng hơn, Delta sẽ giữ thái độ thận trọng với kế hoạch năng lực năm 2027, và cho biết tỷ lệ mở rộng năng lực với các chuyến bay quốc tế có thể cao hơn so với nội địa. Hiện tại, Delta cho biết khoang cao cấp và mảng khách doanh nghiệp vẫn rất mạnh, trong khi khoang phổ thông cũng đang từng bước cải thiện. Với tỷ lệ đặt vé cho quý bốn hiện đã vượt 60%, dù tăng trưởng năng lực hạn chế, Delta dự kiến doanh thu sẽ tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Các lãnh đạo cho biết xu hướng đặt vé sớm vào quý một năm 2027 cũng rất khả quan.
Báo cáo tài chính của Delta Air Lines (DAL.US) hé lộ ngành hàng không “ăn mòn lợi nhuận năng lượng”! Doanh thu Q3 đạt mức cao kỷ lục nhưng giá dầu cao làm giảm triển vọng lợi nhuận
Chi phí nhiên liệu điều chỉnh của Delta Airlines trong quý III tăng 62% so với cùng kỳ năm trước, tỷ suất lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm từ 11,1% xuống còn 9,4%. Do đó, báo cáo hoạt động và triển vọng tương lai này thể hiện s ự linh hoạt trong kinh doanh của hãng hàng không lớn dưới mức giá dầu cao, nhưng vẫn chưa phát đi tín hiệu về việc tỷ suất lợi nhuận sẽ mở rộng trở lại.
Giá tiền điện tử
Thêm
