Giá dầu tiếp tục tăng mạnh gây lo ngại về lạm phát, thị trường chứng khoán toàn cầu chịu áp lực và giảm điểm, chứng khoán Hàn Quốc giảm 2,6%, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao
Giá dầu thô Brent vào thứ Năm đã tăng khoảng 2,5%, vượt qua ngưỡng 102 USD/thùng. Do tác động này, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 3 điểm cơ bản lên mức 5,31%, tiến sát mức cao nhất kể từ năm 2002. Thị trường chứng khoán châu Á theo đà giảm của chứng khoán Mỹ hôm thứ Tư, giảm tổng cộng 1,2%; chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 1,4%, còn chỉ số tổng hợp KOSPI của Hàn Quốc giảm mạnh 2,6%.
Đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu đã bị gián đoạn. Giá dầu quốc tế tăng vọt hơn 2% do tình hình căng thẳng tại Trung Đông, thúc đẩy kỳ vọng lạm phát và nhanh chóng làm nguội sự lạc quan của các nhà đầu tư khi thị trường chứng khoán toàn cầu vừa tiệm cận mức cao lịch sử, đồng thời lợi suất trái phiếu Mỹ cũng tăng lên.
Dầu Brent tăng khoảng 2,5% vào thứ Năm, vượt ngưỡng 102 USD/thùng; cùng lúc đó, kế hoạch phát hành nợ mới quy mô lớn của các ông lớn AI đã tạo ra sự hoài nghi trên thị trường. Bị ảnh hưởng, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng thêm 3 điểm cơ bản lên 5,31%, gần mức cao nhất kể từ năm 2002; chỉ số MSCI toàn cầu giảm 0,2%, càng rời xa mức đỉnh lịch sử từng tiệm cận trước đó. Thị trường chứng khoán châu Á theo sau đà giảm của Wall Street vào thứ Tư, giảm tổng thể 1,2%, chỉ số Nikkei 225 của Nhật giảm 1,4% khi đóng cửa, chỉ số tổng hợp Seoul của Hàn Quốc giảm mạnh 2,6%.
Trước đó, thị trường kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ sẽ giúp giảm bớt áp lực lãi suất cao, nhưng sự tăng song hành của giá dầu và lạm phát đang kiểm nghiệm lại logic này. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ có lúc chuyển xanh vào đầu phiên nhưng lại quay đầu giảm 0,1%, thị trường chứng khoán châu Âu cũng được dự báo mở cửa ở mức thấp.
- Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 1,4%, ở mức 69.042,11 điểm. Chỉ số TOPIX của Nhật giảm 1,5% khi kết thúc phiên, ở mức 4.091,46 điểm. Chỉ số tổng hợp Seoul của Hàn Quốc giảm 2,6%, ở mức 6.625,93 điểm.
- Yên Nhật giảm 0,1%, xuống còn 158,26 USD
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản, lên 5,31%
- Lợi suất trái phiếu Nhật kỳ hạn 10 năm giảm 2,5 điểm cơ bản, xuống 3,080%
- Vàng giao ngay tăng 0,4%, lên 4.126,06 USD/ounce
- Dầu Brent tăng khoảng 2,5% vào thứ Năm, vượt ngưỡng 102 USD/thùng.
- Dầu WTI tăng trong ngày tới 3,0%, vượt ngưỡng 91 USD/thùng, ở mức 91,02 USD/thùng.
- Bitcoin giảm 0,6%, ở mức 82.848,73 USD
Tình hình căng thẳng tại Trung Đông thúc đẩy giá dầu tăng mạnh
Nguyên nhân trực tiếp khiến giá dầu tăng đến từ nhiều tin tức địa chính trị. Theo báo cáo, Nhà Trắng đã yêu cầu Lầu Năm Góc lên kế hoạch tấn công Iran và có thể thực hiện trước cuộc bầu cử giữa kỳ. Đồng thời, lực lượng Houthis đã tấn công hai sân bay ở Saudi Arabia, khiến 3 người thiệt mạng, lực lượng này liên tục tăng cường độ tấn công nhắm vào Saudi và vẫn tiếp tục giao chiến với các lực lượng được Riyadh hậu thuẫn ở Yemen. Ngoài ra, một cơn bão cũng khiến sản lượng dầu thô tại một số khu vực ở Mỹ bị gián đoạn.
Giá dầu tăng vọt đồng thời làm chi phí vận chuyển tăng lên. Giá thuê tàu chở dầu siêu lớn đạt mức cao mới, đẩy mạnh chi phí các khâu trong chuỗi cung ứng dầu mỏ. Chuyên gia chiến lược của Bloomberg, Mark Cranfield, cho biết hợp đồng tương lai Brent vượt 102 USD đang làm xấu đi tâm lý thị trường châu Á và lan sang hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ. "Nếu cú sốc tiêu cực này lan tới trái phiếu Pháp, khi các nhà giao dịch châu Âu bước vào thị trường đầy đủ, tình hình có thể sẽ trở nên khá hỗn loạn."
Chu kỳ tăng lãi suất của Fed có thể chưa kết thúc
Cú sốc giá dầu cao cộng với chính sách của Fed khiến nỗi lo về lạm phát tăng rõ nét. Tháng trước, Fed đã nhất trí thông qua quyết định nâng lãi suất cơ bản lên 25 điểm cơ bản, lần tăng đầu tiên kể từ tháng 7/2023, với lý do kinh tế cho thấy dấu hiệu bứt phá trở lại.
David Russell của TradeStation cho rằng xác suất Fed tiếp tục tăng lãi suất trong năm khá cao. "Lập trường chính sách hiện tại không thực sự hạn chế, trong bối cảnh lạm phát vượt mục tiêu và hầu hết các chỉ số hoạt động kinh tế vẫn mạnh, nhiệm vụ ổn định giá cả là ưu tiên hàng đầu của Fed."
Thị trường chứng khoán Mỹ trước đây dù chịu áp lực kép từ lãi suất cao và giá dầu vẫn leo lên mức cao lịch sử, nhưng mùa báo cáo tài chính bắt đầu vào tuần tới sẽ là thử thách lớn hơn – thị trường sẽ kiểm nghiệm các khoản đầu tư hàng trăm tỷ USD vào xây dựng hạ tầng AI thực sự có thể chuyển thành lợi nhuận như kỳ vọng hay không.
Ẩn họa tài chính Châu Âu nổi lên, Pháp trở thành tâm điểm thị trường
Ở châu Âu, tình hình tài chính Pháp vẫn chịu áp lực, khiến khu vực đồng euro đứng trước thách thức lớn nhất về thị trường nợ chủ quyền kể từ khủng hoảng nợ công. Bộ Tài chính Pháp cho biết sẽ không điểu chỉnh chiến lược phát hành trái phiếu hiện tại, nhưng tuyên bố này không thể xoa dịu mối lo của thị trường.
Sean Keane, Giám đốc chiến lược khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của JB Drax Honore, cho rằng chừng nào chưa có phản ứng đủ mạnh từ phía chính quyền để xoay chuyển tình hình, thị trường sẽ tiếp tục đẩy rộng chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Pháp và Đức, điều này cần đến sự phối hợp của Berlin và Brussels. "Pháp đã vào tầm ngắm của mọi người, châu Âu được cho là đối mặt với hàng loạt vấn đề khó khăn, nhưng dù về ý chí hệ thống hay năng lực ứng phó tập thể, đều có vẻ chưa đủ sức."
Đồng thời, tỷ giá euro so với USD duy trì ổn định nhẹ, chỉ số USD tiếp tục tăng 0,3% vào thứ Tư, liên tục nhận được hỗ trợ tiền tránh rủi ro.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Ngân hàng Deutsche: Bong bóng AI có thể vỡ và trở thành rủi ro hệ thống lớn nhất cho thị trường vào năm tới, trái phiếu chính phủ Mỹ được kỳ vọng sẽ thu hút dòng vốn trú ẩn an toàn.
George Saravelos, Giám đốc Nghiên cứu Ngoại hối Toàn cầu của Deutsche Bank, cho biết từ đầu năm đến nay, tâm lý bi quan đối với thị trường trái phiếu đã lan rộng quá mức trong giới đầu tư toàn cầu, trong khi thị trường có thể đã đánh giá thấp khả năng dòng tiền lớn đổ vào thị trường trái phiếu nếu ngành trí tuệ nhân tạo xuất hiện những rủi ro lớn.
Có rủi ro tiềm ẩn phía sau việc S&P 500 lập đỉnh mới! Phần lớn cổ phiếu thành phần kém hiệu quả, giá dầu cao và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đang làm gia tăng sự phân hóa trên thị trường
Giá dầu liên tục ở mức cao và chi phí vay mượn đang gây áp lực lên thị trường trái phiếu, tín dụng và cổ phiếu vốn hóa trung bình đến nhỏ, trong khi hiệu suất mạnh mẽ của các cổ phiếu công nghệ lớn lại che giấu sự phân hóa ngày càng rõ nét bên trong thị trường chứng khoán Mỹ.
Người đoạt giải Nobel cảnh báo: Khủng hoảng nợ của Pháp có thể đã “quá lớn để cứu”, khu vực euro đối mặt với cuộc khủng hoảng “bùng nổ”
Quy mô nợ của Pháp đã đạt 3.6 nghìn tỷ euro, chiếm 119% GDP, đây là mức cao nhất kể từ khi đồng euro ra đời. Paul Krugman, người đoạt giải Nobel Kinh tế năm 2008, cảnh báo rằng Pháp đang đi trên con đường "tài chính không bền vững", thậm chí có thể đã vượt qua ranh giới từ "quá lớn để thất bại" sang "quá lớn để cứu trợ" với mức độ nguy hiểm, tư cách thành viên eurozone của Pháp có thể dẫn đến "khủng hoảng nợ bùng nổ" và gây ra tác động phá hoại đối với tiến trình hội nhập châu Âu.
Delta Air Lines cảnh báo rằng, khi giá nhiên liệu tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận, khả năng vận chuyển hàng không sẽ tiếp tục bị thắt chặt hơn nữa.
Hãng hàng không Delta đã hạ dự báo lợi nhuận năm vì dự kiến chi phí nhiên liệu tăng lên 6 tỷ USD. Giám đốc điều hành cho biết giá vé năm nay đã tăng khoảng 20%, mức độ phản đối từ hành khách khá thấp. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc duy trì mức giá vé cao vào năm 2027 là rất quan trọng đối với việc nâng cao tỷ suất lợi nhuận. Bài viết bổ sung thêm phát biểu tại cuộc họp báo cáo tài chính và bình luận của các nhà phân tích. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary, Reuters Chicago ngày 9 tháng 10 - Delta (DAL.N) cho biết hôm thứ Sáu rằng do chi phí nhiên liệu tăng vọt, dù nhu cầu đi lại mạnh mẽ và giá vé tăng cao, hãng vẫn buộc phải hạ dự báo lợi nhuận năm 2026 gần một phần tư. Do đó, ngành hàng không năm tới có thể cần tiếp tục hạn chế tăng trưởng chuyến bay để đảm bảo khả năng sinh lời. Cảnh báo này cho thấy những thách thức ngày càng nghiêm trọng của các hãng hàng không Mỹ. Dù nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế giúp họ tăng giá vé để bù cho chi phí nhiên liệu tăng cao, nhưng nếu tăng quá nhiều chuyến bay nhằm khai thác nhu cầu, cuộc cạnh tranh tranh giành hành khách trở nên gay gắt hơn, khiến việc duy trì giá vé cao và bảo vệ lợi nhuận khó khăn hơn. Hãng hàng không có trụ sở tại Atlanta hiện dự kiến chi phí nhiên liệu hàng năm sẽ tăng khoảng 6 tỷ USD so với năm trước, cao hơn khoảng 2 tỷ USD so với dự báo tháng 7, do chiến tranh Iran đã khiến giá nhiên liệu máy bay toàn cầu tăng vọt. Các hãng hàng không toàn cầu đang chuẩn bị cho cú sốc nhiên liệu kéo dài. CEO của Ryanair Group RYA.I, Michael O'Leary, cho biết hôm thứ Năm rằng giá nhiên liệu máy bay cao có thể kéo dài từ 12 đến 18 tháng, gây áp lực lớn hơn lên việc tăng giá và kiểm soát chi phí của các hãng. “Trong môi trường chi phí cao, chỉ tăng trưởng thôi không đủ để vượt qua khó khăn,” CEO Delta Ed Bastian phát biểu trong hội nghị điện thoại trao đổi về kết quả kinh doanh và triển vọng công ty. Ông cho biết ngành đã thực hiện các biện pháp hạn chế công suất, nhưng năm tới cần tiếp tục làm vậy để nâng cao khả năng sinh lời. Bastian cho biết Delta năm nay đã nâng giá vé khoảng 20%, hành khách ít phản đối. Ông tin rằng giá vé cao này vẫn có thể duy trì ngay cả khi chi phí nhiên liệu cuối cùng giảm xuống. Delta đã hạ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh từ mức 6,50 đến 7,50 USD (dự báo tháng 7) xuống 5,10 đến 5,60 USD. Theo dữ liệu LSEG, mức trung bình mới thấp hơn mức kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích là 5,46 USD. Lợi nhuận sau điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba là 1,72 USD, thấp hơn dự kiến trung bình của nhà phân tích 4 cent. Giá cổ phiếu Delta giảm 1,7% trong phiên giao dịch ban ngày, United Airlines UAL.O giảm 1,4%, còn American Airlines AAL.O và Southwest Airlines LUV.N đều giảm khoảng 1%. Delta có khả năng bù đắp một phần tác động của chi phí nhiên liệu nhờ sở hữu một nhà máy lọc dầu ở ngoại ô Philadelphia, dự kiến mang lại hơn 700 triệu USD trong năm nay. Nhưng hãng dự đoán chi phí nhiên liệu quý bốn sẽ tăng từ 3,61 USD (quý ba) lên 4,25 USD mỗi gallon. Delta dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh quý bốn là 1,15 đến 1,65 USD, mức trung bình là 1,40 USD gần bằng dự kiến trung bình của các nhà phân tích là 1,39 USD. Giá vé tăng Theo dữ liệu của chính phủ, tám tháng đầu năm 2026, các hãng hàng không Mỹ đã chi 42,9 tỷ USD cho nhiên liệu, dù lượng tiêu thụ giảm nhẹ nhưng vẫn tăng 13,2 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế đã giúp mức giá vé trung bình tăng khoảng 25% từ tháng 4 đến tháng 8 so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích của Melius Research cho biết, dù chi phí nhiên liệu tăng vọt, khả năng Delta điều chỉnh giá vé giúp hãng duy trì lợi nhuận cơ bản ổn định trong nửa cuối năm. Nhưng họ cảnh báo tỷ suất lợi nhuận của Delta trong nhiều năm qua vẫn khó cải thiện. Báo cáo phân tích viết: “Giữ hoặc tiếp tục nâng giá vé năm 2027 là chìa khóa để cải thiện tỷ suất lợi nhuận.” Khi năng lực toàn ngành được dự báo sẽ tăng nhanh trong quý bốn, thách thức này có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Các nhà phân tích của Deutsche Bank dự báo tỷ lệ bù trừ chi phí nhiên liệu bằng doanh thu trong quý bốn sẽ giảm, và dự kiến phải đến đầu 2027 mới bù được hoàn toàn. Bastian chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận toàn ngành thấp là lý do khác phải hạn chế tăng trưởng năng lực. Ông cho biết trước khi giá nhiên liệu rõ ràng hơn, Delta sẽ giữ thái độ thận trọng với kế hoạch năng lực năm 2027, và cho biết tỷ lệ mở rộng năng lực với các chuyến bay quốc tế có thể cao hơn so với nội địa. Hiện tại, Delta cho biết khoang cao cấp và mảng khách doanh nghiệp vẫn rất mạnh, trong khi khoang phổ thông cũng đang từng bước cải thiện. Với tỷ lệ đặt vé cho quý bốn hiện đã vượt 60%, dù tăng trưởng năng lực hạn chế, Delta dự kiến doanh thu sẽ tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Các lãnh đạo cho biết xu hướng đặt vé sớm vào quý một năm 2027 cũng rất khả quan.
Giá tiền điện tử
Thêm
