Dự báo chứng khoán Mỹ | Ba chỉ số tương lai biến động trái chiều, Nvidia (NVDA.US) tăng mạnh sau báo cáo kết quả, chính quyền Trump đang lên kế hoạch áp thuế mới đối với ngành bán dẫn

Diễn biến thị trường trước giờ mở cửa

1. Vào ngày 27/8 (thứ Năm) trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, các hợp đồng tương lai chỉ số chính của Mỹ có diễn biến trái chiều. Tính tới thời điểm viết bài, hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,03%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,42%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,94%.

2. Tính đến thời điểm viết bài, chỉ số DAX của Đức tăng 0,26%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,34%, chỉ số CAC40 của Pháp giảm 0,91%, chỉ số Stoxx 50 châu Âu giảm 0,10%.

3. Tính tới thời điểm viết bài, giá dầu thô WTI tăng 0,26%, giao dịch ở mức 82,44 USD/thùng. Giá dầu Brent tăng 0,47%, lên 87,35 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Sẵn sàng chấp nhận thua cuộc trong cuộc đua AI? Chính quyền Trump đang lên kế hoạch đánh thuế bán dẫn mới. Theo nguồn tin thân cận, mặc dù các công ty công nghệ cảnh báo rằng động thái này có thể sẽ triệt tiêu hy vọng của Mỹ về việc giữ thế thượng phong trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, nhưng chính quyền Trump vẫn đang cân nhắc áp thuế toàn diện mới đối với ngành bán dẫn. Được biết, một phương án thuế đang xem xét sẽ mở rộng đáng kể phạm vi các sản phẩm công nghệ chịu thuế, không chỉ bao gồm chip mà còn nhiều sản phẩm sử dụng chip sản xuất. Bộ trưởng Thương mại Mỹ Rutnick có xu hướng gắn ưu đãi giảm thuế đối với các công ty nước ngoài với điều kiện đầu tư vào ngành sản xuất chip tại Mỹ nhằm thúc đẩy sản xuất trong nước. Chính phủ cũng đang xem xét phương án thực hiện thuế mới theo từng giai đoạn. Họ nhấn mạnh, khuôn khổ này hoàn toàn có thể thay đổi lớn trong một vài tuần hay vài tháng tới.

Trump ký sắc lệnh hành pháp, cấm một số thiết bị năng lượng nước ngoài kết nối với lưới điện Mỹ. Tổng thống Mỹ Trump với lý do an ninh quốc gia đã ký một sắc lệnh khẩn cấp, cấm một số máy biến áp và các thiết bị năng lượng quan trọng do nước ngoài sản xuất gia nhập lưới điện Mỹ. Sắc lệnh này cấm Mỹ mua sắm hoặc lắp đặt các thiết bị điện ngoại nhập có rủi ro an ninh mạng hoặc rủi ro vận hành. Sắc lệnh yêu cầu Bộ Năng lượng Mỹ đưa ra quy tắc quản lý phù hợp trong vòng 120 ngày, đồng thời trao quyền cho Bộ trưởng Năng lượng có thể áp đặt hạn chế đối với trang thiết bị đã vận hành nhằm loại bỏ những nguy cơ an ninh liên quan.

Kuwait và Qatar tham gia vận chuyển "con thoi", dòng dầu tại eo biển Hormuz khôi phục về khoảng ba phần tư mức trước chiến tranh. Hai nước sản xuất dầu tại Vịnh Ba Tư là Kuwait và Qatar đang gia tăng vận chuyển dầu thông qua eo biển Hormuz, tổng xuất khẩu của hai nước đã phục hồi về khoảng 70% so với mức 2 triệu thùng/ngày trước chiến tranh với Iran. Các thương nhân cho biết, hiện mỗi ngày có khoảng 7-8 triệu thùng dầu vận chuyển qua eo Hormuz, tăng so với mức khoảng 4 triệu thùng giữa tháng 7, tương đương khoảng ba phần tư mức trước chiến tranh. Dữ liệu của Vortexa ngày thứ Hai cũng cho thấy con số gần 10 triệu thùng/ngày.

Samsung Electro-Mechanics tăng giá MLCC đầu tiên, sản phẩm cấp tiêu dùng tăng 25%-30%, sản phẩm cao cấp tăng 10%-20%. Theo nghiên cứu mới nhất của TrendForce, Samsung Electro-Mechanics của Hàn Quốc gần đây là thương hiệu đầu tiên tăng giá MLCC quý IV năm 2026 đối với khách hàng OEM, ODM. Độ tăng giá cụ thể: Samsung Electro-Mechanics dự kiến nâng giá trung bình dòng X5R tiêu dùng 25%-30% nhằm kìm hãm nhu cầu đặt hàng và phân bổ năng lực sản xuất cho mở rộng dây chuyền cao cấp; sản phẩm X6S cao cấp ứng dụng cho máy chủ AI sẽ đàm phán với từng khách hàng, biên độ tăng trung bình 10%-20%. Các nhà sản xuất Nhật bản lớn như Murata, TDK, Kyocera hiện đang quan sát, giữ nguyên báo giá, việc có theo điều chỉnh giá hay không sẽ là chìa khóa xác định đợt tăng giá này có mở rộng được tiếp hay không.

Sự bùng nổ của bán dẫn làm tăng nguy cơ lạm phát, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc hiếm hoi tăng lãi suất hai lần liên tiếp. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc lần thứ hai liên tiếp nâng lãi suất cơ bản nhằm đối phó với nguy cơ lạm phát do ngành bán dẫn bùng nổ, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế vượt dự báo. Ngày thứ Năm, Hàn Quốc với tỉ lệ biểu quyết 6-1 đã nâng lãi suất repo 7 ngày thêm 25 điểm cơ bản lên 3%, duy nhất một thành viên phản đối giữ nguyên. Trước đó, khảo sát 22 nhà kinh tế cho thấy, 14 người dự đoán tăng thêm 25 điểm cơ bản, 8 người dự báo giữ nguyên lãi suất. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc cũng đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 7, là lần tăng đầu tiên kể từ tháng 1/2023.

Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Ủng hộ quan điểm của Kazuo Ueda về việc sẵn sàng đẩy nhanh tiến độ tăng lãi suất nếu cần thiết. Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ryozo Himino cho biết, không bình luận về kỳ vọng của thị trường đối với hoạt động tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Trong việc quyết định nhịp độ và thời điểm tăng lãi suất trong tương lai, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ đánh giá khả năng thực hiện kịch bản cơ sở cũng như các rủi ro liên quan, bao gồm diễn biến Trung Đông, nhu cầu AI và ảnh hưởng tỷ giá. Tin tưởng bằng các biện pháp chính sách phù hợp, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể giữ lạm phát tổng thể ổn định ở mức 2%. Himino cũng bày tỏ ủng hộ quan điểm của Kazuo Ueda về việc, nếu cần thiết, sẽ tăng tốc độ nâng lãi suất. Bất cứ ngân hàng trung ương nào cũng không điều chỉnh chính sách tiền tệ theo cách gây sốc cho thị trường hay làm thị trường dao động mạnh. Dữ liệu GDP yếu phần nào đáng quan ngại, nhưng nhiều khả năng do các yếu tố kỹ thuật tác động nên không đủ để thay đổi đánh giá triển vọng kinh tế.

Anthropic mạnh tay chi 45 tỷ USD thuê năng lực xử lý Nscale trước thềm IPO. Theo báo cáo, Anthropic sẽ trả cho nhà cung cấp hạ tầng AI Nscale UK số tiền 45 tỷ USD (tương đương khoảng 302,5 tỷ nhân dân tệ) trong 6 năm tới, để thuê dung lượng điện toán đám mây tại khu tổ hợp trung tâm dữ liệu ở Tây Virginia, Mỹ. Công ty đã "khóa" được khoảng 460 MW công suất điện, đồng thời sử dụng hàng loạt chip kiến trúc Vera Rubin mới nhất của Nvidia (NVDA.US).

Tin tức cổ phiếu

Doanh thu quý trước của Nvidia vượt kỳ vọng, tăng gấp đôi; quý này dự kiến cán mốc 100 tỷ USD lần đầu, dự báo năm tài chính tới tăng trưởng 70% vượt xa dự đoán. Quý tài chính thứ hai, doanh thu Nvidia tăng trưởng về tốc độ cao nhất trong hai năm, doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 117% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp giữ ở mức 75% như quý trước, ghi nhận lãi ròng gần 7,8 tỷ USD từ chứng khoán cổ phần. Dự báo doanh thu quý III tăng chậm lại gần 90% so với cùng kỳ, không bao gồm doanh thu trung tâm dữ liệu Trung Quốc, không vượt kỳ vọng lạc quan nhất của tổ chức, hướng dẫn biên lợi nhuận gộp ở mức 74%, thấp hơn một chút so với dự đoán. Nvidia cho biết chip Rubin thúc đẩy bước vào sản xuất đại trà, Jensen Huang khẳng định AI đã đến bước ngoặt, sức mạnh xử lý hiện đã là doanh thu. Sau khi báo cáo tài chính công bố, cổ phiếu Nvidia từng giảm sâu nhưng nhờ tiết lộ doanh thu năm tài chính tới tăng 70% và cam kết của Amazon (AMZN.US) sẽ tăng mạnh ứng dụng sản phẩm Nvidia, cổ phiếu đã tăng hơn 6% trước phiên giao dịch.

Kioxia & SanDisk (SNDK.US) hợp tác tăng công suất NAND tại Nhật, đầu tư 6 năm 5.000 tỷ JPY nhằm lấp đầy thiếu hụt lưu trữ cho AI. Hãng sản xuất flash NAND Nhật Bản Kioxia Holdings và đối tác SanDisk dự kiến đầu tư hơn 5.000 tỷ yên (khoảng 31,4 tỷ USD) tại Nhật để nâng cao đáng kể công suất nhằm giải quyết tình trạng thiếu sót thành phần lưu trữ quan trọng cho trung tâm dữ liệu AI. Điều hành Hiroo Ota của Kioxia cho biết, kế hoạch đầu tư này sẽ kéo dài trong 6 năm, riêng nhà máy mới tại Kitakami sẽ nhận 1,8 nghìn tỷ yên. Nhà máy này sẽ sản xuất chip flash 3D mật độ cao thế hệ mới, tối ưu hóa đặc biệt cho các khối lượng công việc AI khổng lồ.

Amazon sẽ mua 2 triệu chip Nvidia để mở rộng trung tâm dữ liệu. Amazon sẽ triển khai khoảng 2 triệu chip cao cấp của Nvidia trong năm 2027 và 2028, những con chip này thiết kế đặc biệt để huấn luyện và vận hành mô hình trí tuệ nhân tạo. Ngoài ra, vào tháng 3, Amazon đã cho biết sẽ lắp đặt 1 triệu chip Nvidia vào trung tâm dữ liệu AWS từ năm nay. Thỏa thuận mới bao gồm cả chip Blackwell Ultra, Rubin và Rubin Ultra của Nvidia. Mỗi sản phẩm này có giá ít nhất hàng chục ngàn USD, nhưng khách hàng lớn sẽ được giảm giá.

Nvidia được cho là sẽ mua lại Hugging Face với giá hơn 13 tỷ USD. Theo tin tức, Nvidia đang đàm phán về việc mua lại nền tảng AI nổi tiếng Hugging Face, chuyên về chia sẻ và phát triển các mô hình mã nguồn mở. Nguồn tin cho biết, đôi bên đã thảo luận nghiêm túc về một thương vụ trị giá hơn 13 tỷ USD trong vài tuần gần đây. Một người trong cuộc cũng tiết lộ rằng Microsoft (MSFT.US) từng gặp Hugging Face, nhưng không có liên lạc thêm. Theo các tin trước đây, cuối năm ngoái, Hugging Face đã từ chối đề nghị đầu tư 500 triệu đôla của Nvidia, đề nghị này nếu thành công sẽ định giá công ty ở mức 7 tỷ đôla.

EU gửi thông điệp tới Meta (META.US): Thỏa thuận tại Mỹ mới chỉ là khởi đầu, tiêu chuẩn châu Âu không thể bị giảm nhẹ. Người phát ngôn của Ủy ban châu Âu đã phát biểu về thỏa thuận dàn xếp khoảng 18 tỷ USD mà Meta vừa đạt được tại Mỹ, cho biết đã liên hệ với công ty này và nhấn mạnh quyền chủ động về các động thái tiếp theo thuộc về Meta. Phía EU kỳ vọng Meta sẽ cung cấp giải pháp quản lý thời gian màn hình và tính năng kiểm soát của phụ huynh phù hợp với tiêu chuẩn châu Âu, nghĩa là các điều chỉnh ở Mỹ chưa chắc đã đủ đáp ứng yêu cầu của EU. So với Mỹ tập trung vào các chức năng bảo vệ thanh thiếu niên cụ thể, EU chú trọng hơn tới khung tuân thủ tổng thể và bảo vệ quyền của người dùng, mức độ kiểm soát tại châu Âu với Meta có thể sẽ nghiêm ngặt hơn nhiều so với ở quê nhà.

Coupang (CPNG.US) trở thành điểm nóng mới trong căng thẳng Mỹ - Hàn, thượng nghị sĩ Mỹ đề nghị đánh thuế Hàn Quốc. Theo tin tức, thượng nghị sĩ Cộng hòa Ohio Bernie Moreno kêu gọi Đại diện Thương mại Mỹ Tai đưa vào cân nhắc đánh thuế Hàn Quốc vì cách nước này đối xử với sàn thương mại điện tử Coupang của Mỹ. Moreno đã gửi thư cho Tai vào thứ Năm, cho rằng "Seoul đang công khai có các hành động thù địch với doanh nghiệp nước ngoài". Thư liệt kê "yêu cầu tuân thủ nặng nề, phạt tiền quá mức, truy tố hình sự với lãnh đạo doanh nghiệp và thực thi luật lệ thiên vị." Moreno yêu cầu Tai xem xét mở điều tra theo Điều 301 Luật Thương mại năm 1974. Phía Hàn Quốc phủ nhận có phân biệt đối xử Coupang với doanh nghiệp trong nước.

CrowdStrike (CRWD.US) và Okta (OKTA.US) công bố kết quả tài chính vượt dự báo, bảo vệ AI trở thành "cỗ máy in tiền mới". 26/8, báo cáo tài chính sau giờ của CrowdStrike và Okta đều vượt kỳ vọng. CrowdStrike tăng trưởng doanh thu 26%, giá trị hợp đồng mở ARR ròng đạt mức cao kỷ lục, kinh doanh AI tăng gấp gần 3 lần theo quý, công ty thậm chí gọi đây là "khoảnh khắc Mythos", cho rằng môi trường đe dọa AI tiên tiến thúc đẩy mạnh nhu cầu các công cụ an ninh mạng cao cấp, làn sóng bảo mật AI đang tăng tốc. Okta có doanh thu tăng 11%, RPO đạt 4,86 tỷ USD, tăng dự báo năm hai lần trong năm, ước tính mục tiêu doanh thu cả năm đạt 3,216 tỷ - 3,226 tỷ USD.

Salesforce (CRM.US) Q2 vượt kỳ vọng, dự báo tăng lên, CEO bác bỏ "luận điểm ngày tàn SaaS". Quý II, Salesforce doanh thu 11,3 tỷ USD, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 5,90 USD, đều vượt mong đợi. Công ty tăng dự báo doanh thu cả năm, công bố doanh thu thường niên sản phẩm AI Agentforce hướng tới 1,5 tỷ USD, mở rộng hợp tác với Anthropic. Ngoài ra, CEO cũng bác bỏ "luận điểm ngày tàn SaaS", nhấn mạnh AI đang thúc đẩy giá trị nền tảng phát triển.

Chỉ dẫn về lợi nhuận, triển vọng nhu cầu PC & máy in gây lo, HP (HPQ.US) Q3 vượt kỳ vọng nhưng giảm sâu sau phiên. Quý III của HP có doanh thu 15,7 tỷ USD, lợi nhuận điều chỉnh mỗi cổ phiếu 0,83 USD, đều vượt kỳ vọng, nhưng cổ phiếu giảm hơn 9% sau giờ giao dịch. Thị trường lo ngại tính thực chất của chỉ tiêu lợi nhuận quý IV khi loại trừ khoản hoàn thuế thực tế lại thấp hơn dự báo. Đồng thời, lượng PC xuất xưởng giảm 16%, nhu cầu máy in yếu, tăng giá tiêu trước tương lai gây lo về khả năng tạo lợi nhuận cốt lõi bền vững của công ty.

Làn sóng AI bùng nổ nhu cầu thiết kế chip! Synopsys (SNPS.US) Q3 vượt kỳ vọng, nâng dự báo cả năm. Doanh nghiệp tự động hóa thiết kế chip (EDA) Synopsys có doanh thu quý III tăng 42% so với cùng kỳ lên 2,48 tỷ USD, vượt mức dự báo trung bình của các nhà phân tích là 2,44 tỷ USD; lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 750 triệu USD, tăng 37% so với cùng kỳ năm ngoái; thu nhập điều chỉnh trên cổ phiếu là 3,91 USD, vượt mức dự báo trung bình là 3,67 USD.

Nhu cầu máy tính & điện thoại thúc đẩy tăng trưởng, Best Buy (BBY.US) nâng dự báo cả năm. Best Buy có kết quả quý II vượt kỳ vọng và nâng dự báo cho cả năm. Q2 doanh thu đạt 9,8 tỷ USD, doanh thu cùng cửa hàng tăng 4,1%, mức mạnh nhất kể từ 2022. Công ty cho biết, nhu cầu máy tính, điện thoại và tivi thúc đẩy tăng trưởng; doanh số các sản phẩm mới như kính AI tăng gấp đôi, CEO Corie Barry còn nhấn mạnh hầu hết các mảng đều tăng trưởng. Dự báo cả năm, doanh thu trên cùng cửa hàng tăng 1,9%-3%, trong khi trước đó dự báo là giảm hoặc tối đa chỉ tăng 1%.

Bilibili (BILI.US) Q2 lợi nhuận ròng tăng 55%, quảng cáo trở thành động lực tăng trưởng, biên lợi nhuận cải thiện liên tục 16 quý. Quý II, Bilibili doanh thu 7,94 tỷ NDT, tăng 8% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng 339 triệu NDT, tăng 55%. Doanh thu quảng cáo đạt 3,13 tỷ NDT, tăng 28%, trở thành động lực tăng trưởng chính; doanh thu game giảm 14% do cơ sở so sánh cao. Biên lợi nhuận gộp cải thiện liên tiếp 16 quý lên 37,2%, lợi nhuận từ hoạt động tăng 48%. DAU đạt 116,5 triệu người, thời gian sử dụng trung bình hàng ngày 113 phút.

Dữ liệu kinh tế quan trọng và lịch sự kiện dự kiến

20:30 theo giờ Bắc Kinh: Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ tuần kết thúc ngày 22/8, tốc độ thay đổi tồn kho bán buôn sơ bộ tháng 7 của Mỹ.

Thứ Năm theo giờ Bắc Kinh: Hội nghị thường niên ngân hàng trung ương toàn cầu Jackson Hole tổ chức từ 27-29/8.

Dự báo kết quả kinh doanh

Sáng thứ Sáu: Marvell (MRVL.US), Autodesk (ADSK.US), Workday (WDAY.US), IREN (IREN.US), Xinye Technology (FINV.US)

Trước phiên thứ Sáu: Miniso (MNSO.US), Jiayin Technology (JFIN.US)