Hartnett của Bank of America cảnh báo: Nếu kế hoạch mua lại trái phiếu Bộ Tài chính thất bại, tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực
Chiến lược gia của Bank of America Securities, Michael Hartnett, cảnh báo rằng nếu kế hoạch của Bộ Tài chính Hoa Kỳ nhằm kiềm chế lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn không đạt được hiệu quả, đồng USD sẽ đối mặt với áp lực mất giá.
Thông tin từ ứng dụng tài chính Zhichong Finance APP cho biết, chiến lược gia của Merrill Lynch Securities, Michael Hartnett, cảnh báo nếu kế hoạch của Bộ Tài chính Hoa Kỳ nhằm kiềm chế lợi suất trái phiếu Kho bạc dài hạn không thành công, đồng USD sẽ đối mặt với áp lực mất giá và có thể kích hoạt làn sóng bán khống các tài sản rủi ro như các ông lớn AI về năng lực tính toán, tín dụng tư nhân, xu hướng này có thể kéo dài cho tới trước cuộc bầu cử giữa kỳ tháng 11.
Hartnett cho rằng nếu Bộ trưởng tài chính Scott Bessent “không thể đưa lợi suất trái phiếu Kho bạc 30 năm xuống dưới 5%”, ông dự đoán đồng USD sẽ suy yếu trong vài tuần tới, các tài sản đòn bẩy như các doanh nghiệp AI siêu lớn và tín dụng tư nhân sẽ bị đặt cược bán khống nhiều hơn. Ông cũng lưu ý nếu kế hoạch không đạt kỳ vọng, lĩnh vực tài chính cũng đối mặt rủi ro bị bán khống.
Hartnett và đội ngũ của ông nhận định Bộ Tài chính tăng cường mua lại trái phiếu dài hạn trên thực tế tương đương với một dạng “nới lỏng định lượng” và là bước mới nhất trong chuỗi biện pháp “quyền chọn bán kiểu Bessent” để ứng phó với nguy cơ tài trợ của chính phủ Mỹ và ngành AI. Ông viết: “Các chính sách nhằm ‘sửa chữa’ thị trường trái phiếu nên là biện pháp chống đỡ chứ không phải nhấn chìm lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.”
Bộ Tài chính Hoa Kỳ hôm thứ Tư (ngày 19 tháng 8) công bố tuyên bố mở rộng kế hoạch mua lại, trước đó lợi suất trái phiếu Kho bạc 30 năm đã đạt mức cao nhất trong gần 20 năm, lợi suất trái phiếu 10 năm cũng tăng lên mức chưa từng thấy kể từ khi Trump nhậm chức tổng thống. Sau khi thông tin về mua lại được công bố, lợi suất giảm phản ứng ngay lập tức, nhưng do lo ngại về đà tăng của nợ liên bang Hoa Kỳ, giá trái phiếu đã trả lại phần lớn mức tăng. Đến thứ Sáu (ngày 21 tháng 8), lợi suất Kho bạc 30 năm dao động quanh mức 5,2%.
Sự biến động trên thị trường trái phiếu đã lan sang thị trường cổ phiếu. Do lo ngại về biến động trái phiếu ngày càng tăng, chỉ số S&P 500 đã giảm tổng cộng 1,9% kể từ thứ Hai (ngày 17 tháng 8), dự báo sẽ kết thúc chuỗi tăng ba tuần liên tiếp vừa qua.
Ở thời điểm hiện tại, chỉ báo vị thế mua bán của Merrill Lynch vẫn thể hiện tín hiệu “cực kỳ lạc quan”. Các chiến lược gia dẫn số liệu EPFR cho biết trong tuần kết thúc ngày 19 tháng 8, các quỹ tập trung vào thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ đã hút vào gần 29 tỷ USD, đạt mức dòng tiền vào lớn nhất trong ba tuần qua. Đồng thời, dòng tiền chảy khỏi nhóm ngành bán dẫn đã nối dài sang tuần thứ ba liên tiếp, tổng giá trị rút vốn đạt 6,3 tỷ USD.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Sau đợt "thanh trừng" vào tháng 7, niềm tin vào AI vẫn còn! Goldman Sachs: Các quỹ phòng hộ đặt cược lớn vào công nghệ lớn, Amazon được yêu thích nhất trong 11 quý liên tiếp
Báo cáo của Goldman Sachs cho thấy, sự biến động của chứng khoán Mỹ trong tháng 7 đã khiến các quỹ phòng hộ thực hiện đòn bẩy thấp nhất trong gần một thập kỷ, với các vị thế liên quan đến AI dẫn đầu trước đó giảm mạnh nhất. Tuy nhiên, dòng tiền không rút khỏi các lĩnh vực chủ chốt, Amazon tiếp tục giữ vị trí là khoản nắm giữ lớn nhất trong 11 quý liên tiếp, và 9 trên 10 cổ phiếu được ưa chuộng nhất đều liên quan đến AI. Đồng thời, các quỹ tăng tỷ trọng đầu tư vào các lĩnh vực y tế, tài chính, năng lượng để giảm rủi ro tập trung, và mở rộng đầu tư sang các mắt xích ngành như trung tâm dữ liệu, hạ tầng AI.
Goldman Sachs cảnh báo: Hiệu quả của việc Bộ Tài chính Mỹ mua lại trái phiếu là “tương đối ngắn hạn”, làm dịu lạm phát mới là “giải pháp tốt nhất” để kéo lãi suất trái phiếu Mỹ giảm.
Goldman Sachs không lạc quan về hiệu quả của việc mua lại trái phiếu kho bạc dài hạn và cho rằng, nếu không có sự thay đổi căn bản về các yếu tố vĩ mô cơ bản, nỗ lực của Bộ Tài chính có thể khó duy trì lâu dài.
Bộ Tài chính Anh "báo động": Thâm hụt ngân sách bất ngờ trong tháng 7, ngân sách mùa thu đối mặt với thử thách từ thị trường
Thâm hụt ngân sách bất ngờ xuất hiện trong ngân sách tài chính tháng 7 của Vương quốc Anh, cho thấy sự mong manh của tình hình tài chính công vào thời điểm Bộ trưởng Tài chính John Healey đang chuẩn bị xây dựng dự thảo ngân sách mùa thu quan trọng của mình.
Giá tiền điện tử
Thêm
