Cá voi bitcoin kết thúc bán tháo, tăng tích trữ hơn 2,7 tỷ USD trong 60 ngày

Cá voi bitcoin đã quay lại phe mua, mang đến một tín hiệu tiềm năng đánh dấu đáy cho thị trường tiền mã hóa đã ảm đạm suốt nhiều tháng qua.

Theo tổ chức dữ liệu on-chain CryptoQuant, trong 60 ngày qua, các cá nhân nắm giữ lượng lớn bitcoin đã tăng ròng khoảng 43.000 bitcoin, tương đương khoảng 2,75 tỷ USD theo giá hiện tại. Xu hướng này bắt đầu khi giá bitcoin giảm về gần mốc 60.000 USD, đánh dấu nhóm nhà đầu tư lớn này quay lại tích lũy sau nhiều tháng liên tục xả hàng.

Trong khi đó, dữ liệu từ Glassnode cho thấy, nhóm nhà đầu tư nắm giữ từ 100 đến 1.000 bitcoin (trung cấp) cũng như những nhà đầu tư siêu cấp sở hữu trên 10.000 bitcoin đều đồng loạt tăng tốc gom hàng gần đây.

Hiện tại, giá bitcoin đã giảm khoảng 50% so với đỉnh tháng 10 năm ngoái, hiện giao dịch quanh mức 64.000 USD. Các quỹ ETF chủ đề tiền mã hóa tiếp tục ghi nhận dòng vốn chảy ra, còn các Strategy vốn là bên nắm giữ ổn định và uy tín lớn, cũng đã chuyển sang trạng thái bán ròng.

Trong bối cảnh nhà đầu tư nhỏ lẻ tháo chạy quy mô lớn và tâm lý thị trường ảm đạm, dòng tiền tổ chức quay lại được một bộ phận nhà đầu tư đánh giá là tín hiệu tích cực cho giai đoạn tạo đáy của thị trường.

Lần mua vào của cá voi lần này không phải hiện tượng đơn lẻ, mà là sự phổ biến ở nhiều cấp độ nắm giữ khác nhau.

Dữ liệu từ CryptoQuant (loại trừ tài khoản sàn giao dịch và pool đào) cho thấy, các cá nhân sở hữu số lượng lớn bitcoin đã khởi động lại quá trình tích lũy từ khi giá bitcoin ổn định quanh 60.000 USD, với số dư liên tục tăng lên. Cùng lúc đó, số dư của nhóm nắm giữ vừa và nhỏ cũng đi lên đồng bộ.

Dữ liệu từ Glassnode lại mang đến góc nhìn chi tiết hơn. Nhóm trung cấp có từ 100 đến 1.000 bitcoin đã liên tục tăng mua gần đây, còn nhóm sở hữu trên 10.000 bitcoin cũng đang tích cực mua vào.

Sean Rose, nhà phân tích của Glassnode, nhận định dữ liệu trên “thể hiện xu hướng mang tính chỉ báo của hành vi tích lũy, không chỉ đơn thuần dựa vào biến động số dư, và kể từ cuối tháng 7, xu hướng này rất rõ ràng cho thấy toàn bộ các nhóm nắm giữ đều đã khởi động lại mua vào.”

Đặc tính nội tại của bitcoin khiến tín hiệu này có giá trị đáng chú ý – các cá voi luôn được xem là nhóm có niềm tin lâu bền vào bitcoin, với hành vi điển hình là nắm giữ lâu dài. Đáng chú ý hơn nữa là thời điểm mua vào: lần này không phải là mua theo đà tăng, mà là quay lại thị trường khi giá liên tục sụt giảm và thị trường trong trạng thái yếu kém.

Dù tín hiệu tích lũy mang lại hy vọng, nhưng các lực cản vĩ mô đối với bitcoin vẫn rất đáng lưu ý.

Hiện tại, bitcoin giảm khoảng 50% so với đỉnh tháng 10 năm ngoái, là mức sụt giảm "dễ chịu" hơn khá nhiều đồng altcoin vốn còn thê thảm hơn. Dòng vốn rút khỏi các ETF tiền mã hóa tiếp diễn, trong khi các nhà đầu tư cá nhân đã rút khỏi thị trường mạnh mẽ suốt thời gian giảm giá vừa qua.

Điều đáng chú ý hơn là sự thay đổi quan điểm của Strategy. Tổ chức từng là đại diện tiêu biểu nhất cho dòng tiền tổ chức mua bitcoin, giờ đã chuyển sang bán ra, đồng nghĩa với điểm tựa truyền thống không còn. Trong khi đó, thanh khoản thị trường vẫn rất thấp, giá trị giao dịch spot trong tháng 8 đã sụt xuống mức thấp nhất cùng kỳ từ năm 2021 đến nay.

Theo Dessislava Ianeva, nhà phân tích của Nexo, thị trường hiện thể hiện sự thiếu vắng tham gia, thiếu niềm tin, với không khí giao dịch tổng thể rất trầm lắng.

Việc cá voi tăng gom liệu có trở thành chỉ báo tiên phong cho chu kỳ tăng trưởng mới, hiện đang là vấn đề gây tranh luận.

Những người lạc quan cho rằng, việc các nhà đầu tư “túi sâu” chủ động mở vị thế trong giai đoạn thị trường yếu là một chỉ báo ngược mạnh mẽ, và trong lịch sử thường xuất hiện ở những pha chuẩn bị đảo chiều xu hướng. Việc các cấp độ nắm giữ đồng loạt tích lũy là căn cứ cho những ai “săn” đáy thị trường.

Tuy nhiên, Dessislava Ianeva lại giữ thái độ thận trọng. Bà cho biết: “Việc cá voi mua vào trong môi trường biến động thấp xác nhận hành vi tích lũy có cấu trúc, nhưng không đảm bảo thị trường sẽ sớm bùng nổ một mùa tăng giá mới toàn diện. Để thực sự hồi phục mạnh mẽ, thị trường vẫn cần sự hỗ trợ từ môi trường kinh tế vĩ mô.”

Nhận định này cũng chỉ ra mâu thuẫn cốt lõi của thị trường hiện tại: dữ liệu on-chain cho thấy dòng tiền đang âm thầm chảy vào, nhưng bất định ở bình diện vĩ mô vẫn chưa rõ ràng được hóa giải, và liệu thị trường có thể biến tín hiệu tích lũy cục bộ thành đảo chiều xu hướng hay không vẫn là câu hỏi phải chờ thời gian trả lời.