Biên b ản FOMC sắp được công bố: Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 giảm xuống gần 30%, những cổ phiếu Mỹ này đối mặt với thời điểm then chốt!
2026/08/18 10:301: Kỳ vọng thị trường
- Xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp 15-16/9 khoảng 27%-30% (gần đây sụt giảm đáng kể do dữ liệu việc làm yếu, CPI/PPI ôn hòa).
- Kỳ vọng tăng lãi suất cả năm khoảng 22 điểm cơ bản, ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 6 đến nay.
- Phần lớn các nhà kinh tế (khoảng 90% khảo sát của Reuters) dự đoán tháng 9 sẽ tiếp tục giữ nguyên chính sách, xác suất tăng lãi suất trong năm cũng ở mức thấp.
2. Các điểm quan sát tín hiệu diều hâu/ôn hòa then chốt
- Tín hiệu diều hâu: Liệu quan điểm của người bất đồng có được nhiều thành viên ủng hộ hơn; quan ngại về tính dai dẳng của lạm phát (đặc biệt chỉ số PCE lõi vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%) có gia tăng không; liệu có nhấn mạnh những phát biểu cứng rắn về “đảm bảo sự ổn định giá cả”; các phát biểu về thị trường lao động tiếp tục thắt chặt hay điều kiện tài chính nới lỏng.
- Tín hiệu ôn hòa: Đa số thành viên cho rằng ý kiến của người bất đồng là đơn lẻ; thừa nhận sự suy giảm việc làm gần đây, lạm phát cải thiện ôn hòa; nhấn mạnh kiên nhẫn chờ thêm dữ liệu; thừa nhận thị trường đã tự điều chỉnh một phần thắt chặt nhờ kỳ vọng lãi suất.
3. Diễn biến kịch bản và chiến lược giao dịch
| Tiêu chí so sánh | Biên bản ôn hòa (bất đồng đơn độc, đa số thiên về kiên nhẫn) | Biên bản diều hâu (khuynh hướng tăng lãi suất lan rộng, lo ngại lạm phát tăng cao) |
| Phản ứng tổng thể của thị trường | Hạ xác suất tăng lãi suất tháng 9 và trong năm, tài sản rủi ro phục hồi ngắn hạn, tâm lý rủi ro gia tăng | Tăng xác suất nâng lãi suất, tài sản rủi ro chịu áp lực, nhu cầu phòng thủ gia tăng |
| SPY / QQQ | Hồi phục ngắn hạn, kiểm định vùng đỉnh trước (SPY 777-779, QQQ 733-745) | Điều chỉnh về kiểm định hỗ trợ (SPY 770-765, QQQ 720-715) |
| Đối tượng hưởng lợi/thua thiệt lớn nhất | Hưởng lợi lớn nhất: QQQ, SMH Cổ phiếu cụ thể: NVDA, AMD, MU, AVGO, TSM (nhóm AI bán dẫn có duration cao nhất) | Hưởng lợi lớn nhất: JP Morgan JPM, Bank of America BAC, Chevron CVX Chịu áp lực chính: Nhóm công nghệ và AI định giá cao (đặc biệt NVDA, AMD), QQQ, SMH đồng thuận suy yếu |
| Vàng | Kỳ vọng lợi suất thực giảm thúc đẩy tăng giá | Bán tháo trước, sau đó có thể phân hóa do nhu cầu phòng thủ |
| Đồng USD & lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ | Chịu áp lực giảm | Kỳ hạn ngắn tăng, đường cong lợi suất có thể dốc lên |
| Diễn biến điển hình | Biến động ban đầu sau công bố → Sau đó tâm lý rủi ro phục hồi rõ rệt | Biến động cực lớn tức thời → Bán tháo nhóm cổ phiếu tăng trưởng kéo dài |
| Logic động lực chính | Lãi suất chiết khấu giảm có lợi cho cổ phiếu tăng trưởng; thị trường đã được thừa nhận tự thắt chặt một phần | Quan ngại về sự bền bỉ của lạm phát gia tăng; chính sách cần tiếp tục siết chặt hơn nữa |
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
iQIYI (IQ.US) công bố báo cáo tài chính quý 2 năm 2026: Tổng doanh thu đạt 6,29 tỷ NDT, nỗ lực thúc đẩy chuyển đổi chiến lược
iQIYI công bố báo cáo tài chính quý hai chưa kiểm toán kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2026.
Thị trường chứng khoán châu Á đã đạt đỉnh chưa? Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, trong 20 lần lịch sử thì 17 lần chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương giảm giá
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng nhanh đang trở thành một trong những rủi ro lớn nhất đối với đà tăng của thị trường chứng khoán châu Á được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo, nhấn mạnh sự dễ bị tổn thương của các công ty công nghệ trước chi phí vay cao.
Thị trường trái phiếu toàn cầu chịu áp lực thêm một bằng chứng! Nhà đầu tư yêu cầu phần bù rủi ro cao hơn, lợi suất phát hành trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 30 năm dự kiến đạt mức cao nhất trong 15 năm.
Khi các nhà đầu tư yêu cầu mức đền bù cao hơn để cung cấp nguồn vốn cho chính phủ đang tăng nợ và vẫn đang đối mặt với lạm phát, Đức dự kiến sẽ phải đối mặt với chi phí huy động vốn cao nhất trong 15 năm qua trong một đợt phát hành trái phiếu dài hạn quy mô lớn.
Khảo sát các nhà quản lý quỹ toàn cầu của Bank of America: Thị trường trái phiếu mất kiểm soát đã trở thành rủi ro đuôi lớn thứ hai, chỉ sau bong bóng AI.
Vị thế cổ phiếu toàn cầu đạt mức cao nhất gần ba năm, tỷ lệ nắm giữ tiền mặt giảm xuống mức thấp kỷ lục! Giữa bầu không khí hưng phấn, cảnh báo đã vang lên: mức độ tập trung cực đoan đã kích hoạt hai tín hiệu “bán ra” của Bank of America, “bong bóng AI” và “thị trường trái phiếu mất kiểm soát” trở thành hai rủi ro trọng tâm. Các tổ chức cảnh báo: cuộc vui đã chạm đỉnh, nhà đầu tư đã đến lúc cân nhắc rút lui hoặc xoay vòng sang phòng thủ!
Giá tiền điện tử
Thêm
