Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa trước giờ | Hợp đồng tương lai của ba chỉ số chứng khoán chính biến động trái chiều, quyết định lãi suất của Fed sắp được công bố, báo cáo tài chính của Microsoft (MSFT.US) và Meta (META.US) sẽ được công bố sau giờ giao dịch.

Xu hướng thị trường trước phiên giao dịch

1. Trước giờ mở cửa ngày 29/7 (Thứ Tư) theo giờ Mỹ, hợp đồng tương lai ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ biến động trái chiều. Tại thời điểm viết bài, hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,38%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,19%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,25%.

2. Tính đến thời điểm viết bài, chỉ số DAX của Đức tăng 0,30%, FTSE 100 của Anh tăng 0,32%, CAC40 của Pháp giảm 0,50%, chỉ số Euro Stoxx 50 giảm 0,20%.

3. Đến thời điểm đăng bài, giá dầu WTI tăng 4,33%, đạt 82,69 USD/thùng. Dầu Brent tăng 3,91%, ở mức 85,29 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Cảnh giác với việc Fed có thể "tăng lãi suất đột ngột" đêm nay! Nhiều tổ chức Wall Street phát cảnh báo, các nhà giao dịch thực hiện phòng ngừa rủi ro lịch sử vì lo lắng vượt mức. Chủ tịch Fed, Kevin Walsh, sẽ công bố quyết định lãi suất lần thứ hai kể từ khi nhậm chức vào lúc 2 giờ sáng thứ Năm theo giờ Bắc Kinh, cả thị trường vốn toàn cầu đang nín thở chờ đợi một ẩn số chưa từng có. Chỉ một tháng trước, thị trường gần như chắc chắn Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 7; tuy nhiên, hiện tại, theo công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đã tăng vọt từ 13% một tuần trước lên 30%. Citibank nhận định đây là "thời điểm có sự phân hóa lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2024". Bất an hơn nữa, số lượng hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang chưa tất toán đạt 909.714 hợp đồng vào thứ Sáu tuần trước, tiếp tục tăng lên 967.136 hợp đồng vào thứ Hai, thiết lập kỷ lục mới. "Thường thì tới lúc này trước phiên họp, kỳ vọng của thị trường về kết quả chính sách đã khá nhất quán", nhưng lần này mọi thứ hoàn toàn khác. BMO Capital Markets cho biết, kể từ năm 2015, sai số trung bình dự báo lãi suất cuối cùng của các nhà giao dịch vào ngày trước quyết định của Fed chỉ khoảng 2,4 điểm cơ bản - lần này, sai số có thể được tính bằng "mã".

Làn sóng AI đang bóp méo các tín hiệu kinh tế, Ngân hàng Trung ương đối mặt nguy cơ "đánh giá sai lầm". Các chuyên gia kinh tế của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cảnh báo, sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo đang làm méo mó các tín hiệu kinh tế mà các ngân hàng trung ương dựa vào để xây dựng chính sách tiền tệ; tác động này đủ mạnh để "định hình lại triển vọng toàn cầu theo thời gian thực", thúc đẩy tăng trưởng trong bối cảnh căng thẳng thương mại và địa chính trị, đồng thời làm tăng nguy cơ chính sách bị sai lệch. Xét về ngắn hạn, AI có thể tạo áp lực lạm phát khi chi tiêu vào trung tâm dữ liệu và cơ sở vật chất công nghệ thông tin ở Mỹ đã tăng lên 0,8% GDP, hiệu ứng giàu có do thị trường chứng khoán tăng cũng giúp kích thích tiêu dùng cùng với những ảnh hưởng "rõ rệt và có thể nhìn thấy" khác đang hình thành. Tuy nhiên, AI cũng có thể tạo ra tác động giảm phát nếu năng suất lao động tăng đáng kể hoặc lo ngại mất việc kiềm chế chi tiêu và làm yếu khả năng đàm phán của người lao động, lúc đó áp lực giá sẽ giảm bớt, nhưng những cải thiện năng suất bền vững này lại "khó đánh giá và không chắc chắn", dự kiến sẽ xuất hiện dần dần hơn. Sự gia tăng bất định đã trực tiếp khiến rủi ro "điều chỉnh sai" chính sách tiền tệ trở nên lớn hơn, nếu ngân hàng trung ương đánh giá quá cao mức cải thiện năng suất hay đánh giá thấp nhu cầu tiềm năng, có thể giữ lãi suất ở mức quá thấp, khó kiểm soát lạm phát hiệu quả. Chủ tịch Fed Walsh cho rằng AI đang thúc đẩy nước Mỹ bước vào thời kỳ phục hưng năng suất, qua đó có thể hạ chi phí vay mà không kích hoạt lạm phát, nhưng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của Fed và một số quan chức cảnh báo đầu tư vào trung tâm dữ liệu cùng nhu cầu AI ngắn hạn đang đẩy giá lên, ông Walsh chịu áp lực phải thể hiện quyết tâm kiềm chế lạm phát. Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng cho biết, tác động cuối cùng của AI sẽ phụ thuộc vào việc công nghệ thay thế hay bổ trợ lao động, cung cấp năng lượng có đáp ứng nhu cầu điện hay không và liệu các hoạt động AI có tiếp tục tập trung vào một số ít quốc gia không; việc đánh giá tổng thể ảnh hưởng của AI lên lạm phát sẽ là thử thách lớn với ngân hàng trung ương trong vài năm tới.

Phe đối lập chỉ trích "quốc gia trở thành sòng bạc"! Kospi lao dốc 40%, Bộ trưởng Tài chính Hàn Quốc họp khẩn tối nay để giải cứu thị trường. Hàn Quốc sẽ tổ chức một cuộc họp khẩn cấp vào tối thứ Tư để bàn về tình hình thị trường sau khi chứng khoán sụt giảm mạnh làm "bốc hơi" hàng chục tỷ đô la tài sản nhà đầu tư. Theo nghị sĩ Yoo Dong-soo, cuộc họp do Bộ trưởng Tài chính Hàn Quốc Choo Kyung-ho chủ trì, quy tụ toàn bộ quan chức cấp cao ngành tài chính và diễn ra lúc 18h địa phương. Cùng ngày, các quan chức cấp cao chính phủ đã bị các nghị sĩ chất vấn nhiều vòng tại Quốc hội. Các nghị sĩ cho rằng sự lao dốc một phần xuất phát từ việc chính phủ Hàn Quốc triển khai sản phẩm đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ vào tháng 5. Trong buổi điều trần, ông Choo Kyung-ho bày tỏ lời xin lỗi, thừa nhận cơ quan quản lý lẽ ra nên thẩm định kỹ lưỡng hơn trước khi cho ra mắt các sản phẩm này. Tuy nhiên, ông vẫn khẳng định các ETF đòn bẩy chỉ là một phần trong các nguyên nhân gây biến động gần đây. Ông Choo nói với các nghị sĩ: "Chúng tôi đã thực hiện nhiều biện pháp ứng phó, nhưng nếu cần thiết, sẽ có thêm hành động để hỗ trợ thị trường phục hồi bình thường." Hiện tại, chỉ số tổng hợp KOSPI của Hàn Quốc đã giảm khoảng 40% so với đỉnh tháng 6.

Căng thẳng quân sự Mỹ-Iran leo thang, hợp tác không kích Iraq đẩy giá dầu tăng vọt. Giá dầu quốc tế bất ngờ tăng mạnh vào thứ Tư, chủ yếu do Mỹ và Saudi Arabia phối hợp tấn công quân sự tại Iraq và Iran phóng tên lửa đạn đạo vào căn cứ Mỹ ở Trung Đông. Bộ chỉ huy Trung tâm Mỹ xác nhận đã đánh chặn thành công tên lửa đạn đạo Iran và gọi đây là "âm mưu tập kích". Vệ binh Cách mạng Iran cho biết đã phóng nhiều tên lửa vào căn cứ không quân Mỹ và trung tâm chỉ huy CENTCOM tại Jordan để đáp trả đòn đánh của Mỹ vào lực lượng vũ trang Iraq được Iran hậu thuẫn. Đồng thời, Saudi Arabia tuyên bố quân đội nước này phối hợp với CENTCOM Mỹ thực hiện "tấn công có mục tiêu" vào lực lượng này trong lãnh thổ Iraq, tố cáo họ đã sử dụng UAV tấn công cơ sở dầu mỏ Saudi. Chuyên gia ING nhận định, diễn biến mới đã làm tiêu tan kỳ vọng thị trường vào khả năng xoa dịu nhanh chóng tình hình vùng Vịnh Ba Tư. Về phía cung, Hiệp hội Dầu khí Mỹ cho biết tồn kho dầu thô Mỹ giảm khoảng 3,3 triệu thùng trong tuần đến ngày 24/7, tiếp tục nâng đỡ giá dầu. Ngoài ra, một số nguồn tin cho biết OPEC+ có thể sẽ tạm ngưng tăng sản lượng trong ba tháng kể từ tháng 10 sau khi hoàn tất kế hoạch phục hồi cắt giảm tự nguyện. Thị trường đang chờ số liệu tồn kho dầu chính thức từ EIA Mỹ công bố vào tối thứ Tư để tiếp tục nhìn nhận cung cầu.

Thông tin cho biết phiến quân Houthi Yemen cân nhắc thu phí tàu qua lại Biển Đỏ. Theo nguồn tin, phiến quân Houthi Yemen đang cân nhắc thu phí đối với các tàu buôn đi qua vùng biển phía nam Biển Đỏ. Ngày 20/7, Houthi đã tuyên bố phong tỏa hàng hải với Saudi, mở rộng mặt trận mới nhắm vào Mỹ và đồng minh, nâng phạm vi tấn công tàu dầu sang cả vùng biển ngoài Vùng Vịnh. Nguồn tin tiết lộ Houthi đang nghiên cứu việc thu phí phần lớn tàu thuyền qua eo biển Mandeb, tuy nhiên thời gian áp dụng vẫn chưa xác định. Hiện bộ phận truyền thông Houthi chưa phản hồi. Động thái này nhằm biến thu phí đối với tuyến hàng hải quốc tế thành thường lệ và gia tăng áp lực với Mỹ. Ở chiều ngược lại, một quan chức cấp cao Iran cho biết Tehran đã chính thức bác bỏ đề xuất quản trị chung khu vực Eo Hormuz của Oman với nhận định "không có khả năng thành công". Iran kiên quyết phản đối các nước ngoài tham gia kiểm soát eo biển, khẳng định chỉ Iran và Oman mới có quyền quyết định dựa trên phần lãnh hải của mình. Iran cũng kiên quyết yêu cầu tất cả luồng vào và một phần luồng ra của Hormuz phải thuộc quyền kiểm soát của Iran.

Giá RAM smartphone tăng mạnh trên 80% trong Q2, DRAM lần đầu vượt SoC thành linh kiện đắt nhất flagship, BOM bị áp lực lớn. Nghiên cứu từ Counterpoint Research cho thấy, giá bộ nhớ smartphone tăng trên 80% so với quý trước trong quý 2 năm 2026, tác động lâu dài tới cấu trúc giá thành BOM của thiết bị đầu cuối. Giá thành BOM của flagship tăng gần 50% so với cùng kỳ, DRAM lần đầu vượt qua SoC để trở thành linh kiện đắt nhất trong điện thoại flagship. Việc triển khai SoC 2nm flagship trong tương lai sẽ còn đẩy chi phí BOM flagship tăng cao hơn nữa, tạo thêm áp lực cho các hãng OEM. Dù các OEM tăng giá bán lẻ, tổng biên lợi nhuận vẫn dự báo thấp hơn sản phẩm cùng loại năm 2025, chi phí tăng khó được bù đắp hoàn toàn bằng điều chỉnh giá.

Tin cổ phiếu

Alphabet(GOOGL.US) gặp thất bại, còn Microsoft(MSFT.US), Meta(META.US) tối nay có thoát được "lời nguyền chi tiêu AI"? Microsoft và Meta Platforms Inc. chuẩn bị công bố báo cáo tài chính, trong bối cảnh thị trường ngày càng hết kiên nhẫn với việc hai ông lớn công nghệ này "đổ tiền" cho mảng AI khiến dòng tiền dự trữ liên tục cạn. Cả hai sẽ công bố kết quả tài chính vào sau giờ đóng cửa thị trường Mỹ ngày thứ Tư. Dù tốc độ tăng trưởng mạnh dự báo vẫn tiếp diễn, song đó không phải điểm Wall Street để tâm. Tuần trước, Alphabet Inc. dù vượt kỳ vọng ở nhiều chỉ tiêu vẫn lao dốc mạnh nhất hơn một năm, lý do là công ty mẹ Google lần đầu ghi nhận dòng tiền âm kể từ khi niêm yết và chi tiêu vốn tăng vọt. Microsoft và Meta, cùng với Alphabet và Amazon(AMZN.US), là những tên tuổi dẫn đầu chi tiêu vào AI. Tuy nhiên, thị trường cho rằng mức độ "lãnh đạo ngành" của Microsoft và Meta còn thua Alphabet, vì thế kết quả tài chính của họ có thể bị soi kỹ hơn. Từ đầu năm, cổ phiếu Microsoft giảm 19%, thuộc top 20 mã giảm mạnh nhất trong Nasdaq 100 vốn dĩ tăng 10% từ đầu 2026; còn Meta giảm 10%, còn Amazon (cũng chuẩn bị công bố báo cáo tài chính ngày thứ Năm) gần như đi ngang.

SK Hynix(SKHY.US) bác bỏ lo ngại chậm đầu tư AI: đầu tư AI sau năm tới vẫn vững chắc. Trong cuộc họp báo cáo tài chính quý 2, SK Hynix cho biết: "Chúng tôi nhận thấy một số tập đoàn công nghệ lớn đang xem xét lại hoạt động thuê trung tâm dữ liệu và với sự phát triển của AI model hiệu suất cao, xuất hiện lo ngại đầu tư vào hạ tầng AI có thể chậm lại. Nhưng theo chúng tôi, đây không phải là quá trình cắt giảm đầu tư AI, mà là quá trình tăng hiệu quả sử dụng và thúc đẩy thương mại hóa hạ tầng AI quy mô lớn". SK Hynix khẳng định mô hình AI hiệu quả cao khó có thể làm giảm nhu cầu về hạ tầng và bộ nhớ. Khi hiệu quả mô hình và hệ thống tăng, ngày càng nhiều người dùng có thể truy cập dịch vụ AI trên cùng một nền hạ tầng, từ đó nâng cao độ phổ cập và phạm vi AI. Ngay cả các mô hình AI hiệu suất cao mới nhất cũng có nhu cầu người dùng bùng nổ, hiệu quả cải thiện đang thúc đẩy phổ cập và tỷ lệ sử dụng chung. SK Hynix nhấn mạnh, qua trao đổi nhu cầu trung-dài hạn với khách hàng lớn, công ty xác nhận đầu tư AI mang tính bền vững. Tin tưởng rằng đầu tư vào hạ tầng AI sau năm tới vẫn sẽ giữ vững.

GlobalFoundries(GFS.US) nhận hỗ trợ 300 triệu USD từ Bộ Thương mại Mỹ, tăng tốc R&D công nghệ quang tử silicon phục vụ hạ tầng AI. Ngày 29/7, GlobalFoundries thông báo đã ký biên bản ghi nhớ với Bộ Thương mại Mỹ nhằm đẩy nhanh R&D công nghệ quang tử silicon thế hệ mới. Theo thỏa thuận, Bộ Thương mại Mỹ dự chi 300 triệu USD cho GlobalFoundries phát triển vật liệu quang tiên tiến, công nghệ wafer và R&D đóng gói thế hệ mới đáp ứng nhu cầu công nghệ quang kết nối thế hệ tiếp theo cho AI và trung tâm dữ liệu hiệu năng cao. Một phần thỏa thuận, Bộ Thương mại cũng sẽ nhận khoảng 1% cổ phần GlobalFoundries để người dân Mỹ có thể hưởng lợi từ tăng trưởng công ty trong tương lai. GlobalFoundries cho biết sẽ tận dụng các cơ sở hiện có tại Malta, New York và Burlington, Vermont, đẩy nhanh sản xuất quy mô công nghệ quang tử silicon.

Bloom Energy(BE.US) - "cổ phiếu năng lượng AI" với doanh thu quý đầu tiên vượt 1 tỷ USD, nâng mạnh dự báo cả năm, CEO khẳng định: chip không điện chỉ là hàng tồn kho. Khi hạ tầng AI toàn cầu bùng nổ, Bloom Energy, nhà cung cấp năng lượng cơ sở "bán nước" cho AI, đã xác lập kỷ lục với doanh thu quý đầu trên 1 tỷ USD, đồng thời nâng mạnh dự báo tài chính 2026. Theo số liệu, Q2, tổng doanh thu của Bloom Energy đạt kỷ lục 1,065 tỷ USD, tăng 166% so với cùng kỳ, bỏ xa mức dự báo của phố Wall là 826 triệu USD; EPS pha loãng phi GAAP đạt 0,78 USD, gấp đôi dự báo của chuyên gia là 0,41 USD. Nhờ chuyển đổi đơn hàng mạnh, công ty nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 từ 3,4-3,8 tỷ USD lên 3,9-4,2 tỷ USD; lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cũng tăng gấp đôi, từ 425-450 triệu USD lên 800-900 triệu USD. Trong cuộc điện đàm, CEO Sridhar đã khẳng định trước các nhà đầu tư về vị thế của công ty trên thị trường trung tâm dữ liệu AI: "Hiện nay, tất cả các nhà cung cấp siêu đám mây Mỹ lớn, cùng hơn mười hai hãng đám mây, phòng thí nghiệm AI và nhà vận hành data center mới nổi ở Mỹ đều đã xác thực và phê duyệt giải pháp điện của chúng tôi cho AI factory của họ". Ông Sridhar còn nhấn mạnh: "Bloom ngày càng được xem là lời giải cho nút thắt nguồn điện AI. Chip không có điện chỉ là hàng tồn kho, không phải trí tuệ (Chips without power are inventory, not intelligence)".

UMC(UMC.US) doanh thu Q2 đạt 2,18 tỷ USD, kinh doanh quang tử silicon tiến triển nhanh. UMC công bố báo cáo kinh doanh quý 2 năm 2026 cho thấy EPS GAAP đạt 0,54 USD; doanh thu đạt 2,18 tỷ USD, tương đương 68,73 tỷ TWD, tăng 8,5% so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng 80 triệu USD; lợi nhuận ròng cho cổ đông mẹ đạt 13,4 tỷ USD. CEO UMC Jason Wang cho biết nhờ nhu cầu truyền thông, tiêu dùng mạnh, sản lượng wafer Q2 tăng 10,6% so với quý trước, công suất sử dụng tăng lên 85%. Doanh thu sản phẩm 22/28nm đạt mức cao kỷ lục, doanh thu 22nm chiếm 17,5% doanh số quý. Về R&D công nghệ, UMC đã giao hàng IC quang tích hợp 12 inch cho khách hàng theo lô lớn, xác thực năng lực sản xuất mass production silicon quang tử 12 inch, đặt tiền đề cho nền tảng kinh doanh quang tử silicon quy mô lớn vào năm 2027. Hướng dẫn Q3 năm 2026: sản lượng wafer dự kiến tăng mạnh, giá bán trung bình USD vững, tỷ suất lợi nhuận gộp ở giữa 30%, hệ số sử dụng công suất tiếp tục lên trên 90%. Chi tiêu vốn hoạch định cho 2026 là 2 tỷ USD.

P&G (PG.US) lợi nhuận quý 4 sụt giảm, triển vọng cả năm thận trọng. P&G vừa báo lợi nhuận quý gần nhất giảm do chi phí tăng cao và doanh số yếu, ảnh hưởng tới lợi nhuận. Tập đoàn tiêu dùng sản xuất Crest và Pantene này cũng đưa ra dự báo tài chính năm hiện tại hết sức thận trọng, với lợi nhuận và doanh thu dự kiến đều thấp hơn kỳ vọng của phố Wall. Số liệu cho thấy, lợi nhuận ròng Q4 đạt 3,04 tỷ USD, tức 1,26 USD/cổ phiếu, giảm so với 3,62 tỷ USD (1,48 USD/cổ phiếu) cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận giảm chủ yếu do chi phí bán hàng, quản trị & hành chính tăng, lạm phát chi phí lấn át tác động tích cực từ doanh số tăng nhẹ. EPS điều chỉnh đạt 1,43 USD, cao hơn dự báo 1,41 USD của chuyên gia. Doanh thu tăng 2% lên 21,2 tỷ USD, thấp hơn dự báo là 21,38 tỷ USD. Nhìn sang tài khóa mới, P&G dự báo tăng trưởng EPS điều chỉnh 0-3%, tức khoảng 7 USD/cổ phiếu, trong khi chuyên gia chờ 7,02 USD. Công ty cho biết sẽ chịu gió ngược khoảng 0,56 USD/cổ phiếu cả năm do chi phí nguyên liệu, năng lượng, vận chuyển tăng, chi phí lãi vay và biến động tỷ giá bất lợi. Dự báo doanh thu tăng 1-3%, tức khoảng 88,77 tỷ USD, trong khi giới phân tích dự 89,4 tỷ USD.

Dữ liệu kinh tế quan trọng và lịch sự kiện

22:30 giờ Bắc Kinh: Số liệu thay đổi tồn kho dầu thô EIA Mỹ tuần kết thúc ngày 24/7.

01:30 sáng hôm sau: Ngân hàng Trung ương Canada công bố biên bản họp chính sách tiền tệ.

02:00 sáng hôm sau: FOMC của Fed công bố quyết định lãi suất.

02:30 sáng hôm sau: Chủ tịch Fed tổ chức họp báo chính sách tiền tệ.

Dự báo kết quả kinh doanh

Sáng Thứ Năm: Microsoft, Meta, Arm(ARM.US), Qualcomm(QCOM.US), Lam Research(LRCX.US), Starbucks(SBUX.US)

Trước phiên Thứ Năm: Shell(SHEL.US), Lloyds(LYG.US), Mastercard(MA.US), Bristol Myers Squibb(BMY.US), TAL Education(TAL.US)