Dự đoán của chỉ số "TACO": Muộn nhất là ngày 30 tháng 7, khả năng cao nhất là Chủ nhật

Mỹ đã tiến hành các cuộc tấn công vào Iran gần hai tuần và khi chiến sự vẫn tiếp diễn, viện tư vấn địa chính trị Signum đã xây dựng một mô hình toán học nhằm cố gắng lượng hóa ngưỡng ra quyết định của Trump trong khủng hoảng Iran.

Theo tin tức từ Đài truyền hình trung ương Trung Quốc, vào ngày 24/7 theo giờ địa phương, Tổng thống Mỹ Trump khi bàn về "chiến lược rút lui" khỏi chiến tranh với Iran tại Nhà Trắng đã phát biểu, Mỹ có hai lựa chọn: một là tiếp tục các hoạt động quân sự hiện tại, có thể tăng cường tấn công để từng bước tiêu diệt khả năng quân sự của Iran; hai là đạt thỏa thuận thông qua đàm phán.

Wall Street Vision đề cập rằng, trước đó không lâu, theo thông tin từ Reuters, Pakistan đang tìm cách thúc đẩy nối lại các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đang bế tắc.

Sau khi tin tức được công bố, thị trường từng đặt cược vào một bước ngoặt ngoại giao có thể xảy ra trong xung đột Trung Đông, giá dầu Brent từng giảm xuống dưới 95,20 đô la, giảm hơn 5% trong ngày, dầu WTI Mỹ từng giảm xuống dưới 87,70 đô la, giảm khoảng 4,9% trong ngày.

Các nhà phân tích của Signum phát hiện rằng, khi áp lực tổng hợp của các chỉ số thị trường quan trọng đạt khoảng 2,9 độ lệch chuẩn, Trump trong lịch sử đều hành động theo hướng xuống thang.

Theo phép ngoại suy tuyến tính từ xu hướng hiện tại, khoảnh khắc "TACO" có thể xuất hiện sớm nhất vào ngày 22/7, muộn nhất không quá ngày 30/7, và thời điểm có khả năng cao nhất là ngày 26/7.

Mô hình này được gọi là "Chỉ số TACO", tên gọi xuất phát từ cụm từ phổ biến trên thị trường "Trump Always Chickens Out" (Trump luôn lùi bước).

Nhóm phân tích do Andrew Bishop dẫn đầu lấy giá dầu Brent, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, số lượng tàu thuyền qua eo biển Hormuz và chỉ số S&P 500 làm các biến số, xây dựng mô hình hồi kiểm cho hành động của Trump về vấn đề Iran.

Kết quả hồi kiểm cho thấy, chỉ số này trùng khớp cao với những lần thay đổi chính sách của Trump trước đây. Các nhà phân tích chỉ ra, hiện chỉ số vẫn chưa chạm ngưỡng kích hoạt, nhưng đang tiếp tục tiến gần đến đó.

Nhóm phân tích của Signum Global Advisors lấy ngày 7/3 năm nay làm mốc tham chiếu, tức khoảng một tuần sau khi Mỹ và Israel tấn công Iran lần đầu tiên.

Mô hình kết hợp có trọng số giữa dầu Brent, lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm, lưu lượng tàu qua eo biển Hormuz và chỉ số S&P 500, đồng thời gán trọng số tùy theo mức độ nhạy cảm của Trump đối với từng chỉ số.

Sau đó, các nhà phân tích đưa ba mốc chính sách quan trọng tiếp theo của Trump vào mô hình để xác thực: chuyển hướng sang đàm phán ngừng bắn vào ngày 22/3, chấp nhận thỏa thuận ngừng bắn vào ngày 7/4, và chuyển trọng tâm sang đàm phán bản ghi nhớ vào ngày 18/5.

Kết luận hồi kiểm cho thấy, áp lực thị trường tổng hợp cần để kích hoạt hành động của Trump nằm trong khoảng 2,3 đến 3,4 độ lệch chuẩn, trung bình khoảng 2,9 độ lệch chuẩn.

Dựa trên phép ngoại suy tuyến tính điều kiện hiện tại của thị trường, các nhà phân tích Signum đưa ra khung thời gian khá rõ ràng.

Nhóm Andrew Bishop cho biết, dựa theo xu hướng hiện tại, "TACO" có thể xảy ra sớm nhất vào ngày 22/7, quy luật lịch sử chỉ ra ngày 26/7 là thời điểm có khả năng cao nhất.

Trong khi đó, ngày 30/7 là ngưỡng thời gian muộn nhất, với điều kiện thị trường không có cải thiện đáng kể, nhưng các nhà phân tích cho rằng tình huống này "có vẻ khó xảy ra".

Dù mô hình này thể hiện mức độ phù hợp nhất định trong hồi kiểm lịch sử, nhưng các nhà phân tích cũng tỏ thái độ thận trọng về những hạn chế của nó. "TACO" như một khuôn khổ dự báo thị trường đã lan truyền rộng rãi trong giới đầu tư, nhưng hiệu quả của nó không ổn định.

Trump hiện đang lãnh đạo một chiến dịch quân sự chống Iran mà xã hội bên ngoài đa phần cho là khó thành công, các biến số bên ngoài phức tạp hơn nhiều so với áp lực thị trường đơn thuần.

Bản chất mô hình của Signum là hệ thống hóa sự nhạy bén của Trump với các tín hiệu thị trường tài chính trong quá khứ, nhưng tính phi tuyến của quyết sách chính trị đồng nghĩa với việc bất kỳ phép ngoại suy nào dựa trên quy luật lịch sử đều chứa đựng sự bất định lớn, nhà đầu tư khi tham khảo khuôn khổ này cần duy trì ý thức rủi ro tương ứng.