Giao dịch AI xuất hiện sự phân hóa, tương quan trong 30 ngày giữa các doanh nghiệp chi tiêu vốn chủ đạo của Mỹ và chỉ số bán dẫn đã gần như bằng 0

Theo tin tức từ BlockBeats, vào ngày 24 tháng 7, dữ liệu cho thấy độ tương quan trong 30 ngày giữa các doanh nghiệp đầu tư vốn chủ lực tại Mỹ và chỉ số bán dẫn (SOX) đã giảm xuống gần bằng không, mức thấp nhất trong ít nhất 4,5 năm, giảm mạnh từ +0,78 hồi tháng 4 và thấp hơn nhiều so với mức trung bình +0,60 kể từ năm 2022.

Kể từ đầu tháng 6, cổ phiếu bán dẫn tăng giá trong khi giá cổ phiếu của các ông lớn chi tiêu cho hạ tầng AI lại giảm, cho thấy các nhà đầu tư không còn xem các nhà sản xuất chip và các nhà xây dựng trung tâm dữ liệu siêu lớn là cùng một loại giao dịch; nhà sản xuất chip hưởng lợi từ nhu cầu AI trong khi các công ty chi tiêu nhiều lại đối mặt với nghi vấn về lợi nhuận.

Các nhà phân tích cho rằng giai đoạn tiếp theo của giao dịch AI sẽ được quyết định bởi khả năng sinh lời thay vì quy mô đầu tư; các hyperscaler cần phải chứng minh rằng khoản chi tiêu khổng lồ có thể mang lại lợi nhuận đủ lớn.