Báo cáo hàng ngày UEX của Bitget｜Thuế quan mới của Mỹ có hiệu lực, rủi ro Trung Đông gia tăng; Hiệu suất của Intel vượt kỳ vọng, cạnh tranh AI thay đổi; Bảy ông lớn cùng giảm, Tesla lao dốc (24/07/2026)

I. Tin nóng thị trường

Động thái của Fed

Giá dầu tăng vọt đẩy kỳ vọng tăng lãi suất lên cao, thị trường dự kiến xác suất tăng lãi suất vào tuần tới khoảng 36%

• Xung đột Trung Đông leo thang khiến Brent crude vượt ngưỡng 100 USD, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên 4,365%, lợi suất 10 năm và 30 năm đồng thời xác lập mức cao nhất năm.
• Chỉ số CME "Fed Watch" cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới gần 36%. Tác động thị trường: Lo ngại lạm phát tăng lên, tài sản nhạy cảm với lãi suất ngắn hạn bị áp lực, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ đồng loạt tăng, khẩu vị rủi ro của tài sản rủi ro giảm mạnh.

Hàng hóa quốc tế

Thuế mới của Mỹ có hiệu lực hôm nay, rủi ro Trung Đông đẩy giá dầu tăng

• Bắt đầu từ 00:01 giờ Đông Mỹ thứ Sáu, thực thi thuế nhập khẩu mới, thuế suất 10%-12,5%, bao phủ khoảng 60 nền kinh tế; Mexico, Anh, Canada, Ấn Độ... áp dụng mức 10%, EU ít nhất 10%, Hàn/Nhật/Thụy Điển ít nhất 12,5%.
• Tàu dầu Saudi bị tấn công và xung đột Mỹ-Iran leo thang, Brent từng phá ngưỡng 100 USD. Tác động thị trường: Chi phí thương mại tăng kết hợp với phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, đẩy giá năng lượng tăng ngắn hạn và củng cố kỳ vọng lạm phát, có lợi cho một số tài sản trú ẩn nhưng làm giảm khẩu vị rủi ro.

Động thái Mỹ - Iran

Xung đột Trung Đông leo thang, Mỹ đe dọa hành động quân sự quy mô lớn

• Trump cho biết đang nghiêm túc xem xét phát động quân sự quy mô lớn với Iran, đồng thời cảnh báo lực lượng Houthis nếu tiếp tục tấn công sẽ khiến Iran chịu trách nhiệm; Iran và lực lượng Houthis đều cho biết đã sẵn sàng ứng phó.
• Bộ trưởng Quốc phòng Israel cũng tuyên bố đã chuẩn bị xong. Tác động thị trường: Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị thúc đẩy giá dầu và nhu cầu trú ẩn, đồng thời thông qua kênh lạm phát đẩy kỳ vọng tăng lãi suất, biến động thị trường nhìn chung tăng cao.

II. Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại tệ

• Vàng giao ngay gold: khoảng 4.050 USD/ounce, +0,02%
• Bạc giao ngay silver: khoảng 57,75 USD/ounce, +0,17%
• WTI crude: khoảng 92,14 USD/thùng, -0,05%
• Brent crude: khoảng 87 USD/thùng, +0,1%
• Chỉ số đồng USD (DXY): 101,426, -0,02

Phân tích động lực: Xung đột Trung Đông leo thang và tàu dầu Saudi bị tấn công trực tiếp đẩy giá dầu tăng, kết hợp với thuế Mỹ mới củng cố lo ngại về chi phí thương mại, kỳ vọng lạm phát tăng lên rõ rệt. Vàng, bạc nhận được hỗ trợ nhờ là nơi trú ẩn an toàn, nhưng USD mạnh cùng lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lại gây áp lực. Quan điểm tổ chức cho rằng, ngắn hạn hàng hóa vẫn được điều khiển bởi yếu tố địa chính trị và chính sách, giá năng lượng duy trì ở vùng cao có thể làm kéo dài kỳ vọng Fed thắt chặt, liên kết tài sản thể hiện chuỗi tăng giá dầu→lo lắng lạm phát→lãi suất tăng→tài sản rủi ro chịu áp lực.

Hiệu suất thị trường tiền mã hóa

• BTC: khoảng 65.000, -1,82%
• ETH: khoảng 1.870 USD, -3,35%
• Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa: 2,31 nghìn tỷ USD, -1,1%
• Tình hình thanh lý thị trường: 24h tổng thanh lý 252 triệu USD, thanh lý bên mua 189 triệu USD
• Bản đồ thanh lý Bitget BTC/USDT: Giá hiện tại khoảng 64.829 USD, khu vực 65.500–66.500 tập trung nhiều lệnh short thanh lý, nếu giá tiếp tục tăng dễ kích hoạt short bị đóng hàng loạt, đẩy giá lên nhanh hơn. Phía dưới lệnh long thanh lý chủ yếu tập trung ở dải 64.000–63.500 nhưng tổng quy mô nhỏ hơn phía trên, cấu trúc thanh lý ngắn hạn vẫn thiên về quét short phía trên trước.

• Dòng tiền vào/ra ETF giao ngay: Ngày hôm qua dòng tiền ròng vào 69 triệu USD, dòng tiền ròng động 24h hiện tại là -23 triệu USD.

Phân tích động lực: Thị hiếu rủi ro chứng khoán Mỹ giảm cùng giá dầu tăng vọt đẩy kỳ vọng tăng lãi suất, gây áp lực vĩ mô lên thị trường crypto. Dòng tiền ETF cho thấy tổ chức còn thận trọng, thanh lý đòn bẩy phản ánh tâm lý nhạy cảm. BTC giữ được vùng quan trọng, ETH kém linh hoạt hơn. Đồng thuận tổ chức thiên về biến động ngắn hạn nghiêng về yếu, cần chú ý tín hiệu chính sách Fed và diễn biến địa chính trị truyền dẫn sang tài sản rủi ro.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow Jones: Đóng cửa 51.711,65 điểm, giảm 0,97%
• S&P 500: Đóng cửa 7.408,30 điểm, giảm 1,21%
• Nasdaq: Đóng cửa 25.137,69 điểm, giảm 2,15%, lĩnh vực công nghệ và tăng trưởng chịu áp lực nổi bật

Diễn biến các "ông lớn" công nghệ

• NVDA: 208,76 (-1,56%)
• AAPL: 321,66 (-1,30%)
• MSFT: 381,58 (-2,24%)
• GOOGL: 317,69 (-7,13%)
• AMZN: 233,66 (-4,57%)
• META: 606,10 (-3,36%)
• TSLA: 319,69 (-14,52%)

Tóm tắt hiệu suất & Phân tích động lực: Bảy ông lớn cùng giảm, Tesla giảm mạnh nhất trong ngày do lợi nhuận Q2 thấp hơn kỳ vọng, phía short lãi 4,12 tỷ USD trong ngày. Google sụt mạnh vì nâng chi phí đầu tư AI lên tối đa 205 tỷ USD trong năm, gây lo ngại về chi tiêu AI. Xung đột Trung Đông đẩy giá dầu lên cao cùng kỳ vọng Fed tăng lãi suất tiếp tục ép khẩu vị rủi ro xuống thấp. Các cổ phiếu phân hóa: nhóm lưu trữ dữ liệu tăng ngược chiều còn cổ phiếu tăng trưởng định giá cao thì chịu áp lực nặng, cho thấy xu hướng thị trường dịch chuyển từ “câu chuyện AI” sang “kiểm định lợi nhuận” và định giá rủi ro vĩ mô.

Quan sát vận động nhóm ngành

Nhóm lưu trữ tăng ngược thị trường

• Cổ phiếu đại diện: Micron tăng 3,2%, SK Hynix tăng 2,56%.
• Động lực thúc đẩy: Google tăng chi mạnh cho AI thúc đẩy nhu cầu bộ nhớ băng thông cao, dòng tiền quay lại chuỗi cung ứng thiếu hụt giữa lúc thị trường chung điều chỉnh.

Quốc phòng hàng không tăng mạnh

• Cổ phiếu đại diện: Lockheed Martin tăng 10,54%, Raytheon Tech tăng 7,33%.
• Động lực thúc đẩy: Xung đột Trung Đông gia tăng kỳ vọng bổ sung kho dự trữ và nhu cầu quốc phòng.

Bán dẫn chịu áp lực chung

• Cổ phiếu đại diện: Texas Instruments giảm 3,13%, AMD giảm 2,29%, Intel giảm 2,33%.
• Động lực thúc đẩy: Thị hiếu rủi ro vĩ mô suy yếu kết hợp những thách thức quản lý kỳ vọng một số cổ phiếu cá biệt.

III. Phân tích sâu cổ phiếu Mỹ

1. Intel (INTC) - KQKD Q2 xuất sắc vượt kỳ vọng

Tóm tắt sự kiện: Intel Q2 đạt doanh thu 16,13 tỷ USD, tăng 25% YoY (ước tính 14,43 tỷ USD); Doanh thu Data Center & AI đạt 6,26 tỷ USD (ước tính 5,54 tỷ); EPS điều chỉnh 0,42 USD (ước tính 0,21). Dự báo Q3 doanh thu 15,8–16,8 tỷ USD, EPS điều chỉnh 0,38, đều cao hơn kỳ vọng. Ban lãnh đạo cho biết CPU server tăng trưởng hai con số mạnh mẽ, capex 2027 sẽ cao hơn đáng kể so với 2026. Giải thích thị trường: Tổ chức đánh giá đây là tăng trưởng mạnh nhất 15 năm, nhu cầu AI xác thực rõ ràng, định hình lại vị thế của Intel trong mảng dữ liệu & chip AI. Chuyên gia chú ý cạnh tranh với AMD, Nvidia và nhịp độ chi tiêu vốn dài hạn. Gợi ý đầu tư: KQKD và hướng dẫn vượt dự báo hỗ trợ trung hạn, chú ý triển khai thực tế và thay đổi thị phần về sau.

2. Tesla (TSLA) - Báo cáo tài chính không đạt kỳ vọng, cổ phiếu lao dốc mạnh

Tóm tắt sự kiện: Lợi nhuận Q2 của Tesla thấp hơn kỳ vọng, cổ phiếu giảm gần 14%-15% trong ngày, phía short thắng lớn ~4,12 tỷ USD. Tỉ lệ bán khống cao nhất nhóm Big Seven (~3% cổ phiếu lưu hành). Chuyên gia BNP Paribas giữ quan điểm "bán" với target 280 USD, chỉ ra định giá đã bao gồm kỳ vọng AI rất cao. Giải thích thị trường: Các tổ chức thận trọng với chi tiêu vốn và tốc độ AI, giao hàng mạnh nhưng chất lượng lợi nhuận và tiến triển Robotaxi vẫn là yếu tố then chốt. Nhà đầu tư cá nhân mua ròng chống lại xu hướng, nhưng tổ chức chú trọng kiểm chứng hiệu quả. Gợi ý đầu tư: Biến động ngắn hạn lớn, cần theo sát đóng góp thực tế của AI và năng lượng cùng cập nhật hướng dẫn cả năm.

3. Google (GOOGL) - Đám mây tăng trưởng mạnh nhưng nâng capex gây lo ngại

Tóm tắt sự kiện: CEO Google Cloud cho biết khách hàng hiện tại thực chi cho cloud cao hơn cam kết ~50%, thúc đẩy cloud tăng trưởng rất nhanh. Tuy nhiên, công ty nâng vốn đầu tư cả năm lên tối đa 205 tỷ USD, cổ phiếu có lúc lao dốc trên 7%. Giải thích thị trường: Tổ chức ghi nhận ưu thế khác biệt và năng lực thực thi của cloud, nhưng lo ngại về chu kỳ thu hồi vốn đầu tư AI ngày một lớn. Chuyên gia tập trung theo dõi sức bật quảng cáo Search và hiệu quả capex. Gợi ý đầu tư: Lợi ích dài hạn cho cloud và hệ sinh thái AI, ngắn hạn cần xác minh tốc độ chuyển hóa doanh thu của chi đầu tư lớn.

4. AMD - Thúc đẩy hợp tác AI inference

Tóm tắt sự kiện: CEO AMD tuyên bố hợp tác với Cerebras tung giải pháp inference AI kết hợp rack Helios GPU với chip wafer lớn của Cerebras, sản phẩm sẽ ra mắt thị trường trong năm nay. Anthropic dùng Claude hoàn thành toàn bộ adaptation chip AMD cuối tuần, thị trường xem đây là tín hiệu “hào thành CUDA của Nvidia bị AI bản địa hóa xói mòn”. Giải thích thị trường: Tổ chức coi đây là sức mạnh cạnh tranh AI inference, logic khóa phần cứng đang bị thách thức, có lợi cho bố cục đa nhà cung cấp. Gợi ý đầu tư: Theo dõi việc hợp tác triển khai và thay đổi thị phần, là một cấu phần đa dạng hóa năng lực AI.

5. Nvidia (NVDA) - Hợp tác đóng gói với Amkor

Tóm tắt sự kiện: Nvidia ký kết hợp tác nhiều năm, trị giá 1,5 tỷ USD với Amkor cùng phát triển kỹ thuật đóng gói và test thế hệ nền tảng AI & tính toán tăng tốc tiếp theo, Nvidia ứng trước để hỗ trợ mở rộng năng lực sản xuất tại Mỹ. Giải thích thị trường: Tổ chức cho rằng củng cố năng lực chuỗi cung ứng và đóng gói tiên tiến, phù hợp xu hướng mở rộng hạ tầng AI. Gợi ý đầu tư: Lợi ích dài hạn cho hệ sinh thái tính toán AI, theo sát tiến trình mở rộng sản xuất thực tế.

IV. Diễn biến thị trường & dự án

1. Chính phủ Argentina đang thúc đẩy nới lỏng kiểm soát thị trường vốn, dự kiến cho phép quỹ đầu tư chung (FCI) đầu tư vào bitcoin và tiền mã hóa, và cho phép tài sản ảo làm tài sản thế chấp. Biện pháp này do Bộ trưởng Kinh tế Federico Sturzenegger soạn thảo, hiện chờ Tổng thống Javier Milei ký trước khi trình Quốc hội.

2. Nhà nghiên cứu Blockworks Luke Leasure công bố báo cáo cho rằng bitcoin có thể đang ở hoặc gần mức đáy chu kỳ. BTC giảm 50% so với đỉnh lịch sử, thị trường gấu kéo dài hơn 40 tuần, nhiều chỉ báo khung thời gian lớn đồng thời chạm ngưỡng hiếm có. Tháng này BTC có điểm quá bán so với Nasdaq nặng nhất lịch sử, tháng 2 cũng ghi nhận quá bán so với vàng mạnh nhất. Giá thực tế (trung bình chi phí trên on-chain) khoảng 53.000 USD, thấp hơn giá giao ngay chỉ 18%, mọi đáy thị trường gấu quá khứ đều dưới mức này.

3. Intel đưa ra dự báo doanh thu quý hiện tại mạnh bất ngờ, cho thấy chi tiêu trung tâm dữ liệu tăng mạnh giúp hãng chip này hồi phục đúng như mong đợi. Doanh thu Q3 dự kiến 15,8-16,8 tỷ USD, ngay cả mốc thấp nhất cũng cao hẳn so với ước tính bình quân 15,1 tỷ. Triển vọng này làm nổi bật tiến triển với khách hàng trung tâm dữ liệu - những người đang ráo riết tìm chip để đáp ứng nhu cầu AI.

4. Ngày 23/7 (giờ địa phương), Thượng viện Mỹ với 49 phiếu thuận, 47 phiếu chống đã không thông qua nghị quyết hạn chế quyền gây chiến với Iran của Trump. Nghị quyết do Đảng Dân chủ khởi xướng, nhằm ngăn chính quyền Trump tiến hành quân sự với Iran nếu không được Quốc hội cho phép. Cùng ngày Hạ viện cũng thông qua nghị quyết yêu cầu dừng chiến tranh với Iran.

5. Đúng vào thời điểm 150 ngày thuế tạm thời của Mỹ toàn cầu hết hạn tuần này (thứ Sáu), chính quyền Trump công bố biện pháp thuế mới. Truyền thông cho biết Văn phòng Đại diện Thương mại Mỹ ngày 23/7 thông báo theo Đạo luật Thương mại 1974 điều 301, vì "không ngăn được lao động cưỡng bức" nên tăng thuế 10%-12,5% với hàng chục nước/vùng lãnh thổ, hiệu lực từ 24/7 giờ ET.

6. Hội nghị AMD Advancing AI tổ chức tại San Francisco ngày 22-23/7. CEO AMD Su Zifeng cho biết đến 2030 thị trường accelerator AI sẽ đạt 1,4 nghìn tỷ USD, CPU cho data center toàn cầu 220 tỷ, tổng quy mô tính toán toàn cầu 2 nghìn tỷ. Ngoài ra AMD ra mắt hệ thống AI rack đầu tiên - Helios, và Helios đã bắt đầu sản xuất, chuẩn bị giao hàng.

7. OpenAI dự kiến triển khai quy mô lớn AMD Helios. Lãnh đạo hạ tầng OpenAI cho biết, ba tháng trước họ đã bắt đầu dùng AMD Helios GPU rack, và đang hợp tác cùng AMD phát triển dòng chip AI MI500 cũng như sản phẩm tiếp theo.

V. Lịch thị trường hôm nay

Lịch công bố dữ liệu

Sự kiện quan trọng sắp tới

• Thuế mới Mỹ có hiệu lực: Bắt đầu từ hôm nay, dõi theo phản ứng đối tác thương mại và ảnh hưởng chuỗi cung ứng.
• Tiến triển địa chính trị Trung Đông: Tiếp tục theo dõi động thái Mỹ – Iran và lực lượng Houthis làm biến động giá dầu.

Quan điểm tổ chức:

Các nhà phân tích đầu tư cho rằng, việc Mỹ áp thuế mới cùng căng thẳng Trung Đông cùng lúc đẩy giá dầu và kỳ vọng lạm phát tăng, thị trường đã tính vào xác suất Fed tăng lãi suất tuần tới khoảng 36%, lãi suất ngắn hạn tăng gây áp lực tài sản rủi ro. KQKD của Intel vượt kỳ vọng xác nhận nhu cầu AI, nhưng báo cáo của Tesla và Google làm lộ rõ áp lực kiểm định lợi nhuận của cổ phiếu tăng trưởng định giá cao. Chiến lược tổng thể khuyên chú ý nhóm hưởng lợi như năng lượng, quốc phòng, đồng thời thận trọng với các cổ phiếu công nghệ chi tiêu vốn lớn và chờ đợi tín hiệu vĩ mô, báo cáo lợi nhuận rõ ràng hơn.

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Nội dung trên tổng hợp bởi AI tìm kiếm, con người chỉ kiểm duyệt xuất bản, không phải khuyến nghị đầu tư. Dữ liệu trong bài không thể tránh khỏi có sai số, vui lòng lấy số liệu thị trường thực tế làm chuẩn.