Paulson hiếm khi lên tiếng: Vàng vẫn đang ở "giai đoạn đầu" của thị trường bò tót, còn xa mới kết thúc

Hôm nay thứ Năm (23/7) trong phiên Á, giá vàng giao ngay quốc tế được ghi nhận ở mức 4114,56 USD/ounce, giảm nhẹ 0,38% trong ngày, tiếp tục xu hướng điều chỉnh sau đợt tăng mạnh ngày 22/7, do kỳ vọng Fed hạ lãi suất dịu lại, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao và đồng USD mạnh gây áp lực. Giá giao ngay AU9999 trong nước ở mức 895,78 nhân dân tệ/gram, giá vàng t+d đóng cửa ở mức 903,69 nhân dân tệ/gram, ngân hàng trung ương liên tiếp 20 tháng tăng nắm giữ vàng tạo đáy dài hạn, nhưng trong ngắn hạn dòng tiền chi phối biến động giá, thị trường bước vào giai đoạn giằng co giữa phe mua và bán.

[Điểm tin]

Nhà quản lý quỹ phòng hộ huyền thoại John Paulson, từng nổi danh với thương vụ bán khống khoản vay thế chấp dưới chuẩn Mỹ, gần đây lại phát đi tín hiệu mua mạnh quan trọng. Ông thẳng thắn cho biết vàng vẫn đang ở "giai đoạn đầu" của thị trường tăng giá dài hạn, đà tăng hiện tại còn lâu mới kết thúc, khi niềm tin vào tiền pháp định trên thị trường tiếp tục suy giảm, vị thế của vàng với tư cách tài sản thay thế tối thượng sẽ càng được củng cố.

Paulson cho rằng sự trỗi dậy của vàng là hệ quả của những thay đổi “có tính cấu trúc” sâu sắc, chứ không phải là biến động giao dịch ngắn hạn. Ông chỉ ra kể từ năm 2009, sau khi chuyển trọng tâm đầu tư sang vàng, giá vàng đã tăng gấp ba lần, từng vượt mốc 5000 USD/ounce. Động lực cốt lõi thúc đẩy xu hướng này chính là nhu cầu tiếp tục mở rộng: một mặt, các ngân hàng trung ương toàn cầu đang đẩy nhanh tiến trình mua thêm vàng để đa dạng hóa dự trữ; mặt khác, nhu cầu phân bổ vàng từ khu vực tư nhân cũng tăng cao đồng thời. “Vàng đang dần trở thành loại tiền dự trữ được lựa chọn hàng đầu trên thế giới, thay thế các đồng tiền pháp định ngày càng mất giá,” Paulson nhấn mạnh, “nhu cầu phát sinh từ sự mất niềm tin vào tiền giấy này là lâu dài và không thể đảo ngược.”

Với đợt điều chỉnh giảm giá vàng gần đây, Paulson xem đây là sự phục hồi lành mạnh trong xu hướng tăng dài hạn, chứ không phải dấu hiệu đảo chiều. Ông đặc biệt nhấn mạnh nhóm cổ phiếu khai khoáng vàng, đặc biệt là các doanh nghiệp sở hữu nhiều mỏ chưa khai thác, có thể mang lại đòn bẩy lợi nhuận cao hơn sở hữu vàng vật chất. Ông lấy ví dụ chính mình với vai trò đồng Chủ tịch NovaGold, công ty hiện đang sở hữu trữ lượng khổng lồ 40 triệu ounce vàng tại dự án Donlin Gold ở Alaska, nhưng giá trị vốn hóa chỉ khoảng 4,2 tỷ USD, sự chênh lệch giữa tài sản và giá trị công ty khiến cổ phiếu rất nhạy cảm với biến động giá vàng.

Phát biểu của Paulson đã tiếp thêm sự tự tin cho thị trường, củng cố thêm câu chuyện chính “thoát khỏi đồng USD” và sự hỗ trợ từ việc mua vàng của các ngân hàng trung ương. Đối với các nhà quản lý dự trữ trên toàn cầu đang muốn giảm tiếp xúc với USD, quan điểm lạc quan từ nhà đầu tư lớn Phố Wall như thế này có thể đẩy nhanh dòng vốn dịch chuyển sang vàng và các tài sản quyền lợi liên quan.

[Phân tích diễn biến giá vàng mới nhất]

Phân tích kỹ thuật và triển vọng phiên trong ngày: Hôm qua vàng hình thành mô hình hồi phục cấu trúc “ba bước tiến, hai bước lùi” điển hình: đầu phiên tăng từ 4076 lên 4142 rồi điều chỉnh xuống 4106 tạo nền hỗ trợ, sau đó tăng trở lại 4166 gặp áp lực rơi xuống, thấp nhất trong ngày là 4114,5. Không xuất hiện sóng tăng một mạch mà không điều chỉnh, mỗi nhịp tăng lùi về vùng quanh 5 USD lại có lực cầu nâng đỡ, cho thấy hiện đang là giai đoạn hồi phục dao động, bên mua chủ đạo phục hồi theo bậc thang. Cấu trúc thị trường hôm nay đối xứng với nhịp tăng trước đó, dự kiến đầu phiên sẽ điều chỉnh rồi mới bật tăng trở lại. Nếu muốn lặp lại nhịp tăng trước, giá cần trụ vững và vượt qua mốc 4180. Trên đồ thị 4 giờ ngắn hạn, kháng cự dịch về vùng 4158, hỗ trợ chính ở vùng 4106-4115.

Hỗ trợ: 4115-4106, nếu thủng sẽ về tiếp vùng 4076—4060—4045;

Kháng cự: Áp lực chính phiên Á ở 4158-4160, phá thành công sẽ tiến lên thử lại đỉnh cũ 4170-4180; nếu trụ vững trên 4180 thì mục tiêu cao hơn ở các vùng kháng cự ngày 4203-4215.

Chiến lược giao dịch phiên hôm nay: Ưu tiên duy trì chiến lược giao dịch trong biên lớn, vùng giao động chính 4117—4158, căn cứ vùng cao/thấp trong biên để bố trí lệnh hợp lý.

Gần vùng 4117 ổn định có thể thử mua thấp, dừng lỗ tại 4112, mục tiêu lần lượt 4130-40-58-4170;

Khi phục hồi chạm 4158-4160 gặp áp lực có thể bán ngắn, dừng lỗ tại 4167, mục tiêu quay lại 4120-4117;

Lưu ý theo dõi vùng ranh giới 4158: giữ trên 4158 thì ưu tiên mua lên để thử mức đỉnh cũ; nếu thủng 4115, điều chỉnh chiến lược và tiếp tục bán theo đà kiểm nghiệm vùng 4076, nếu vượt 4180 thì tập trung theo dõi mục tiêu 4215.