Các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đang gia tăng vị thế của mình trong các sản phẩm phái sinh đòn bẩy cao, với tổng giá trị vị thế mở đạt 3,3 nghìn tỷ won. Rủi ro đòn bẩy trong cổ phiếu chip khiến nhiều người lo ngại.

BlockBeats News, ngày 22 tháng 7, các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đang tích cực mua lại các Hợp đồng Chênh lệch (CFD) với đòn bẩy cao. Dữ liệu từ Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc cho thấy đến ngày 21 tháng 7, quy mô vị thế CFD tại Hàn Quốc đã tăng lên khoảng 33 nghìn tỷ won Hàn Quốc (khoảng 22 tỷ đô la Mỹ), cao hơn gần hai phần ba so với một năm trước.

Dữ liệu cho thấy SK Hynix và Samsung Electronics đã trở thành các mục tiêu đặt cược đòn bẩy tập trung nhất của nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc. Trong năm qua, vị thế CFD của SK Hynix đã tăng vọt gần 2500% lên 2,35 nghìn tỷ won Hàn Quốc, trong khi vị thế CFD của Samsung Electronics đã mở rộng lên khoảng 2,17 nghìn tỷ won Hàn Quốc, cao gấp năm lần so với trước đây.

CFD cho phép nhà đầu tư chỉ cần nộp khoảng 40% ký quỹ để có khả năng tiếp xúc toàn bộ với tài sản cơ sở, nhưng nhà đầu tư thực tế không sở hữu cổ phiếu. Các nhà phân tích chỉ ra rằng khi thị trường đi xuống dẫn đến gọi bổ sung ký quỹ, các cổ phiếu do ngân hàng nắm giữ để phòng ngừa rủi ro có thể bị bán tháo cùng lúc, từ đó khuếch đại biến động thị trường.

Thị trường lo ngại rằng rủi ro từ CFD, kết hợp giao dịch ký quỹ, ETF đòn bẩy và các sản phẩm khác, có thể dẫn đến hiệu ứng thanh lý dây chuyền khi thị trường điều chỉnh. Viện Thị trường Vốn Hàn Quốc cho biết nếu nhiều vị thế đòn bẩy tập trung cùng một chiều và nhà đầu tư không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ, việc thanh lý cưỡng bức sẽ càng làm gia tăng biến động thị trường.

Năm 2023, Hàn Quốc từng chứng kiến sự bùng nổ vị thế CFD của nhà đầu tư cá nhân, dẫn đến nhiều cổ phiếu liên tiếp giảm sàn và khiến cơ quan quản lý phải can thiệp mạnh tay. Các nhà phân tích cho rằng khi nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đẩy mạnh giao dịch đòn bẩy cao trở lại, rủi ro tương tự một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường.