Dự báo trước giờ mở cửa chứng khoán Mỹ | Ba chỉ số chứng khoán tương lai đồng loạt tăng, cổ phiếu chip và quang truyền thông tăng trước giờ mở cửa khi căng thẳng tại Trung Đông leo thang và mùa báo cáo tài chính của các "ông lớn" công nghệ.

Xu hướng thị trường trước giờ mở cửa

1. Vào buổi sáng ngày 20 tháng 7 (thứ Hai) trước giờ mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, cả ba chỉ số tương lai chứng khoán chính của Mỹ đều tăng. Tính đến thời điểm đưa tin, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,48%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,59%, hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 1,08%.

2. Tính đến thời điểm đưa tin, chỉ số DAX của Đức tăng 0,52%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,11%, chỉ số CAC40 của Pháp tăng 0,56%, chỉ số Euro Stoxx 50 tăng 0,46%.

3. Tính đến thời điểm đưa tin, dầu thô WTI giảm 1,81%, ở mức 80,30 USD/thùng. Dầu Brent giảm 1,33%, ở mức 86,93 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Chiến sự vùng Trung Đông leo thang gặp đúng mùa công bố báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ! Thị trường chờ đợi các ông lớn cung cấp “chỉ số lợi nhuận AI có thể định lượng”. Trong tuần này, khi tình hình địa chính trị tại Trung Đông ngày càng căng thẳng cùng chỉ số bán dẫn Philadelphia rơi vào trạng thái “gấu”, và thị trường chứng khoán Hàn Quốc tiếp tục chịu áp lực giảm đòn bẩy, các nhà đầu tư bước vào năm ngày giao dịch với lịch trình tài chính dày đặc. Đặc biệt được chú ý là hai “gã khổng lồ” công nghệ cốt lõi—Google (GOOGL.US) và Tesla (TSLA.US), hai công ty này sẽ công bố báo cáo thu nhập sau phiên giao dịch thị trường Mỹ vào thứ Tư (giờ Mỹ). Bên cạnh đó, IBM (IBM.US), Intel (INTC.US) và Texas Instruments (TXN.US) cũng sẽ lần lượt công bố kết quả kinh doanh mới nhất trong tuần này. Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị leo thang và giao dịch AI biến động mạnh, kết quả kinh doanh và triển vọng tương lai của các công ty công nghệ hàng đầu sẽ là thước đo then chốt quyết định “chi tiêu vốn cho AI chưa từng có có thể chuyển hóa thành doanh thu thực tế, dòng tiền và tỷ suất lợi nhuận đầu tư hay không”, đồng thời quyết định liệu đợt bán tháo các mã liên quan AI hiện tại đã gần kết thúc hay chưa.

Làn sóng giao dịch AI suy giảm kết hợp rủi ro địa chính trị tăng cao! Phố Wall đặt cược mùa Hè chứng khoán Mỹ sẽ đón “bão biến động lớn”. Đà tăng do giao dịch theo xu hướng trên thị trường chứng khoán đang mất dần động lực, trong khi kỳ vọng lợi nhuận lạc quan chịu sự giám sát khắt khe, cho thấy mùa Hè năm nay thị trường có thể đối mặt với biến động cao hơn. Khi các nhân tố rủi ro ngày càng nhiều gây sức ép lên triển vọng lạc quan, chỉ số biến động đang từ từ tăng lên. Giao dịch liên quan đến AI đang trở nên quá tải đã có sự đảo chiều mạnh mẽ, gây ra luân chuyển dòng vốn quy mô lớn. Ngoài ra, dù thị trường hiện tại vẫn bình tĩnh với căng thẳng địa chính trị leo thang, nhưng nếu tình hình trầm trọng hơn, quan điểm chính sách tiền tệ “ôn hòa” phổ biến hiện nay có thể chịu sức ép. Trong khi đó, nhu cầu các công cụ phòng ngừa rủi ro của thị trường đang tăng mạnh. Chỉ số Nations SkewDex đã lên mức cao nhất kể từ tháng 4—chỉ số này đo sự khác biệt về chi phí giữa quyền chọn bán ngoài giá và quyền chọn đúng giá thanh khoản nhất trên ETF của chỉ số S&P 500, nhằm đo độ nghiêng thị trường—và điều này có khả năng thúc đẩy các chỉ số biến động khác tiếp tục tăng.

Société Générale: Làn sóng AI khiến biến động cổ phiếu riêng lẻ tăng, nhưng rủi ro chung của thị trường vẫn trong tầm kiểm soát. Chiến lược gia Jitesh Kumar của Société Générale chỉ ra rằng, dù chu kỳ đầu tư AI có thể tiếp tục làm tăng biến động từng cổ phiếu riêng lẻ, môi trường vĩ mô vẫn đang hỗ trợ cho thị trường chứng khoán. Ngân hàng này cho rằng, tăng trưởng kinh tế bền bỉ, thị trường lao động mạnh mẽ cùng chính sách tài khóa tích cực tiếp tục hạn chế rủi ro giảm điểm chung của thị trường. Các nhà đầu tư ngày càng phân biệt rõ bên thắng và thua trong doanh nghiệp, xu thế này đã đẩy biến động từng cổ phiếu lên cao, đồng thời làm giảm mức tương quan giữa các cổ phiếu xuống mức thấp kỷ lục. Báo cáo khuyến nghị nhà đầu tư rằng vị thế dẫn đầu thị trường nhiều khả năng vẫn tập trung vào các doanh nghiệp liên quan AI thay vì các chỉ số chung. Dù hoạt động của ETF đòn bẩy và các vị thế quá tải có thể gây ra sự “bùng nổ” biến động ngắt quãng, Société Générale dự báo các đợt biến động này chỉ tạm thời, trừ khi nền tảng kinh tế xấu đi rõ rệt.

Chiến sự Trung Đông có xu hướng ngoài tầm kiểm soát? Tàu chở dầu bị tấn công, cơ sở hạ tầng dầu mỏ bị oanh kích, dầu Brent từng có thời điểm vượt 90 USD/thùng. Diễn biến mới nhất cho thấy đối đầu quân sự Mỹ-Iran thực sự đang leo thang đáng kể. Mỹ đã không kích Iran liên tục chín đêm, mục tiêu bao gồm năng lực quân sự của Vệ binh Cách mạng, hệ thống tên lửa và drone, cũng như giao thông, điện lực và các cơ sở hạ tầng khác. Đáp trả động thái của Mỹ, nhiều ngày qua Iran liên tiếp tấn công nhiều căn cứ quân sự của Mỹ tại Trung Đông. Tuy vậy, điều này vẫn chưa tương đương với một cuộc chiến toàn diện không thể đảo ngược; điểm then chốt là liệu các cơ sở sản xuất dầu chủ chốt của Saudi Arabia, UAE… có bị tấn công liên tục, và lực lượng Houthi có thực sự phong tỏa Bab el-Mandeb. Xung đột địa chính trị Trung Đông leo thang đã làm gia tăng lo ngại về thiếu hụt nguồn cung. Một báo cáo nghiên cứu mới đây của JPMorgan cho thấy, nếu loại trừ Trung Quốc, tồn kho dầu toàn cầu đã ở mức thấp lịch sử, khiến thị trường năng lượng thế giới “gần như không còn dư địa cho sai sót”.

Waller và thị trường trái phiếu cùng đồng thuận: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vẫn chưa kết thúc cuộc chiến chống lạm phát. Báo cáo của Bộ Lao động Mỹ cho thấy giá tiêu dùng tháng 6 của Mỹ giảm so với tháng trước lần đầu tiên kể từ năm 2020, nhờ đó thị trường tài chính đã có phần “thở phào nhẹ nhõm”—tuần trước các nhà đầu tư nhanh chóng tất toán các vị thế đặt cược Fed sẽ bắt đầu tăng lãi suất vào cuối tháng này. Tuy nhiên, nhiều khả năng đây chỉ là một giai đoạn tạm thời. Sau khi thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran đổ vỡ, giá dầu lại tăng. Dù lo ngại “bong bóng” làm lao đao một số cổ phiếu công nghệ, chi tiêu khổng lồ cho lĩnh vực AI vẫn đang tiếp tục bơm động lực vào nền kinh tế. Cách đây hai tháng, chủ tịch Fed mới Waller đã khẳng định rõ: Nhiệm vụ hàng đầu của ngân hàng trung ương là kéo lùi lạm phát—năm năm qua, lạm phát luôn trên mục tiêu hàng năm 2%. Do vậy, dù các trader hiện cho rằng khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 7 là rất thấp, họ vẫn đặt cược xác suất tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 9 hoặc 10 là rất cao, và gần như chắc chắn Fed sẽ tăng lãi suất một lần nữa trước tháng 12.

Tin tức cổ phiếu riêng lẻ

Cổ phiếu chip bán dẫn, cổ phiếu công nghệ quang học tăng trước giờ mở cửa. Vào buổi sáng trước giờ mở cửa thị trường Mỹ thứ Hai, tính đến thời điểm đưa tin, Micron Technology (MU.US), Sandisk (SNDK.US) tăng hơn 4%, Western Digital (WDC.US), Seagate Technology (STX.US) tăng gần 4%; AMD (AMD.US) tăng hơn 5%, Intel (INTC.US), Qualcomm (QCOM.US) tăng hơn 2%, Broadcom (AVGO.US), Nvidia (NVDA.US) tăng hơn 1%. Về cổ phiếu công nghệ quang học, Credo Technology (CRDO.US) tăng gần 4%, Coherent (COHR.US), Lumentum (LITE.US) tăng hơn 3%, AXT Inc (AXTI.US), Astera Labs (ALAB.US) tăng gần 3%, Corning (GLW.US), Marvell Technology (MRVL.US), Nokia (NOK.US) tăng hơn 2%.

Xu hướng tăng giá lan sang iPhone tại Nhật Bản: Mẫu máy mới có thể tăng tối đa 20.000 Yên. Apple đã nâng giá một số mẫu iPhone tại thị trường Nhật Bản, với một số phiên bản trong dòng smartphone này ghi nhận mức tăng giá bán lẻ lên tới 11%. Theo giá công bố trên Apple Store trực tuyến của Nhật Bản, lần điều chỉnh này áp dụng với iPhone 17 series, iPhone Air và iPhone 16. Mức tăng dao động từ 8.000 Yên đến 20.000 Yên tùy mẫu. Apple chưa công bố giải thích chính thức cho lần tăng giá này, nhưng áp lực tỷ giá rất có thể là nhân tố phía sau—đợt tăng giá này diễn ra trong bối cảnh đồng Yên tiếp tục suy yếu mạnh so với đồng USD, khiến doanh thu nước ngoài khi quy đổi sang USD giảm giá trị. Đồng thời, Apple cũng phải đối mặt với chi phí linh kiện ngày càng cao. Tháng trước, công ty đã tăng giá với nhiều sản phẩm khác như Mac và iPad trên thị trường Nhật Bản, nhưng lúc đó giá iPhone vẫn chưa thay đổi.

Siêu chu kỳ AI thúc đẩy cuộc chiến năng lực sản xuất: TSMC (TSM.US) cam kết đầu tư thêm 100 tỷ USD tại Arizona, tổng đầu tư lên tới 265 tỷ USD nhằm định hình bản đồ chip AI tại Mỹ. Giám đốc tài chính Huang Ren-zhao của TSMC (TSM.US) cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng, khi nhu cầu vượt trội kéo dài theo nhiều năm của khách hàng tiếp tục thể hiện rõ nét, công ty đang tăng tốc nâng cao sản xuất tại nhà máy ở Arizona. Đối mặt với “cơn sóng” nhu cầu AI tăng trưởng cấu trúc trong nhiều năm, TSMC đang mở rộng mạnh bản đồ đầu tư tại Mỹ, cam kết bổ sung 100 tỷ USD đầu tư, gia tăng nhanh chóng quy mô sản xuất chip tại Mỹ. Với cam kết bổ sung này, tổng đầu tư của TSMC tại Arizona lên tới 265 tỷ USD, thể hiện rõ quy mô xây dựng năng lực khổng lồ do AI thúc đẩy, đồng thời cũng thúc đẩy công ty nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm lên 60-64 tỷ USD. Ông Huang nói, động lực tăng đầu tư lần này xuất phát từ nhu cầu khách hàng mạnh mẽ tại Mỹ cùng sự hỗ trợ lớn từ chính phủ.

Boeing (BA.US) chuyển mình trong mở rộng sản xuất! FAA khôi phục quyền cuối cùng ký thông qua cho 737 Max và 787 mới. Sau sự cố nghiêm trọng trên máy bay 737 Max năm 2024, cơ quan quản lý phát hiện nhiều vấn đề chất lượng với Boeing. Ngay sau đó, Cục Hàng không Liên bang Mỹ (FAA) đã giới hạn sản lượng máy bay của Boeing và thu hồi quyền ký thông qua cuối cùng đối với các máy bay mới của công ty này. FAA cho biết, quyết định khôi phục quyền liên quan cho Boeing sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 20 tháng 7, điều này cho thấy công ty đã có tiến triển trong cải thiện quản lý chất lượng cũng như lấy lại niềm tin từ cơ quan quản lý. Đây là yếu tố then chốt giúp Boeing mở rộng quy mô sản xuất, cải thiện tài chính, đồng thời giành lại lợi thế cạnh tranh với Airbus. Hiện tại, hãng sản xuất máy bay Mỹ này đang nỗ lực duy trì sản lượng dòng máy bay “kiếm tiền” 737 ở mức 47 chiếc/tháng, dự kiến sẽ từ từ nâng lên 63 chiếc/tháng trong vài năm tới. Ngoài ra, FAA cho biết cơ quan quản lý vẫn sẽ tiếp tục giám sát chất lượng của hãng này.

Dự báo kết quả kinh doanh

Trước giờ mở cửa thứ Ba: Novartis (NVS.US), Charles Schwab (SCHW.US), General Motors (GM.US)