Quy mô tài sản của ETF bán dẫn có đòn bẩy đã giảm 39% so với mức đỉnh hồi tháng 6, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2025.

BlockBeats đưa tin ngày 20 tháng 7, theo dữ liệu từ Kobeissi Letter, quy mô quản lý tài sản (AUM) của ETF bán dẫn đòn bẩy đã giảm từ mức đỉnh khoảng 163 tỷ USD vào tháng 6 xuống còn 100 tỷ USD, giảm tổng cộng khoảng 6,3 tỷ USD, tương đương mức giảm 39%, ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Trong cùng kỳ, dòng tiền rút khỏi tất cả ETF đòn bẩy tại Mỹ, ETF bán dẫn chiếm khoảng 63%.

Phân tích cho rằng, sự sụt giảm lớn của AUM phản ánh việc dòng tiền đang rút ra khỏi thị trường, chứ không phải nhà đầu tư chủ động chốt lời. Vì dòng tiền vào ETF đòn bẩy thường được xem là chỉ báo thời gian thực của vị thế đầu cơ, dòng tiền lớn rút khỏi ngành bán dẫn phát ra tín hiệu phòng ngừa rủi ro rõ rệt. Xét về góc độ liên tài sản, tâm lý đối với các tài sản có beta cao đang yếu đi rõ rệt; khi vị thế cổ phiếu công nghệ đòn bẩy tiếp tục sụt giảm, thanh khoản thị trường thường sẽ càng thắt chặt.

Tuy nhiên, quy mô tài sản của ETF bán dẫn đòn bẩy hiện nay vẫn cao hơn khoảng 400% so với tháng 1 năm 2023; nếu động lực thị trường tiếp tục xấu đi, vẫn còn dư địa cho dòng tiền rút ra thêm trong thời gian tới. Đối với các nhà giao dịch hợp đồng MU trên nền tảng Hyperliquid, lịch sử cho thấy dòng tiền đòn bẩy bán dẫn rút ra quy mô lớn thường đi kèm với biến động lớn về giá cổ phiếu bán dẫn, và diễn biến dòng tiền tiếp tục xấu đi có thể xem là chỉ báo sớm đáng chú ý.