Đột phá công nghệ của Dark Side of the Moon (Kimi) kích hoạt làn sóng bán tháo cổ phiếu AI, các sản phẩm đòn bẩy khuếch đại biến động thị trường

BlockBeats News, ngày 19 tháng 7. Theo Bloomberg, startup AI của Trung Quốc có tên Moonshadow đã đạt được một đột phá công nghệ bất ngờ, khiến cổ phiếu AI và bán dẫn toàn cầu lao dốc mạnh vào thứ Sáu, đồng thời làm dấy lên ký ức về “DeepSeek Moment” năm 2025. Chỉ số chuẩn bán dẫn đã giảm khoảng 20% so với mức cao nhất vào tháng 6, chính thức bước vào thị trường giá xuống; ETF bán dẫn ba lần đòn bẩy SOXL đã giảm hơn 50% trong cùng kỳ.

Đợt bán tháo này cho thấy khi công nghệ AI thay đổi nhanh chóng cách thị trường đánh giá người thắng và người thua, các ETF đòn bẩy, quyền chọn, quỹ đơn cổ phiếu và sản phẩm liên quan đến crypto có thể bị thanh lý đồng thời. Dữ liệu nghiên cứu ngành của Bloomberg cho thấy ETF đòn bẩy chiếm khoảng 13% khối lượng giao dịch ETF tại Mỹ, nhưng chỉ chiếm 1,2% tài sản ngành, và ngay cả khi đã tính đòn bẩy, chúng chỉ chiếm dưới 1% thị trường chứng khoán Mỹ.

Mặc dù các sản phẩm này có quy mô tổng thể hạn chế, chúng tập trung vào chip AI, cổ phiếu biến động mạnh và các công ty mới lên sàn. Khi đòn bẩy, sự tập trung và biến động tăng đồng thời, việc cân bằng hàng ngày của các quỹ có thể biến chúng thành lực lượng mua hoặc bán tích cực, càng khuếch đại xu hướng thị trường hiện tại.

Thị trường Hàn Quốc gần đây đã cung cấp một ví dụ rõ ràng. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ địa phương đã mua lượng lớn sản phẩm đòn bẩy liên kết với Samsung Electronics và SK Hynix. Khi tâm lý thị trường suy yếu, các quỹ liên quan đã buộc phải bán lượng cổ phiếu SK Hynix ước tính trị giá hàng tỷ đô la.