Apollo Global Management: Cấu hình đầu tư 60/40 mới chính là AI và phi AI

Golden Ten Data ngày 17 tháng 7｜Trong nhiều thập kỷ qua, giới đầu tư luôn tuân thủ nguyên tắc vàng: 60% phân bổ vào cổ phiếu để tìm kiếm lợi nhuận, 40% phân bổ vào trái phiếu để giảm rủi ro. Tuy nhiên, theo Torsten Slok - Chuyên gia Kinh tế trưởng của Apollo Global Management, cấu trúc cổ điển này đã thực sự trở thành quá khứ; cấu trúc 60/40 mới chính là giữa trí tuệ nhân tạo (AI) và phi AI. Ông cho rằng, làn sóng AI đã khiến các nhà đầu tư gần như không thể tránh khỏi mức độ tiếp xúc rủi ro liên quan. Xu hướng này không chỉ quét qua thị trường cổ phiếu mà còn lan nhanh sang thị trường trái phiếu doanh nghiệp và đầu tư mạo hiểm. Vì vậy, nhiều nhà đầu tư tưởng rằng họ sở hữu danh mục đầu tư đa dạng giữa cổ phiếu, trái phiếu và tài sản thay thế, thực tế có thể tiếp xúc với rủi ro AI ở mức cao hơn nhiều so với dự đoán. Slok nhận định: “Bảy ông lớn công nghệ thực sự thể hiện rất ấn tượng, nhưng điều then chốt là liệu lợi ích của AI có thể lan tỏa đến 493 công ty còn lại trong S&P 500 hay không.” Nếu trong tương lai, việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI hạ nhiệt, chi tiêu đầu tư giảm sẽ kéo theo tác động lên toàn bộ nền kinh tế qua chuỗi cung ứng; nếu giá tài sản AI giảm mạnh, điều đó cũng có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến kinh tế thực.