Báo cáo hàng ngày Bitget UEX｜Lạm phát giảm tiếp sức cho khẩu vị rủi ro của thị trường, toàn bộ nhóm cổ phiếu AI phục hồi mạnh; Trump hủy bỏ phí qua eo biển, Mỹ khởi động lại phong tỏa các cảng của Iran.

I. Tin nổi bật

Động thái của Fed

CPI tháng 6 hạ nhiệt xuống 3,5% thấp hơn dự báo, khẩu vị rủi ro thị trường phục hồi

• CPI Mỹ tháng 6 tăng trưởng cùng kỳ giảm về 3,5%, giảm 0,4% so với tháng trước, thấp hơn kỳ vọng thị trường, lạm phát lõi cũng diễn biến ôn hòa; Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed nhưng tín hiệu hạ nhiệt rõ rệt.
• Điểm nhấn: Ứng viên Chủ tịch Fed Kevin Warsh tái khẳng định trong phiên điều trần quốc hội kiên trì giữ mục tiêu lạm phát 2%, nhấn mạnh “dựa trên dữ liệu” và nâng cao tính minh bạch chính sách; Sở hữu trái phiếu Mỹ ở nước ngoài trong tháng 5 tăng lên 9,37 triệu tỷ USD, mức cao thứ hai trong lịch sử.
• Tác động thị trường: Giảm bớt lo ngại tăng lãi suất mạnh trong ngắn hạn, có lợi cho cổ phiếu tăng trưởng và tài sản rủi ro, nhưng yếu tố địa chính trị có thể tạo ra biến động mới đối với lộ trình lạm phát, Fed vẫn sẽ giữ quan điểm thận trọng.

Hàng hóa quốc tế

Xung đột Mỹ-Iran leo thang, eo biển Hormuz căng thẳng, nguy cơ nguồn cung dầu tăng cao

• Chính quyền Trump thông báo kết thúc ngừng bắn với Iran, quân đội Mỹ tấn công mục tiêu tại Iran, tái phong tỏa cảng, hủy bỏ kế hoạch phí qua lại eo Hormuz 20%, khẳng định vai trò “người bảo vệ” kênh năng lượng toàn cầu.
• Điểm nhấn: Khoảng 20% lượng vận chuyển dầu toàn cầu đi qua eo này; Trump cho biết động thái sẽ tiếp tục đến “đủ”, cuộc tấn công vào cơ sở năng lượng có thể sẽ thực hiện cuối cùng; Iran chưa có phản ứng chính thức.
• Tác động thị trường: Ngắn hạn đẩy giá dầu thô và biến động nhóm năng lượng lên cao, gia tăng bất ổn lạm phát thế giới và chuỗi cung ứng; vàng được hỗ trợ như tài sản trú ẩn, nhưng đô la mạnh có thể cân bằng xu hướng này.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Warsh điều trần nhấn mạnh chính sách minh bạch độc lập, Mỹ-Anh khởi động hợp tác giám sát stablecoin xuyên Đại Tây Dương

• Kevin Warsh khẳng định lại độc lập chính sách tiền tệ, cam kết thúc đẩy cải cách thể chế để loại bỏ các loại thuế lạm phát ngầm, tránh “hé lộ” lộ trình lãi suất quá sớm, nâng cao tính dự báo.
• Điểm nhấn: Nhóm công tác xuyên Đại Tây Dương “Thị trường Tương lai” của Mỹ-Anh công bố đề xuất hợp tác giám sát stablecoin, xây dựng lộ trình rõ ràng và gỡ bỏ rào cản; Hỗ trợ thí điểm token hóa tài sản xuyên biên giới và phối hợp giám sát.
• Tác động thị trường: Củng cố uy tín Fed, hỗ trợ USD và lợi suất trái phiếu Mỹ trong ngắn hạn; khuôn khổ stablecoin rõ ràng có thể thúc đẩy tuân thủ crypto và dòng tiền tổ chức đổ vào.

II. Diễn biến thị trường

Biến động hàng hóa & ngoại hối (Cập nhật theo thời gian thực)

• Vàng giao ngay: 4.057 USD/oz, 24h +0,12%
• Bạc giao ngay bạc: 58,93 USD/oz, 24h +0,41%
• Dầu WTI: 79,54 USD/thùng, 24h +1,09%
• Dầu Brent: 86,03 USD/thùng, 24h +1,53%
• Chỉ số USD (DXY): 100,824, 24h -0,12%

Phân tích yếu tố động lực: CPI tháng 6 hạ nhiệt giúp cải thiện tâm lý rủi ro, nhưng căng thẳng Mỹ-Iran leo thang là biến số mới của thị trường. Tình hình eo biển Hormuz nâng lo ngại gián đoạn nguồn cung dầu, giá dầu được hỗ trợ ngắn hạn. Vàng giao ngay biến động trong biên độ hẹp do cân bằng giữa nhu cầu trú ẩn và sức mạnh của USD, lợi suất trái phiếu tăng. Các tổ chức đồng thuận rằng, nếu xung đột kéo dài, lạm phát năng lượng có thể làm Fed trì hoãn nới lỏng, DXY nhận hỗ trợ ngắn hạn, kim loại quý chịu áp lực nhất định. Sự phân hóa rõ nét giữa tài sản rủi ro với tài sản trú ẩn, ngắn hạn cần theo dõi kỹ chuyển biến xung đột ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng và kỳ vọng lạm phát.

Hiệu suất tiền mã hóa

• BTC: 64.815 USD, +3,87%
• ETH: 1.880 USD, +5,4%
• Tổng vốn hóa thị trường crypto: 2,25 nghìn tỷ USD, 24h +3,5%
• Tình hình thanh lý thị trường: Tổng thanh lý 24h là 361 triệu USD, trong đó vị thế short bị thanh lý 294 triệu USD
• Bản đồ thanh lý Bitget BTC/USDT: Giá BTC hiện khoảng 64.800 USD, vùng 65.300–66.300 USD phía trên tập trung nhiều lệnh short bị thanh lý, đặc biệt gần 65.500 USD áp lực thanh lý rất lớn, nếu tiếp tục bứt phá có thể kích hoạt một vòng squeeze mới và đẩy giá lên cao hơn. Dưới vùng 63.200–64.200 USD tích tụ lượng long lớn bị thanh lý, nếu giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ 64.000 USD, khả năng kích hoạt thanh lý dây chuyền; nhưng xét tổng quan phân bổ thanh lý, ngắn hạn lực hút thanh lý vẫn hơi nghiêng về phía trên.

• Dòng tiền ròng vào/ra spot ETF: BTC spot ETF hôm qua rút ròng 425 triệu USD, dòng tiền động 24h hiện tại là +21 triệu USD.

Phân tích động lực: Dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ công bố ngày 14/7 hạ nhiệt mạnh hơn kỳ vọng (YoY 3,5% so với kỳ vọng 3,8%; MoM -0,4% so với kỳ vọng -0,1%; Core YoY 2,6% thấp hơn dự báo), trực tiếp cải thiện khẩu vị rủi ro thị trường, thúc đẩy BTC và ETH hồi phục đồng pha. Đáng chú ý, mức tăng của ETH vượt trội so với BTC, cho thấy dòng tiền có dấu hiệu dịch chuyển sang các altcoin.

Gần đây spot ETF BTC liên tục rút ròng, phản ánh một bộ phận nhà đầu tư chốt lời và giảm vị thế margin; tuy nhiên giá vẫn giữ được lực hỗ trợ khá mạnh. Căng thẳng Mỹ-Iran tạo động thái trú ẩn nhất định cho crypto, nhưng kỳ vọng vĩ mô tháo gỡ thanh khoản vẫn là động lực chủ đạo. Nhận định của tổ chức: Khi khẩu vị rủi ro hồi phục, mối tương quan giữa BTC và cổ phiếu Mỹ gia tăng.

Về kỹ thuật, giá đang trong vùng then chốt, cần quan sát khối lượng giao dịch xác nhận và dòng tiền ETF để xác nhận xu hướng ngắn hạn. Sử dụng margin cần thận trọng, nên chú ý đến thông tin vĩ mô và chuyển biến địa chính trị ảnh hưởng tới tâm lý thị trường.

Hiệu suất các chỉ số chứng khoán Mỹ

• Dow Jones: 52.508,27 điểm (+0,02%)
• S&P 500: 7.543,59 điểm (+0,38%)
• Nasdaq: 26.107,01 điểm (+0,90%)

Động thái của các ông lớn công nghệ

• NVDA: 211,80 USD (+4,06%)
• AAPL: 314,86 USD (-0,77%)
• MSFT: 387,15 USD (-1,55%)
• GOOGL: 359,51 USD (+1,99%)
• AMZN: 247,49 USD (+0,07%)
• META: 661,04 USD (+0,66%)
• TSLA: 396,18 USD (+0,36%)

Tóm tắt biểu hiện & phân tích động lực: Nhóm công nghệ Mỹ tăng mạnh theo đà hồi phục của Nasdaq, các chủ đề AI và bộ nhớ nổi bật, nhưng phân hóa mạnh theo từng mã. NVDA, GOOGL, META... dẫn đầu nhóm AI nhờ nhu cầu cơ sở hạ tầng và dòng tiền tổ chức hỗ trợ; MU và SK hynix tăng mạnh do triển vọng HBM và thị trường bộ nhớ hiệu năng cao. AAPL và MSFT chịu áp lực, phần do sự kiện riêng của công ty hoặc chốt lời. IBM cùng nhóm phần mềm giảm sâu do cảnh báo lợi nhuận, cho thấy sự chênh lệch về tốc độ đầu tư của AI so với phần mềm. Nhìn chung động lực ngành vẫn là câu chuyện AI dài hạn, song ngắn hạn bị chi phối bởi yếu tố địa chính trị, vĩ mô, và rủi ro định giá hiện ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn. Các yếu tố khác biệt (hợp tác chuỗi cung ứng vs rủi ro thực thi) là điểm then chốt.

Theo dõi nhóm ngành biến động

Nhóm bộ nhớ & bán dẫn tăng vượt 5-27%

• Cổ phiếu đại diện: SK hynix +27% (193,92 USD, cao hơn so với cổ phiếu niêm yết Hàn Quốc), MU +khoảng 5%
• Động lực: Trung tâm dữ liệu AI đẩy nhu cầu bộ nhớ băng thông cao (HBM) tăng mạnh, các tổ chức như SemiAnalysis phát hành báo cáo khả quan, kỳ vọng kết quả kinh doanh chuỗi cung ứng vượt dự kiến; cùng với dòng tiền trở lại và thị trường cổ phiếu Mỹ nóng lên thúc đẩy ngành bùng nổ.

III. Phân tích chuyên sâu cổ phiếu Mỹ

1. SK hynix - Nhu cầu bộ nhớ AI bùng nổ đẩy giá cổ phiếu tăng vọt

Tóm tắt sự kiện: Giá cổ phiếu giao dịch liên quan tại Mỹ tăng hơn 27%/phiên lên mức cao kỷ lục, 193,92 USD, cao hơn giấy niêm yết Hàn Quốc hơn 45%. Báo cáo SemiAnalysis xác nhận trạng thái lạc quan, dự báo AI thúc đẩy doanh thu HBM mạnh mẽ; quyền chọn ADR niêm yết chính thức, các tổ chức như Piper Sandler kỳ vọng tăng tiếp ngắn hạn, cổ phiếu Hàn Quốc tăng hơn 10% đầu phiên. Nhận định thị trường: Các tổ chức cho rằng chu kỳ đầu tư hạ tầng AI vẫn ở giai đoạn đầu, nhóm bộ nhớ hưởng lợi trực tiếp, đà tăng hiện tại đồng pha với cơ bản và dòng tiền; mức premium cao cho thấy sự hào hứng của thị trường Mỹ với chủ đề AI. Gợi ý đầu tư: Chủ đề hạ tầng AI có tính liên tục cao nhưng định giá đã ở vùng cao, nên chú ý kết quả kinh doanh thực tế và rủi ro chuỗi cung ứng, biến động ngắn hạn sẽ lớn hơn.

2. IBM - Cảnh báo lợi nhuận làm dấy lên lo ngại về phần mềm & dịch vụ

Tóm tắt sự kiện: Cảnh báo lợi nhuận quý II, giá cổ phiếu lao dốc kỷ lục khoảng 25%. Mảng Data & Automation yếu do vấn đề thực thi nội bộ, Goldman Sachs cảnh báo vốn đầu tư AI sẽ tạo áp lực sụt giảm lợi nhuận phần mềm diện rộng. Nhận định thị trường: Các phân tích chỉ ra chi tiêu AI ưu tiên cho phần cứng & hạ tầng, chuyển đổi sang phần mềm chậm hơn dự kiến, rủi ro thực thi lộ rõ; thị trường lo ngại “gấu phần mềm” lan tỏa tới các doanh nghiệp dịch vụ công nghệ khác. Gợi ý đầu tư: Quá trình chuyển đổi AI của các ông lớn công nghệ không dễ dàng, nên lựa chọn doanh nghiệp có lộ trình rõ ràng, năng lực thực hiện và dòng tiền mạnh để phòng thủ.

3. Nvidia (NVDA) - Tiếp tục mở rộng hợp tác xây dựng AI factory toàn cầu

Tóm tắt sự kiện: Đang cân nhắc hợp tác với Mitsubishi Heavy Industries để cung cấp hệ thống làm mát và thiết bị quản lý năng lượng cho trung tâm dữ liệu AI; hợp tác cùng SK Group đầu tư dự án nhà máy AI tại Nhật (2028-2029), định nghĩa trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo là “AI factory”. Nhận định thị trường: Các tổ chức cho rằng động thái này củng cố vị thế dẫn đầu toàn cầu cùng ‘hào quang’ của NVDA trong hệ sinh thái hạ tầng AI, mở rộng chuỗi cung ứng giúp tăng trưởng bền vững. Gợi ý đầu tư: Câu chuyện tăng trưởng cốt lõi của NVDA rất chắc chắn, điều chỉnh sẽ tạo cơ hội giải ngân, nhưng cần theo dõi định giá và tác động địa chính trị tới chuỗi cung ứng bán dẫn.

4. Apple (AAPL) - Thúc đẩy câu chuyện AI on-device dài hạn

Tóm tắt sự kiện: Đánh giá công nghệ nén AI model, cho phép model lớn 27 tỷ tham số chạy trực tiếp trên iPhone, đàm phán thử nghiệm ban đầu với PrismML; chuẩn bị nâng cấp Siri, ra mắt iOS 27 bản thử nghiệm công khai, tăng cường quyền riêng tư, cạnh tranh với OpenAI/Anthropic. Nhận định thị trường: Các phân tích cho rằng lợi thế phần cứng kết hợp bảo mật của Apple tạo vị thế khác biệt trong trường đua AI tạo sinh, năng lực on-device có thể trở thành điểm tăng trưởng mới, tốc độ theo đuổi thị trường tăng. Gợi ý đầu tư: AI triển khai trên phần cứng có thể kích hoạt lại định giá, theo sát tiến độ ra mắt sản phẩm và hợp tác hệ sinh thái, giá trị đầu tư dài hạn rất nổi bật.

IV. Tin thị trường & dự án

1. Nhà phân tích ETF Bloomberg James Seyffart đăng trên X cho hay Morgan Stanley đã nộp hồ sơ cập nhật cho ETF Ethereum và Solana ETF, mã lần lượt là MSSE và MSOL, phí đều là 0,14%, thời gian ra mắt có thể đã gần kề.

2. Các Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Chris Murphy, Chris Van Hollen và Jeff Merkley công khai phản đối Đạo luật Clarity tại cuộc họp báo trên Capitol Hill, gọi đó là “dự luật tham nhũng” và nhấn mạnh lo ngại tổng thống Trump trục lợi cá nhân từ ngành crypto. Van Hollen cho rằng dự luật này là “tham nhũng và gây ra nhiều tác hại lớn”.

3. Các nhà phân tích phố Wall tỏ ra thận trọng hơn với Circle. Mizuho hạ rating Circle từ trung lập xuống kém so với thị trường, mục tiêu giá giảm từ 85 USD xuống 50 USD, giảm hơn 41%; cùng ngày J.P. Morgan cũng hạ dự báo lợi nhuận của Circle và Coinbase. Mizuho nhận định Open USD do hơn 140 công ty như Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock và Coinbase hậu thuẫn đang sử dụng mô hình “xuyên dòng” phân chia hầu hết lợi nhuận dự trữ cho nhà phân phối, có thể buộc Circle phải chia sẻ nhiều hơn nếu muốn giữ cạnh tranh.

Mizuho cũng lưu ý thỏa thuận phân chia lợi nhuận giữa Circle và Coinbase sẽ gia hạn vào tháng tới, với vai trò là thành viên sáng lập Open USD, Coinbase có lợi thế thương lượng hơn khi thương thảo. J.P. Morgan, lấy ví dụ về thỏa thuận mới ký giữa Circle và Hyperliquid, cho rằng đó là minh chứng Circle và Coinbase phải cạnh tranh về chia sẻ lợi nhuận tốt nhất để giữ chân đối tác. Bernstein và William Blair vẫn lạc quan về Circle, cho rằng lợi thế thanh khoản, tuân thủ và hiệu ứng mạng lưới khó bị sao chép.

4. SK Hynix niêm yết ADR tại Mỹ chỉ sau 3 ngày, premium so với cổ phiếu Hàn Quốc đã tăng vượt 50%. ADR phiên thứ ba tăng 27%, không chỉ lấy lại toàn bộ đà giảm 9,3% hôm trước mà còn tăng vượt xa. Số liệu cho thấy, premium so với cổ phiếu phổ thông Seoul lên tới 51%, cao hơn nhiều so với premium 3% lúc phát hành ADR tuần trước giá trị 26,5 tỷ USD.

5. OpenAI đang phát triển loa thông minh di động không màn hình, mang đặc tính AI giống con người, cho phép điều khiển các thiết bị điện gia dụng và tích hợp sâu toàn bộ khả năng của ChatGPT.

6. Apple đang đánh giá công nghệ của PrismML. Startup này cho biết, công nghệ này giúp nén sâu mô hình AI hiệu suất cao để chạy trực tiếp trên iPhone, giảm dung lượng bộ nhớ tối đa 15 lần. Đột phá này giúp nhiều tác vụ AI xử lý trên điện thoại, không cần gửi lên cloud, tăng tốc Siri và bảo vệ quyền riêng tư người dùng.

7. Tổng thống Mỹ Trump trả lời phỏng vấn cho biết Mỹ sẽ tiếp tục tấn công Iran cho đến khi ông thấy đủ, đồng thời nhấn mạnh eo Hormuz bắt buộc phải đảm bảo thông suốt. Trump nói mục tiêu năng lượng của Iran sẽ là đích nhắm cuối cùng; trừ khi Iran quay lại bàn đàm phán, nếu không Mỹ sẽ tấn công nhà máy điện và cầu của Iran vào tuần tới.

8. Nhà phân tích ETF cao cấp Bloomberg Eric Balchunas đăng trên X rằng ETF vàng SPDR Gold Shares (GLD) từ ngày 1/3 đến nay đã bị rút ròng gần 15 tỷ USD, quy mô dòng tiền ra này còn cao hơn cả tổng dòng vốn rút khỏi ETF bitcoin spot từ đỉnh tháng 10 năm ngoái đến nay khoảng 50%.

V. Lịch sự kiện thị trường hôm nay

Thời gian công bố dữ liệu

Sự kiện quan trọng sắp tới

• Tình hình địa chính Mỹ-Iran tiếp tục nóng lên: Đ theo dõi sát diễn biến eo Hormuz và cơ sở năng lượng - chú ý dao động giá dầu, chuỗi cung ứng và phản ứng lạm phát toàn cầu
• Phát biểu quan chức Fed: Theo sát bài phát biểu tiếp theo của Warsh và các quan chức khác - quan điểm lộ trình chính sách và lập trường dựa trên dữ liệu

Quan điểm tổ chức:

Các nhà phân tích ngân hàng đầu tư lớn cho rằng CPI tháng 6 hạ nhiệt tạo “không gian nghỉ” đáng kể cho thị trường, xoa dịu lo ngại Fed đi quá xa, nhưng phát biểu diều hâu của ứng viên chủ tịch Fed Warsh và quan điểm “dựa trên dữ liệu” ám chỉ lộ trình chính sách vẫn chưa chắc chắn, thời gian nới lỏng có thể bị lùi lại. Xung đột địa chính kéo dài có thể đẩy kỳ vọng lạm phát lên qua kênh năng lượng, trì hoãn chính sách nới lỏng và hỗ trợ USD mạnh lên cùng lợi suất. Goldman Sachs thận trọng với nhóm cổ phiếu phần mềm như IBM, nhưng lạc quan với nhóm phần cứng AI và chuỗi cung ứng bộ nhớ (NVDA, SK hynix, MU). Đối với thị trường crypto, dòng tiền rút khỏi BTC ETF phản ánh chốt lời và giải chấp margin ngắn hạn, tuy vậy nếu khẩu vị rủi ro phục hồi, mối tương quan crypto và chứng khoán Mỹ sẽ tăng, cần theo sát đòn bẩy và liên đới giữa dữ liệu vĩ mô/địa chính trị và giá. Trong ngắn hạn thị trường sẽ dao động trong biên độ, cơ hội AI cấu trúc nổi bật, song cảnh báo rủi ro thiên nga đen địa chính trị đối với hàng hóa và tài sản trú ẩn, quản lý vị thế và phòng vệ rủi ro là then chốt.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên do AI tổng hợp, con người chỉ kiểm tra xác thực để công bố, không phải khuyến nghị đầu tư. Số liệu trong bài có thể có sai số, vui lòng lấy dữ liệu thời gian thực trên thị trường làm chuẩn.