Chuyên gia phân tích Bitunix: Căng thẳng Trung Đông leo thang trùng với lo ngại bong bóng AI, biến động tài sản rủi ro có khả năng tiếp diễn

BlockBeats News, ngày 9 tháng 7, rủi ro cốt lõi của thị trường toàn cầu đã quay trở lại trật tự vận chuyển năng lượng, và chi phí vốn toàn cầu đang được đánh giá lại đồng thời.

Trump chính thức tuyên bố chấm dứt thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran, quân đội Mỹ tiếp tục mở rộng các cuộc tấn công quân sự vào Iran, còn Iran đã đình chỉ các cuộc đàm phán hòa bình cuối cùng, một lần nữa sử dụng việc phong tỏa eo biển Hormuz và eo biển Mandeb làm con bài trả đũa. Từ các tuyên bố mới nhất của hai bên, xung đột đã chuyển từ đối đầu quân sự sang cuộc chơi kiểm soát vận chuyển năng lượng toàn cầu, và việc không thể thiết lập sự đồng thuận về quy tắc đối với eo biển Hormuz ngụ ý rằng dù không có chiến tranh tổng lực ngắn hạn, rủi ro vận chuyển và rủi ro năng lượng vẫn tiếp tục tồn tại, biến động giá dầu cũng sẽ trở thành biến số chủ chốt cho lạm phát toàn cầu trong tương lai.

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang công bố biên bản cuộc họp tháng Sáu, thị trường cũng chứng kiến một thay đổi đáng chú ý khác. Ủy ban không còn thảo luận về việc cắt giảm lãi suất bên trong, mà bắt đầu đánh giá các khả năng tăng lãi suất và duy trì mức lãi suất cao đồng thời. Ngoài thuế và năng lượng, đầu tư hạ tầng AI lần đầu tiên được nhìn nhận như một yếu tố mới có thể thúc đẩy nhu cầu và giá cả, cho thấy nguồn lạm phát đang dần chuyển từ những cú sốc nguồn cung trước đây sang chu kỳ chi tiêu vốn và đầu tư doanh nghiệp. Điều này cũng cho thấy việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài không chỉ nhằm kìm hãm lạm phát, mà còn là phản ứng đối với áp lực giá cả do một vòng đầu tư vốn mới mang lại.

IMF chỉ ra rằng ngay cả khi xung đột Trung Đông hạ nhiệt trong tương lai, lạm phát tại Mỹ có thể sẽ không có cơ hội quay về mục tiêu 2% cho đến cuối năm 2027, phản ánh rằng những cú sốc chi phí do địa chính trị mang lại không phải là sự kiện một lần, mà có thể chuyển thành sự dai dẳng lạm phát lâu dài. Đồng thời, IMF cũng cảnh báo về tình trạng quá nóng trong định giá tài sản AI, cho biết một khi kỳ vọng của thị trường thay đổi, cổ phiếu công nghệ có định giá cao vẫn phải đối mặt với rủi ro điều chỉnh đáng kể.

Đối với thị trường crypto, Bitcoin đã giảm xuống dưới $62,500 ngày hôm qua để hoàn tất đợt quét thanh khoản thấp hơn trước khi phục hồi nhanh chóng, và hiện đang kiểm tra lại ngưỡng kháng cự gần $63,000. Nếu không giữ vững trên mức này một cách hiệu quả, giá vẫn có khả năng kiểm tra lại vùng hợp nhất chính gần $60,000; ngược lại, nếu vượt qua và duy trì trên $63,000 thì áp lực bán ngắn hạn dự kiến sẽ dần giảm bớt. Nhìn chung, với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn bất định, biến động giá năng lượng gia tăng và tâm lý phòng thủ rủi ro toàn cầu liên tục leo thang, thị trường được kỳ vọng sẽ giữ xu hướng biến động cao trong ngắn hạn, với dòng tiền tiếp tục tập trung quanh các vùng thanh khoản cao.