Giá MLCC tăng vọt? Phóng viên thực địa tại Huaqiangbei

“Giá tăng mạnh một cách bất thường trong tháng vừa qua”“Thời gian giao hàng từ mười tuần đã kéo dài thành hai mươi tuần”“Nhà máy gốc không giao được hàng”……

Ngày 16 tháng 6, phóng viên của Báo chứng khoán Thượng Hải đã có chuyến khảo sát thực tế tại Huaqiangbei Thâm Quyến để tìm hiểu về biến động giá cả trên thị trường MLCC (tụ gốm đa lớp dạng chip) gần đây.

Giá MLCC dung lượng cao tăng mạnh

Tại Huaqiang Electronics World, phóng viên nhận thấy trên kệ của nhiều đại lý, nhà phân phối xếp ngay ngắn các cuộn hàng MLCC, trước cửa và lối đi chất đống các thùng carton, thân thùng ghi rõ logo của các nhà sản xuất MLCC lớn như Murata, Taiyo Yuden, Samsung Electro-Mechanics, TDK. Nhân viên quầy bận rộn dỡ hàng, kiểm đếm số lượng, đối chiếu thông tin, đồng thời phục vụ nhiều khách hàng hỏi giá.

Hàng hóa chất đống trước quầy của các thương nhân Huaqiangbei. Phóng viên Báo chứng khoán Thượng Hải - Kong Lingyi chụp

Nhiều đại lý, nhà phân phối phản ánh rằng, đợt tăng giá trên thị trường giao ngay lần này đã tăng tốc rõ rệt kể từ tháng 5 năm nay, trong đó MLCC dung lượng cao tăng giá đặc biệt mạnh, phần lớn sản phẩm hiện đã có giá gấp đôi so với tháng 5, thời gian giao hàng cũng bị kéo dài đáng kể.

Lấy ví dụ sản phẩm Murata GRM31CR61A476KE15L (vỏ 1206, 47μF/10V, chất điện môi X5R), tại Huaqiang Electronics World, các cửa hàng có sẵn hàng chào giá từ 600 NDT/2.000 chiếc đến 635 NDT/2.000 chiếc, gấp đôi mức giá khoảng 300 NDT/2.000 chiếc vào tháng 5 năm nay. Một đại lý Murata tiết lộ, dòng sản phẩm này hiện cung cấp rất eo hẹp, một số model thậm chí đã ngưng sản xuất một tháng, đẩy giá trên thị trường giao ngay tăng cao hơn nữa.

“So với tháng trước, các sản phẩm MLCC dung lượng cao trên thị trường giao ngay tăng giá tới 3-5 lần, thậm chí một số mã tăng tới 8-10 lần.” Một thương nhân phân phối sản phẩm của Taiyo Yuden, Samsung Electro-Mechanics, Murata cho biết.

Trước quầy của các thương nhân Huaqiangbei. Phóng viên Báo chứng khoán Thượng Hải - Kong Lingyi chụp

Một đại lý khác của Xin Chang Ceramic chuyên về MLCC điện áp cao, kích thước lớn cho biết, loại này cũng đang tăng giá, so với tháng trước tăng khoảng 10-30%, tùy vào từng mã, nhưng nhìn chung mức tăng không bằng sản phẩm MLCC dung lượng cao.

Xét từ phía nhà sản xuất, hiện các nhà máy trong và ngoài nước phần lớn vẫn ở trạng thái chờ đợi, ngành MLCC chưa xuất hiện xu hướng tăng giá đồng loạt trên toàn diện.

Phóng viên được biết từ Murata Manufacturing rằng hiện tại công ty chưa đưa ra bất kỳ điều chỉnh tăng giá nào với sản phẩm MLCC, giai đoạn này cũng chưa có kế hoạch điều chỉnh giá liên quan.

“Sản phẩm của chúng tôi cũng không tăng giá đồng loạt, việc điều chỉnh giá sản phẩm sẽ theo thị trường.” Một lãnh đạo doanh nghiệp MLCC trong nước cho biết, toàn ngành hiện tập trung tăng giá ở phân khúc cao cấp, cung cầu toàn thị trường vẫn chưa khan hiếm một cách cực đoan.

Tuy nhiên, phóng viên nhận thấy hiện có nhiều đại lý Huaqiangbei đang phải đối mặt với tình trạng giao hàng trễ. Có đại lý cho biết, thời gian giao hàng vốn khoảng 10 tuần “nay đã kéo dài thành khoảng 20 tuần”.

Nhiều người được phỏng vấn cũng bị ảnh hưởng bởi tình trạng “nhà máy gốc không giao được hàng”, nhưng không muốn tiết lộ chi tiết nguyên nhân. Một đại lý chỉ chia sẻ: “Hiện các sản phẩm cao cấp, dung lượng cao là khan hiếm nhất, có thể do nhà máy gốc cung cấp trực tiếp cho một số khách hàng lớn, lượng hàng lưu thông ra thị trường rất ít.”

Một đại lý khác chuyên sản phẩm MLCC dung lượng trung bình và thấp phân tích: “Chu kỳ giao hàng của sản phẩm trung bình và thấp bị kéo dài liên quan đến việc nhà máy gốc điều chỉnh cấu trúc sản xuất. Một số hãng chuyển năng lực sang sản phẩm cao cấp dùng cho máy chủ AI với lợi nhuận cao, dẫn đến những sản phẩm lợi nhuận thấp hơn bị thu hẹp sản lượng.”

Một số đại lý phản ánh với phóng viên rằng, “nếu nhà máy gốc tăng giá hợp lý thì đại lý có lợi, nhưng nếu tăng giá quá nhiều sẽ khiến đại lý bị động, chỉ có thể đi theo điều chỉnh của nhà máy gốc, còn khách hàng cuối chưa chắc đã chấp nhận tăng giá.”

Đối với giới hạn tăng giá của sản phẩm MLCC và liệu chu kỳ giao hàng có tiếp tục kéo dài hơn nữa không, nhiều người trả lời phỏng vấn cho biết “khó dự đoán”“không thể nói chắc”. Một nhà phân phối Fenghua Hi-Tech chia sẻ, tất cả hàng trước quầy đều là những đơn đặt trước đó, hiện chưa lấy được hàng mới nên chưa xác định được chính xác thời gian giao hàng bị trễ.

Tăng giá có tính cấu trúc

Các thương nhân được phỏng vấn đều cho rằng, đợt tăng giá MLCC lần này chủ yếu do nhu cầu thúc đẩy, đồng thời giá thành sản xuất có yếu tố hỗ trợ, các nguyên liệu thượng nguồn như gốm cách điện, vật liệu điện cực đều đang tăng giá.

Nhà phân tích trưởng nhóm điện tử Huachuang Securities - Yue Yang nhận định, động lực cốt lõi của biến động giá MLCC lần này đến từ nhu cầu AI tăng trưởng mạnh mẽ. Nhu cầu MLCC trong các máy chủ AI năm nay vào khoảng 2.000 tỷ chiếc, tương lai có thể lên tới 5.000-6.000 tỷ chiếc.

“Tăng trưởng nhu cầu tập trung chủ yếu ở các sản phẩm MLCC dung lượng cao, siêu cao cấp, do đó hiện tượng tăng giá hiện nay chủ yếu diễn ra ở những mã hàng này. Còn sản phẩm trung bình, phổ thông thì cung-cầu cân bằng hơn, dư địa tăng giá còn lại rất ít và khó xảy ra tăng giá toàn diện.” Yue Yang nói.

Một giám đốc đầu tư private equity chia sẻ với phóng viên rằng, quy luật tăng giá của ngành MLCC hiện nay có nét tương đồng với đợt tăng giá chip nhớ trước đây, đều xuất phát từ nhu cầu AI khiến cung-cầu các sản phẩm cao cấp gặp khó khăn, tuy vậy vẫn có sự khác biệt lớn. So với thị trường chip nhớ, cung-cầu MLCC thiếu hụt ít hơn, nhà máy gốc khó mà tạo xu hướng tăng giá đồng loạt trên mọi mặt hàng như chip nhớ.

“Về bản chất, MLCC là sản phẩm tiêu chuẩn hóa, có hàng trăm, hàng nghìn mã hàng, dây chuyền sản xuất linh hoạt, hãng có thể điều phối theo nhu cầu thị trường, giúp giảm thiểu phần nào tình trạng thiếu hụt cục bộ.” Vị này cho biết, hiện nay nhu cầu máy chủ AI trong tổng cầu MLCC vẫn ở mức một con số rất nhỏ, chưa đủ kích thích toàn ngành khan hàng nghiêm trọng.

Ông phân tích thêm, hệ thống giá MLCC được hình thành từ báo giá nhà máy và giá trên thị trường giao ngay, trong khi đại lý và nhà phân phối chiếm tỷ trọng tiêu thụ lớn, một số hãng phân phối lên tới 50%-80%. Trong bối cảnh đó, một số mã hàng khan hiếm có thể tăng giá mạnh nhờ tích trữ, gom hàng từ kênh, thậm chí cá biệt tăng gấp đôi, nhưng xét toàn ngành mức tăng trung bình khó vượt 30%, tăng giá có tính cấu trúc rõ rệt, chứ không phải đồng loạt.

Nguồn bài viết: Báo chứng khoán Thượng Hải