SpaceX (SPCX.US) sẵn sàng vượt mặt Amazon về vốn hóa! “Đế chế AI vũ trụ” của Musk thổi bùng giao dịch “MANGOS”

Theo tin tức từ Vietstock, vào thứ Sáu tuần trước, tập đoàn công nghệ Mỹ siêu to SpaceX (SPCX.US) do Elon Musk sáng lập với trọng tâm “AI+Thám hiểm vũ trụ” đã thực hiện IPO với quy mô kỷ lục chấn động toàn cầu. Sau sự kiện này, thị trường cổ phiếu toàn cầu ngày càng nóng lên với xu hướng đầu tư xoay quanh kỹ nghệ hàng không thương mại và trí tuệ nhân tạo cũng như hạ tầng tính toán AI. Tính đến thời điểm phát hành bài viết, giá cổ phiếu SpaceX của Musk đã tăng hơn 10% trong giao dịch tiền thị trường Mỹ vào thứ Ba. Sau IPO lịch sử, đà tăng tiếp tục giúp SpaceX có khả năng vượt qua “ông lớn” Amazon (Amazon.com) về vốn hóa, trở thành công ty niêm yết có giá trị lớn thứ năm thế giới – chỉ đứng sau Nvidia, Alphabet, Apple và Microsoft.

Cổ phiếu này mới nhất tăng 10,4%, lên 212,50 USD, tăng hơn 57% so với giá IPO phát hành là 135 USD; nếu mức tăng giữ vững, vốn hóa công ty sẽ tiệm cận 2.800 tỷ USD. Trong khi đó, vốn hóa mới nhất của Amazon (AMZN.US) khoảng 2.660 tỷ USD.

Khi tổng vốn hóa SpaceX sắp vượt Amazon, các nhãn đầu tư dành cho những “ông lớn” Mỹ trên thị trường cổ phiếu được cho là đang chuyển mình mạnh mẽ: từ FAANG, MAG 7 truyền thống sang “MANGOS” – nhóm mới nhấn mạnh “mô hình nền tảng AI + hạ tầng tính toán AI + liên lạc/vận chuyển dữ liệu qua không gian”.

Lý do khiến “MANGOS” có khả năng thay thế hay thách thức “MAG 7” là vì nó chuyển tâm điểm từ các nền tảng Internet trưởng thành và các ông lớn công nghệ tiêu dùng sang các tài sản nền tảng AI và hạ tầng tính toán AI bản địa. Theo các nhà phân tích Phố Wall, “MANGOS” thường gồm Meta (công ty mẹ Facebook), Anthropic, Nvidia, Alphabet (công ty mẹ Google), OpenAI và SpaceX, tuy nhiên danh sách này chưa cố định, một số phiên bản xem “A” là Apple. Việc tái định nghĩa nhóm viết tắt này hàm ý rằng nhà đầu tư đang sử dụng các ký hiệu mới để phản ánh khuôn khổ đình giá mới cho những tài sản công nghệ trọng điểm toàn cầu.

Với các quỹ ETF chỉ số sắp mua vào cổ phiếu SpaceX trị giá hàng chục tỷ USD, cộng thêm quy mô dự báo tới 3.000 tỷ USD cho việc đầu tư và xây dựng hạ tầng AI tính toán đang bùng nổ, một số chuyên gia Phố Wall nhận định SpaceX có thể trở thành “bộ khuếch đại” mạnh cho đợt tăng vang dội siêu bò AI chứ không phải dấu hiệu kết thúc bong bóng. Điều này đồng nghĩa, IPO kỷ lục của SpaceX có thể chỉ là bước tiếp tục cho thị trường siêu bò “AI” phủ sóng toàn cầu, với tâm điểm là chuỗi ngành công nghiệp tính toán AI chưa hề kết thúc.

Là người giàu nhất thế giới hiện nay, Musk trước đây đã hiện thực hóa nhiều điều tưởng như không thể: xây dựng SpaceX thành doanh nghiệp phóng tên lửa thương mại khả thi, phổ cập xe điện qua Tesla, và cung cấp hạ tầng Internet qua Starlink từ không gian. Nhưng cũng có ý kiến lo ngại, liệu Musk có thể xây dựng “siêu dự án sản xuất chip” tại Austin và hiện thực hóa “giấc mơ AI, xe tự lái, robot hình người, trung tâm dữ liệu AI không gian” mà ông vẽ ra hay không.

SpaceX tăng phi mã 57% sau IPO! Mở rộng “giày xanh”, quyền chọn và kỳ vọng gia nhập Nasdaq 100 thúc đẩy dòng tiền đổ vào SpaceX

“Chúng tôi có thể chắc chắn rằng định giá này hiện hoàn toàn thiếu cơ sở. Người ta mua SpaceX vì trông đợi những người khác cũng sẽ mua và đồng loạt đẩy giá lên – đây chính là định nghĩa chuẩn của đầu cơ”. Bà Ipek Ozkardeskaya, nhà phân tích thị trường cao cấp của Swissquote Bank cho biết.

Năm rồi, SpaceX báo doanh thu 18,67 tỷ USD và sau khi sáp nhập với xAI đang thua lỗ dẫn đầu về ứng dụng AI, công ty ghi nhận mức lỗ ròng 4,94 tỷ USD – trái ngược với các doanh nghiệp công nghệ lớn mà các nhà phân tích Phố Wall vẫn đánh giá cao do liên tục tạo ra hiệu quả tài chính bền vững.

Thêm nữa, giao dịch quyền chọn cổ phiếu SpaceX dự kiến sẽ được khởi động sớm nhất vào thứ Ba, dự báo sẽ cực kỳ sôi động và biến động mạnh trong giai đoạn đầu, đồng thời chi phí ở mức cao, dòng đầu cơ phái sinh có thể khiến giá SpaceX lên mạnh nhưng khả năng sẽ có điều chỉnh rất mạnh khi đạt đỉnh ngắn hạn.

Các nhà phân tích và quản lý danh mục khuyên nhà đầu tư nhỏ nên sẵn sàng cho biến động, nhất là ở giai đoạn đầu SpaceX lên sàn, khi lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế và định giá cao.

Do sắp được đưa nhanh vào chỉ số Nasdaq 100, giá cổ phiếu SpaceX có thể tiếp tục duy trì đà tăng ngắn hạn; khi đó các quỹ ETF thụ động và các quỹ chỉ số bám sát Nasdaq 100 sẽ phải gom thêm SpaceX, tạo động lực cầu mới cho cổ phiếu này.

FTSE Russell và MSCI cũng sẽ đưa SpaceX vào loạt chỉ số chuẩn của họ lần lượt từ 26 và 29/6.

Các công ty chỉ số Nasdaq Inc., FTSE Russell và MSCI Inc. đều chuẩn bị đưa SpaceX vào hệ thống chỉ số chuẩn của mình một cách thần tốc. Theo dữ liệu từ đơn vị dự báo tái cân bằng chỉ số Intropic, chỉ sau 15 ngày giao dịch trên sàn, khoảng 30% số cổ phiếu tự do lưu hành của SpaceX sẽ lọt vào tay các quỹ đầu tư thụ động. Để so sánh, với quy chế nhập chỉ số chậm trước đây, tỷ lệ này chỉ khoảng 4%.

SpaceX ngày thứ Hai cũng thông báo các nhà bảo lãnh đã thực hiện quyền “giày xanh” để mua thêm cổ phần, nâng tổng số tiền huy động từ đợt IPO từ kế hoạch 75 tỷ USD lên tới 85,7 tỷ USD.

Trước khi SpaceX niêm yết, ngân hàng đầu tư Oppenheimer nổi tiếng Phố Wall đã xếp hạng “vượt trội” cho cổ phiếu này, cùng giá mục tiêu 190 USD. So với mức giá IPO ban đầu 135 USD, mục tiêu này tương đương tiềm năng tăng 41%, ứng với vốn hóa khoảng 2.500 tỷ USD. Cốt lõi của nhận định Oppenheimer là tái định nghĩa SpaceX từ doanh nghiệp hàng không vũ trụ thương mại truyền thống thành “nền tảng hạ tầng AI tích hợp dọc”: sở hữu năng lực phóng tên lửa, mạng vệ tinh Starlink, sản xuất, cộng với các siêu mô hình ngôn ngữ AI, AI Agent, trung tâm dữ liệu AI lớn và nền tảng cung ứng sức mạnh tính toán AI quy mô lớn trên mặt đất lẫn quốc tế cũng như lộ trình trung tâm dữ liệu AI trên không gian trong tương lai.

Tính đến 05:02 sáng theo giờ miền Đông nước Mỹ, tổng giá trị giao dịch trước phiên của cổ phiếu SpaceX đã vượt 1,76 tỷ USD, cao gấp nhiều lần tổng giao dịch của Nvidia, Microsoft, Tesla và Apple cộng lại. Một số ông lớn công nghệ khác như Nvidia hay Alphabet giảm nhẹ, Tesla giảm 1,5%.

“Đế chế AI không gian” của Musk định nghĩa lại nhãn đầu tư cho các super stocks Mỹ

Bản cáo bạch IPO của SpaceX phát hành tháng trước cho thấy, công ty tự định giá tổng quy mô thị trường tiềm năng (TAM) lên tới 28.500 tỷ USD; nếu “siêu bản đồ” AI không gian này thành hiện thực, sẽ gần bằng toàn bộ sản lượng kinh tế Mỹ. SpaceX cho biết, họ đã “xác định được tổng triển vọng thị trường tiềm năng có thể thực hiện lớn nhất trong lịch sử loài người”, chủ yếu được dẫn dắt bởi phần mềm AI siêu đẳng và sự đóng góp không nhỏ từ mảng vũ trụ.

SpaceX đang đẩy nhanh quá trình chuyển đổi từ “doanh nghiệp thám hiểm vũ trụ và hàng không thương mại” thành “nhà vận hành hạ tầng tính toán AI toàn cầu + ứng dụng AI khổng lồ”, với quy mô đăng ký ước tính trên 300 tỷ USD, vượt xa dự báo – bao gồm cả 100 tỷ USD từ nhà đầu tư nhỏ, cho thấy thị trường đánh giá cao xu hướng tăng trưởng này; đồng thời củng cố mạnh mẽ luận điểm “IPO kỷ lục của SpaceX thực chất là mở rộng biên siêu bò AI, chứ không hề hút cạn dòng tiền thị trường AI.”

Quan sát dòng vốn toàn cầu, đây rõ ràng là giai đoạn hai của siêu bò AI. Giai đoạn đầu do các cụm siêu máy chủ AI GPU & ASIC dẫn dắt, giai đoạn hai chứng kiến lan tỏa mạnh sang chuỗi điện lực trung tâm dữ liệu, HBM/DRAM/NAND, đóng gói tiên tiến, làm mát bằng chất lỏng, CPU trung tâm dữ liệu, liên lạc quang/kết nối quang, hạ tầng mạng Ethernet hiệu suất cao/DCI siêu tốc cho data center; các đầu cuối AI như PC, thiết bị tiêu dùng điện tử đeo tay, robot hình người, xe tự lái, đến các “trung tâm AI mới” mà SpaceX đại diện như hạ tầng tính toán AI ngoài vũ trụ.

Vốn hóa của SpaceX tăng nhanh và có nguy cơ vượt Amazon sau khi lên sàn, cùng với cơn sốt về “MANGOS”, các nhãn đầu tư của những ông lớn trên thị trường Mỹ đang biến đổi sâu sắc: từ FAANG, MAG 7 truyền thống sang MANGOS tập trung vào “mô hình AI nền tảng + hạ tầng tính toán AI + mạng truyền thông/vận chuyển dữ liệu không gian”. Tổ hợp “MANGOS” hiện phổ biến gồm Meta (công ty mẹ Facebook), Anthropic, Nvidia, Alphabet (công ty mẹ Google), OpenAI và SpaceX, nhưng vẫn có trường hợp “A” là Apple.

Bản chất của việc tái xây dựng bộ ký hiệu đầu tư này là các nhà đầu tư đang dùng tên viết tắt mới để phản ánh khung đình giá mới cho các tài sản công nghệ lõi toàn cầu, nêu bật việc trọng số các chỉ số chuẩn Mỹ đang chuyển từ dòng tiền công nghệ truyền thống sang độc quyền hạ tầng tính toán AI, quyền định giá nền tảng & ứng dụng AI, và sự khan hiếm của hạ tầng không gian.

Nvidia tượng trưng cho hệ sinh thái AI compute infrastructure do CPU trung tâm dữ liệu, AI GPU, hạ tầng mạng Infiniband và hệ thống CUDA dẫn dắt, Alphabet/Meta đại diện cho phát triển đám mây cực lớn và phân phối ứng dụng AI, OpenAI/Anthropic là các nền tảng mô hình AI lớn, SpaceX đại diện cho mạng Internet vệ tinh ngoài không gian, hệ sinh thái ứng dụng AI agent, lĩnh vực quốc phòng và hàng không vũ trụ cũng như hạ tầng trung tâm dữ liệu AI không gian. Nói cách khác, MANGOS không chỉ là một tên gọi mới, mà còn thể hiện ngành công nghệ chủ đạo của Mỹ chuyển từ “di động Internet/đám mây tính toán/nền tảng quảng cáo số” sang chuỗi giá trị “mô hình AI lớn – hạ tầng tính toán AI – kiến trúc mạng vệ tinh – cổng vào ứng dụng AI agent”.