Cảnh báo chiến tranh của Trump gây bão trên thị trường toàn cầu! Dầu thô hướng tới 100 USD, chứng khoán Mỹ, yên Nhật và bitcoin đồng loạt bị bán tháo

Thị trường toàn cầu vào thứ Tư (ngày 3 tháng 6) tiếp tục bị chi phối bởi ba trục chính: tình hình Trung Đông, số liệu kinh tế Mỹ và kỳ vọng chính sách của FED. Khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang, tình hình eo biển Hormuz ngày càng căng thẳng, lo ngại của nhà đầu tư về cú sốc nguồn cung năng lượng và lạm phát tăng trở lại đã nhanh chóng lên cao. Trong khi đó, dữ liệu việc làm và dịch vụ mới nhất của Mỹ cho thấy kết quả mạnh mẽ, tiếp tục làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc FED cắt giảm lãi suất và thúc đẩy các nhà giao dịch đặt cược vào khả năng tăng lãi suất trong năm nay.

Trong bối cảnh vĩ mô này, giá tài sản toàn cầu đã có những điều chỉnh mạnh mẽ. Giá dầu quốc tế tăng mạnh, dầu Brent tiến sát mốc 100 USD/thùng; lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, chỉ số đô la Mỹ nối tiếp đà tăng; ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đồng loạt giảm, cổ phiếu công nghệ và nhóm cổ phiếu AI chịu áp lực; đồng yên tiếp tục tiến sát mức tâm lý quan trọng 160; thị trường tiền mã hóa cũng bị bán tháo rõ rệt, Bitcoin rơi xuống vùng hỗ trợ quan trọng.

Vĩ mô: Xung đột Mỹ-Iran leo thang, dữ liệu mạnh và kỳ vọng FED cùng tái định hình giá thị trường

Tình hình Trung Đông vẫn là một trong những nguồn rủi ro lớn nhất của thị trường toàn cầu hiện nay.

Thủ tướng Israel Netanyahu trong cuộc phỏng vấn độc quyền với CNBC cho biết, nếu cần thiết, Israel và Mỹ đã sẵn sàng thực hiện hành động quân sự chống lại Iran. Netanyahu nói: "Đây là quyết định của tổng thống. Israel đã sẵn sàng, quân đội Mỹ cũng đã sẵn sàng. Tôi nghĩ Iran nên cân nhắc điều này. Tôi nghĩ họ đang cân nhắc, nhưng họ đang đùa với lửa."

Tổng thống Mỹ Trump trước đó cũng đã cảnh báo Iran, nếu tình hình cần thiết sẽ "khôi phục hoàn toàn các hành động quân sự". Phát biểu này càng khiến thị trường lo ngại về khả năng leo thang xung đột tại Trung Đông.

Đồng thời, thỏa thuận ngừng bắn mong manh giữa Mỹ và Iran tiếp tục bị thử thách. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ cho biết, quân đội Mỹ vào thứ Ba đã đánh chặn nhiều tên lửa đạn đạo và máy bay không người lái của Iran và tiến hành một cuộc tấn công phòng vệ vào mục tiêu trên đảo Qeshm thuộc eo biển Hormuz sau khi Iran cố gắng tấn công mục tiêu tại khu vực Trung Đông.

Mặc dù Trump và Ngoại trưởng Mỹ Rubio đều cho biết Washington vẫn đang giữ liên lạc với Iran về một thỏa thuận ngừng bắn hoặc giảm căng thẳng tiềm năng, nhưng truyền thông Iran trước đó cho biết liên lạc giữa Mỹ và Iran đã bị cắt đứt. Trump sau đó đã phủ nhận điều này trên mạng xã hội, khẳng định các tin tức về việc Iran và Mỹ dừng đối thoại là "giả và sai lệch".

Sự bất ổn về triển vọng đàm phán Mỹ-Iran, kết hợp với dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ, đang thúc đẩy thị trường đánh giá lại lộ trình chính sách của FED.

Số việc làm mới của khu vực tư nhân Mỹ (ADP) trong tháng 5 tăng thêm 122.000, vượt kỳ vọng thị trường, đây là mức tăng lớn nhất kể từ tháng 1/2025. Đồng thời, chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM của Mỹ tăng lên 54,5, cao hơn kỳ vọng, cho thấy hoạt động dịch vụ tại Mỹ vẫn rất vững chắc.

Trong bối cảnh giá dầu tăng có thể đẩy lạm phát tăng cao trở lại và thị trường việc làm vẫn tiếp tục mạnh mẽ, đặt cược vào FED cắt giảm lãi suất đã giảm rõ rệt. Thị trường hiện dự báo, khả năng FED tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trong năm đang tăng lên.

Chuyên gia chiến lược kinh tế Shawn Snyder tại Potomac Fund Management cho biết: "Sự điều chỉnh hôm nay của thị trường phản ánh nhận định rằng khi nền kinh tế dường như đang tăng tốc, việc FED giảm lãi suất không còn dễ dàng." Ông nói thêm: "Bạn không hề nhìn thấy sự phá hủy nhu cầu như một số người đã dự đoán."

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần này sẽ là biến số chủ chốt để đánh giá bước đi tiếp theo của USD, lợi suất trái phiếu Mỹ và các tài sản rủi ro. Chiến lược gia vĩ mô Gustav Helgesson của SEB nhận định: "Dữ liệu lao động phi nông nghiệp có thể rất quan trọng xét về góc nhìn USD. Nó có thể khiến FED rời xa khuynh hướng nới lỏng và bắt đầu xem xét lại việc tăng lãi suất."

Dầu thô: Khủng hoảng Hormuz tiếp diễn, giá dầu tiệm cận 100 USD

Thị trường dầu thô trở thành mắt xích trung tâm dẫn truyền biến động tài sản toàn cầu lần này.

Thứ Tư, hợp đồng dầu thô WTI Mỹ tăng gần 2%, đạt 95,43 USD/thùng (UTC+8); dầu Brent có lúc tăng lên gần 98,98 USD (UTC+8), tăng hơn 3%.

(Nguồn ảnh:FX168)

Nguyên nhân trực tiếp đẩy giá dầu tăng là thị trường lo ngại rủi ro gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz tiếp tục mở rộng.

Eo biển Hormuz là một trong những tuyến vận chuyển dầu thô quan trọng nhất thế giới, nếu tuyến này bị gián đoạn kéo dài sẽ gây ra cú sốc nghiêm trọng cho nguồn cung năng lượng toàn cầu. Phía Iran trước đó từ chối đạt được thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz với Mỹ trước khi Israel ngừng tấn công Lebanon và rút quân.

Hiện tại, xuất khẩu dầu thô qua eo biển Hormuz vẫn thấp hơn nhiều so với trước chiến tranh. Khi mùa tiêu thụ nhiên liệu cao điểm ở bán cầu Bắc sắp tới, lo ngại về thiếu hụt nguồn cung càng tăng cao.

TD Securities dự đoán, ngay cả trong kịch bản lạc quan nhất là eo biển Hormuz được mở lại hoàn toàn, từ tháng 6 đến tháng 11, thị trường dầu thô toàn cầu vẫn sẽ mất khoảng 1 tỷ thùng sản lượng, đồng thời tồn kho giảm khoảng 800 triệu thùng.

Chuyên gia chiến lược hàng hóa cấp cao Ryan McKay của TD Securities nhận định: "Thiệt hại đã xảy ra, ngay cả khi đạt được thỏa thuận toàn diện, thị trường dầu thô vẫn sẽ tiếp tục bị thắt chặt."

Các nhà phân tích cho rằng, giá dầu tăng đang lan tỏa sang các tài sản khác thông qua kỳ vọng lạm phát, lợi suất trái phiếu Mỹ và dự báo chính sách FED. Nếu dầu Brent chinh phục thành công mốc 100 USD, lo ngại về nguy cơ lạm phát toàn cầu quay trở lại có thể càng lớn, bắt buộc các ngân hàng trung ương lớn duy trì chính sách lãi suất cao trong thời gian dài hơn.

Chứng khoán: Giá dầu cao và lãi suất cao giáp công, ba chỉ số cổ phiếu lớn Mỹ đồng loạt giảm

Thị trường chứng khoán Mỹ chịu áp lực và giảm vào thứ Tư, do giá dầu cao và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cùng lúc ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 424 điểm (UTC+8), giảm khoảng 0,8%; chỉ số S&P 500 giảm 0,7% (UTC+8); chỉ số Nasdaq Composite giảm 1% (UTC+8).

(Nguồn ảnh:FX168)

Lực bán chủ yếu tập trung vào nhóm cổ phiếu công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI). Nvidia giảm khoảng 3% (UTC+8), Dell Technologies giảm hơn 4% (UTC+8), Oracle giảm gần 6% (UTC+8), Microsoft cũng giảm khoảng 3% (UTC+8).

Các nhà phân tích nhận định, cổ phiếu AI đã bị định giá quá cao trước đó nên dễ bị chốt lời trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Môi trường lãi suất cao thường làm giảm giá trị của nhóm cổ phiếu tăng trưởng do giá trị chiết khấu dòng tiền tương lai thấp hơn.

Bên cạnh đó, giá dầu tăng cũng nâng cao nỗi lo về biên lợi nhuận và chi tiêu tiêu dùng. Nếu giá năng lượng giữ ở mức cao lâu dài, chi phí doanh nghiệp Mỹ có thể tăng lên, sức mua thực tế của người tiêu dùng cũng có thể bị bào mòn.

Thị trường ngoại hối: Nhu cầu phòng hộ với USD tăng, Yên Nhật lại áp sát mức cảnh báo 160

Căng thẳng Trung Đông cùng dự báo FED chuyển sang "diều hâu" đã thúc đẩy USD mạnh lên.

Chỉ số đô la Mỹ vào thứ Tư đã tăng lên gần 99,55 (UTC+8). Do kinh tế Mỹ ít nhạy cảm với giá năng lượng và bản thân đồng USD mang tính chất phòng hộ, USD lại được giới đầu tư ưa chuộng trong vòng khủng hoảng Trung Đông này.

(Nguồn ảnh:FX168)

Yên Nhật lại là một trong những đồng tiền chịu áp lực lớn nhất. Tỷ giá USD/JPY có lúc vượt mốc 160 (UTC+8), tiến sát khu vực mà các cơ quan Nhật Bản từng can thiệp trước đó.

(Nguồn ảnh:FX168)

Chính phủ Nhật Bản trước đó đã can thiệp khoảng 11,7 nghìn tỷ Yên vào thị trường ngoại hối, nhưng đồng Yên sau đó lại tiếp tục suy yếu. Chuyên gia chiến lược thị trường Marc Chandler tại Bannockburn Global Forex cho biết: "Ai cũng biết rủi ro ngân hàng trung ương Nhật can thiệp đang tăng lên, nhưng thực tế điều này vẫn chưa ngăn được thị trường tiếp tục bán khống Yên."

Thủ tướng Nhật Kōichi Takaiya sau đó cho biết, nhà chức trách sẵn sàng đáp trả khi tỷ giá biến động mạnh. Thống đốc BOJ, Kazuo Ueda, cũng có thông điệp nghiêng về "diều hâu", cho biết nếu rủi ro lạm phát tăng cao hơn rủi ro giảm tăng trưởng thì ngân hàng trung ương phải bàn về lợi-hại của việc tăng lãi suất.

Chuyên gia chiến lược ngoại hối Shaun Osborne tại Scotiabank bình luận: "Phát biểu của thống đốc BOJ Kazuo Ueda khá diều hâu, cho thấy lãi suất chính sách hiện tại chưa ở mức trung lập."

Về các đồng tiền chủ chốt khác, EUR/USD giảm 0,24% về gần 1,16 (UTC+8), GBP/USD giảm 0,26% về khoảng 1,3429 (UTC+8).

Thị trường tiền mã hóa: Khẩu vị rủi ro sụt giảm mạnh, Bitcoin thủng ngưỡng quan trọng

Trong bối cảnh USD mạnh lên, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và khẩu vị rủi ro đi xuống, thị trường tiền mã hóa bị bán tháo rõ rệt.

Bitcoin rơi xuống dưới mốc 76.000 USD (UTC+8), có lúc rơi tiếp về gần 65.456 USD (UTC+8), tổng mức giảm từ đầu tháng 6 lên gần 11%. Ethereum cũng chịu áp lực, giá từ mốc gần 2.003 USD (UTC+8) lùi về gần 1.921 USD (UTC+8).

(Nguồn ảnh:FX168)

Đà giảm của thị trường tiền mã hóa phản ánh khuynh hướng giảm tiếp xúc với các tài sản biến động cao khi bất ổn vĩ mô gia tăng. Khác với vàng và bạc tương đối ổn định trong vài ngày qua, Bitcoin và Ethereum biến động dữ dội hơn, cho thấy tài sản crypto vẫn chủ yếu được xem là tài sản rủi ro cao chứ chưa phải kênh trú ẩn truyền thống.

Đồng thời, dòng vốn cũng cho thấy khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức đang giảm. ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn rút khoảng 1,42 tỷ USD (UTC+8), cho thấy một bộ phận nhà đầu tư đang rút khỏi thị trường crypto, chuyển sang USD, trái phiếu ngắn hạn hoặc tài sản phòng vệ khác.

Các nhà phân tích nhận định, khi USD mạnh lên, lãi suất thực tăng và thị trường chứng khoán biến động mạnh, tiền mã hóa thường chịu áp lực lớn hơn. Nếu báo cáo lao động phi nông nghiệp tuần này tiếp tục mạnh mẽ, dự báo tăng lãi suất của FED có thể càng nóng, Bitcoin và Ethereum trong ngắn hạn vẫn còn khả năng duy trì xu thế yếu.