Nguồn cung và cầu dầu thắt chặt có thể đẩy giá dầu tăng mạnh trong ngắn hạn, logic phòng ngừa rủi ro của vàng mất hiệu lực và nhu cầu vật chất sụp đổ, lợi tức năng suất dài hạn của AI vẫn chưa được hiện thực hóa --- Phân tích vĩ mô 0603
- Với nhu cầu được giải phóng, mùa cao điểm đến gần và tồn kho tiến sát ngưỡng cảnh báo, cung cầu dầu mỏ có thể lại trở nên căng thẳng và giá dầu đối mặt với khả năng tăng vọt. Trong một quý sau khi eo biển hoạt động trở lại, giá dầu có thể duy trì ở mức 90 USD/thùng và biến động sẽ mạnh hơn, nhưng về trung và dài hạn sẽ giảm xuống. Ngoài ra, việc phong tỏa hoặc gián đoạn có thể ảnh hưởng đến hóa chất, nông sản,... đẩy lạm phát toàn cầu duy trì ở mức cao.
- Tháng 5, giá vàng Thượng Hải dao động mạnh trong biên độ rộng và xu hướng chịu áp lực, chủ yếu do sức mạnh của đồng USD và trái phiếu Mỹ, cùng với việc logic trú ẩn địa chính trị mất hiệu lực và nhu cầu vật chất sụt giảm. Sau đó, định giá vàng sẽ chuyển sang chịu sự điều phối bởi chính sách tiền tệ, việc các ngân hàng trung ương tăng mua sẽ tạo đáy hỗ trợ, nhưng trong ngắn hạn, đồng USD mạnh và lãi suất cao vẫn chiếm thế thượng phong.
- Mặc dù AI được xem là cuộc cách mạng công nghệ nền tảng trong dài hạn, hứa hẹn thúc đẩy năng suất tăng vọt, nhưng lợi ích về năng suất trong ngắn hạn vẫn chưa được hiện thực hóa, trong khi thị trường lao động đã thu hẹp và kỳ vọng bị điều chỉnh lại. Dưới tác động đến việc làm, nhóm cổ cồn trắng kỹ năng trung bình và cao là chịu ảnh hưởng đầu tiên, một bộ phận có thể tăng tiết kiệm dự phòng, kéo giảm tiêu dùng và nhu cầu nội địa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
“Câu chuyện mới” của Nvidia bị đánh giá thấp: “Mô hình mã nguồn mở tự phát triển” và “Khóa chuỗi cung ứng”
HSBC cho rằng Nvidia đang đặt cược lớn vào mô hình ngôn ngữ nhỏ nguồn mở (SLM), bằng cách tối ưu hóa hệ sinh thái miễn phí, hướng dẫn hàng triệu nhà phát triển chạy ứng dụng AI trên phần cứng của mình, mở rộng tập khách hàng từ một số ông lớn đám mây sang hệ sinh thái rộng lớn hơn; đồng thời khóa công suất sản xuất thông qua các hợp đồng nhiều năm khiến đối thủ cạnh tranh rơi vào bất lợi về chuỗi cung ứng. Hai câu chuyện này có thể trở thành chất xúc tác chính thúc đẩy việc định giá lại của Nvidia.
Báo cáo tài chính của Nvidia được "ngưỡng m ộ toàn cầu": Chu kỳ Rubin, vòng quay tài trợ và thị phần tương lai
Nvidia sẽ công bố báo cáo tài chính quý vào tuần tới, các công ty chứng khoán dự đoán nền tảng cơ bản sẽ mạnh mẽ, Jefferies dự kiến doanh thu quý 7 đạt 95 tỷ USD, cao hơn dự báo đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, trọng tâm của thị trường đã vượt qua kết quả từng quý, chuyển sang ba vấn đề dài hạn lớn: Liệu Rubin có thể tiếp quản Blackwell một cách suôn sẻ hay không, nhu cầu AI có tiếp tục vượt cung hay không, và trách nhiệm huy động vốn để đảm bảo nhu cầu trong tương lai.
Tháng 7 trở lại! Goldman Sachs: “Hiệu suất giá cổ phiếu lưu trữ kém” hấp dẫn nhất, tài chính và tài sản hữu hình trở thành điểm nóng mới
Goldman Sachs cho rằng thời đại "nằm yên mà thắng" của giao dịch AI đã kết thúc, lợi nhuận vượt trội hiện chỉ tồn tại khi mua vào chính xác khi giá cổ phiếu bị lệch quá mức so với lợi nhuận. Lĩnh vực lưu trữ và trung tâm dữ liệu có sức hấp dẫn chiến thuật lớn nhất. Thị trường đang tăng tốc rời khỏi câu chuyện đơn lẻ về AI, thể hiện nhiều điểm sáng: yếu tố động lượng chuyển sang phần mềm, các ngân hàng châu Âu và Nhật Bản đối mặt với cơ hội cấu trúc, các doanh nghiệp khai thác vàng và đồng có không gian hồi phục về định giá và lợi nhuận, đồng thời rủi ro chính trị tại Pháp đang bị đánh giá thấp.
Giá tiền điện tử
Thêm
