Oppenheimer dự đoán kết quả Q2 của Broadcom vượt kỳ vọng, đơn đặt hàng AI trở thành động lực cốt lõi
Nguồn: Phát sóng Thị trường Toàn cầu
Trước thềm Broadcom, "gã khổng lồ" chip, công bố kết quả quý II vào ngày 3 tháng 6, Oppenheimer đã phát hành một báo cáo đánh giá lạc quan, dự đoán công ty sẽ vượt kỳ vọng và nâng cao triển vọng, trong đó mảng kinh doanh liên quan đến AI sẽ trở thành động lực tăng trưởng chính.
Nhà phân tích Rick Schafer từ Oppenheimer chỉ ra trong báo cáo rằng, doanh thu của Broadcom trong lĩnh vực AI đã tăng khoảng 30% so với quý trước, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với chip ASIC tùy chỉnh và các sản phẩm mạng. Công ty được thị trường coi là nhà cung cấp phần cứng AI hiệu năng đứng thứ hai sau Nvidia, xây dựng lợi thế cạnh tranh độc đáo nhờ giải pháp XPU tự phát triển và các giải pháp mạng.
Schafer nhấn mạnh, Broadcom đã thiết lập mối quan hệ hợp tác sâu rộng với nhiều ông lớn công nghệ, các khách hàng chính bao gồm Google, Meta, TikTok USA, Anthropic và OpenAI. Khả năng đảm bảo chuỗi cung ứng của công ty đã kéo dài tới năm 2028, giúp các đơn hàng tương lai có tính chắc chắn cao. Cụ thể, Anthropic dự kiến sẽ triển khai 1GW năng lực tính toán trong năm nay, khả năng mang lại hợp đồng trị giá 15 đến 20 tỷ USD; OpenAI thì lên kế hoạch hoàn thành triển khai 1GW vào năm tài chính 2027.
Điều đáng chú ý là gần đây Broadcom đã ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược nhiều năm với OpenAI để hợp tác thiết kế chip tăng tốc AI tùy chỉnh. Ban lãnh đạo công ty trước đó đã vạch ra một kế hoạch rõ ràng, dự kiến đến cuối năm 2027, doanh thu hàng năm từ chip AI có thể vượt mốc 100 tỷ USD. Hiện tại, công ty báo cáo đang nắm giữ khoảng 73 tỷ USD đơn hàng chưa thực hiện và đã đảm bảo được công suất sản xuất công nghệ 3nm và 2nm tiên tiến.
Xét về các chỉ số tài chính, Broadcom thể hiện chất lượng lợi nhuận cực kỳ ấn tượng. Theo dữ liệu của Oppenheimer, biên lợi nhuận gộp của công ty khoảng 78%, biên lợi nhuận hoạt động khoảng 66%, còn biên lợi nhuận dòng tiền tự do khoảng 42%. Thị trường dự báo EPS quý này là 2,40 USD, doanh thu khoảng 22,11 tỷ USD. Oppenheimer duy trì đánh giá mua đối với Broadcom, đặt mục tiêu giá là 450 USD.
Tuy nhiên, không phải tất cả tín hiệu đều tích cực. Báo cáo chỉ ra thỏa thuận chip tùy chỉnh trị giá 18 tỷ USD giữa OpenAI và Broadcom đã gặp trở ngại về vốn, gây ra sự không chắc chắn cho nguồn thu quan trọng này. Ngoài ra, nội bộ công ty đã bán ròng khoảng 403.000 cổ phiếu, trị giá khoảng 133,5 triệu USD trong 90 ngày qua, bao gồm 70.000 cổ phiếu do CEO Chen Fuyang bán ra.
Khi ngày công bố báo cáo tài chính đến gần, các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao tốc độ tăng trưởng thực tế của doanh thu AI, chỉ dẫn cho quý III và cả năm có được nâng lên hay không, chi tiết các hợp đồng mới ký cũng như xu hướng biên lợi nhuận gộp. Nếu các con số này phù hợp với dự báo lạc quan của Oppenheimer, định giá của Broadcom trong vai trò nhà cung cấp cơ sở hạ tầng năng lực tính toán AI chủ lực có thể sẽ tiếp tục được thị trường nâng cao.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
So với DRAM còn kiếm tiền hơn, Sandisk thực sự hấp dẫn đến vậy sao?

Nvidia rót 1,5 tỷ USD vào SB Energy, đảm bảo 8GW năng lực AI, OpenAI sẽ trở thành khách thuê duy nhất
Nvidia đang mở rộng ranh giới cạnh tranh từ GPU, máy chủ sang đất đai, điện năng và xây dựng trung tâm dữ liệu AI. Công ty hợp tác với SB Energy để phát triển trung tâm dữ liệu AI siêu lớn ở Ohio với công suất 8GW, đầu tư 1,5 tỷ USD và cung cấp hỗ trợ tín dụng để tài trợ cơ sở hạ tầng; OpenAI là khách thuê duy nhất. Điều này cho thấy Nvidia không chỉ là nhà cung cấp chip mà còn đang chuyển mình thành tổ chức xây dựng hạ tầng AI, chủ động đảm bảo nguồn lực LPS nhằm đáp ứng nhu cầu GPU cho nhiều thế hệ tương lai.
Meta (META.US) và BlackRock (BLK.US) đối mặt với “hố đen bảo hiểm” tại trung tâm dữ liệu trị giá 14 tỷ USD: Chỉ được b ảo hiểm 3,2%, bên cho vay có thể chịu rủi ro hàng tỷ USD
Theo báo cáo, Meta và BlackRock đã đầu tư 14 tỷ USD xây dựng trung tâm dữ liệu tại Texas hiện đang đối mặt với rủi ro về bảo hiểm.


