Array (NYSE:AD) công bố kết quả mạnh mẽ quý 4 năm tài chính 2025
Nhà cung cấp dịch vụ viễn thông không dây Array (NYSE:AD) đã báo cáo
Liệu bây giờ có phải là thời điểm để mua Array không?
Điểm nổi bật quý 4 năm tài chính 2025 của Array (AD):
- Doanh thu: 60,33 triệu đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 56,37 triệu đô la (giảm 93,8% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự đoán 7%)
- EPS (GAAP): 0,48 đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 0,34 đô la (vượt dự đoán 39,6%)
- EBITDA điều chỉnh: 52,09 triệu đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 38,77 triệu đô la (biên lợi nhuận 86,3%, vượt dự đoán 34,3%)
- Biên lợi nhuận hoạt động: 14,3%, tăng từ -0,9% cùng kỳ năm ngoái
- Vốn hóa thị trường: 4,35 tỷ đô la
"Sau một năm 2025 đầy biến đổi, Array bước vào năm 2026 với động lực mạnh mẽ," Anthony Carlson, Chủ tịch kiêm CEO chia sẻ.
Tổng quan công ty
Hoạt động như một công ty con do Telephone and Data Systems sở hữu đa số kể từ khi thành lập vào năm 1983, Array (NYSE:Array) là nhà cung cấp dịch vụ viễn thông không dây khu vực phục vụ 4,6 triệu khách hàng trên 21 bang với các dịch vụ điện thoại di động, internet và IoT.
Tăng trưởng doanh thu
Hiệu suất dài hạn của một công ty là chỉ số thể hiện chất lượng tổng thể. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý tốt, nhưng những doanh nghiệp bền vững thường tăng trưởng qua nhiều năm.
Với doanh thu 1,91 tỷ đô la trong 12 tháng qua, Array là một công ty dịch vụ doanh nghiệp quy mô trung bình, đôi khi gặp bất lợi so với các đối thủ lớn hơn nhờ lợi thế kinh tế theo quy mô tốt hơn.
Như bạn có thể thấy bên dưới, doanh thu của Array đã giảm trung bình 13,9% mỗi năm trong năm năm qua, đây là một điểm khởi đầu kém cho phân tích của chúng tôi.
Chúng tôi tại StockStory chú trọng nhất vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, nhìn lại nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng ngành đột phá. Hiệu suất gần đây của Array cho thấy nhu cầu vẫn bị kìm hãm khi doanh thu giảm trung bình 30% mỗi năm trong hai năm qua.
Trong quý này, doanh thu của Array giảm 93,8% so với cùng kỳ năm trước, chỉ còn 60,33 triệu đô la nhưng vẫn vượt dự đoán của Phố Wall 7%.
Nhìn về phía trước, các nhà phân tích phía bán dự đoán doanh thu sẽ giảm 88,4% trong 12 tháng tới, mức giảm chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này khá thất vọng và cho thấy sản phẩm và dịch vụ của công ty sẽ đối mặt với những thách thức về nhu cầu.
Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—tất cả đều bắt đầu là những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý nhưng dựa trên một xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được cái tên tiếp theo: một công ty bán dẫn AI sinh lời mà Phố Wall vẫn đang bỏ qua.
Biên lợi nhuận hoạt động
Biên lợi nhuận hoạt động là một trong những chỉ số tốt nhất về khả năng sinh lời vì nó cho biết công ty giữ lại bao nhiêu tiền sau khi trừ tất cả chi phí cốt lõi như tiếp thị và R&D.
Array có lãi trong năm năm qua nhưng bị hạn chế bởi cơ sở chi phí lớn. Biên lợi nhuận hoạt động trung bình đạt 1,9% là yếu đối với một doanh nghiệp dịch vụ doanh nghiệp.
Xét về xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Array đã giảm 2,5 điểm phần trăm trong năm năm qua. Hiệu suất của Array khá kém dù nhìn theo cách nào - cho thấy chi phí tăng mà công ty không thể chuyển sang khách hàng.
Quý này, Array đạt biên lợi nhuận hoạt động 14,3%, tăng 15,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự gia tăng này là một diễn biến tích cực, nhất là khi doanh thu giảm, cho thấy công ty vận hành hiệu quả hơn nhờ cắt giảm chi phí.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu
Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) với cùng lý do như tăng trưởng doanh thu dài hạn. Tuy nhiên, so với doanh thu, EPS cho thấy liệu tăng trưởng của công ty có sinh lời hay không.
Thật không may cho Array, EPS của công ty giảm 25,6% mỗi năm trong năm năm qua, còn mạnh hơn cả doanh thu. Có thể thấy sự khác biệt này xuất phát từ chi phí lãi vay hoặc thuế cao hơn, dù công ty đã cải thiện biên lợi nhuận hoạt động và mua lại cổ phiếu trong thời gian này.
Chúng ta có thể xem xét kỹ hơn về lợi nhuận của Array để hiểu rõ hơn các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất. Như đã đề cập trước đó, biên lợi nhuận hoạt động của Array đã mở rộng trong quý này nhưng lại giảm 2,5 điểm phần trăm trong năm năm qua. Đây là yếu tố liên quan nhất (ngoài tác động doanh thu) dẫn đến lợi nhuận thấp hơn; chi phí lãi vay và thuế cũng ảnh hưởng đến EPS nhưng không nói lên nhiều về nền tảng cơ bản của công ty.
Tương tự với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong thời gian gần đây vì nó có thể giúp nhận diện chủ đề hoặc diễn biến mới nổi của doanh nghiệp.
Dù không thực sự xuất sắc, mức sụt giảm EPS trung bình 3,4% mỗi năm trong hai năm gần đây của Array vẫn tốt hơn mức giảm doanh thu cùng kỳ.
Trong quý 4, Array báo cáo EPS đạt 0,48 đô la, tăng từ 0,06 đô la cùng kỳ năm ngoái. Con số này vượt xa ước tính của các nhà phân tích và cổ đông có thể hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Phố Wall kỳ vọng EPS cả năm của Array đạt 0,59 đô la, tăng trưởng 98,9%.
Những điểm chính từ kết quả quý 4 của Array
Thật tốt khi thấy Array vượt kỳ vọng EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng vui mừng vì doanh thu của công ty vượt xa dự báo của Phố Wall. Nhìn tổng thể, đây là một báo cáo tốt với một số điểm sáng đáng chú ý. Giá cổ phiếu giữ nguyên ở mức 50,50 đô la ngay sau khi công bố kết quả.
Array đã công bố lợi nhuận vững chắc, nhưng một quý tốt không nhất thiết biến cổ phiếu thành lựa chọn mua. Hãy xem xét liệu đây có phải là một khoản đầu tư tốt không. Nếu bạn đang cân nhắc điều đó, hãy xem xét tổng thể về định giá, chất lượng doanh nghiệp cũng như kết quả lợi nhuận mới nhất.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Người đoạt giải Nobel cảnh báo: Khủng hoảng nợ của Pháp có thể đã “quá lớn để cứu”, khu vực euro đối mặt với cuộc khủng hoảng “bùng nổ”
Quy mô nợ của Pháp đã đạt 3.6 nghìn tỷ euro, chiếm 119% GDP, đây là mức cao nhất kể từ khi đồng euro ra đời. Paul Krugman, người đoạt giải Nobel Kinh tế năm 2008, cảnh báo rằng Pháp đang đi trên con đường "tài chính không bền vững", thậm chí có thể đã vượt qua ranh giới từ "quá lớn để thất bại" sang "quá lớn để cứu trợ" với mức độ nguy hiểm, tư cách thành viên eurozone của Pháp có thể dẫn đến "khủng hoảng nợ bùng nổ" và gây ra tác động phá hoại đối với tiến trình hội nhập châu Âu.
Delta Air Lines cảnh báo rằng, khi giá nhiên liệu tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận, khả năng vận chuyển hàng không sẽ tiếp tục bị thắt chặt hơn nữa.
Hãng hàng không Delta đã hạ dự báo lợi nhuận năm vì dự kiến chi phí nhiên liệu tăng lên 6 tỷ USD. Giám đốc điều hành cho biết giá vé năm nay đã tăng khoảng 20%, mức độ phản đối từ hành khách khá thấp. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc duy trì mức giá vé cao vào năm 2027 là rất quan trọng đối với việc nâng cao tỷ suất lợi nhuận. Bài viết bổ sung thêm phát biểu tại cuộc họp báo cáo tài chính và bình luận của các nhà phân tích. Rajesh Kumar Singh/Shivansh Tiwary, Reuters Chicago ngày 9 tháng 10 - Delta (DAL.N) cho biết hôm thứ Sáu rằng do chi phí nhiên liệu tăng vọt, dù nhu cầu đi lại mạnh mẽ và giá vé tăng cao, hãng vẫn buộc phải hạ dự báo lợi nhuận năm 2026 gần một phần tư. Do đó, ngành hàng không năm tới có thể cần tiếp tục hạn chế tăng trưởng chuyến bay để đảm bảo khả năng sinh lời. Cảnh báo này cho thấy những thách thức ngày càng nghiêm trọng của các hãng hàng không Mỹ. Dù nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế giúp họ tăng giá vé để bù cho chi phí nhiên liệu tăng cao, nhưng nếu tăng quá nhiều chuyến bay nhằm khai thác nhu cầu, cuộc cạnh tranh tranh giành hành khách trở nên gay gắt hơn, khiến việc duy trì giá vé cao và bảo vệ lợi nhuận khó khăn hơn. Hãng hàng không có trụ sở tại Atlanta hiện dự kiến chi phí nhiên liệu hàng năm sẽ tăng khoảng 6 tỷ USD so với năm trước, cao hơn khoảng 2 tỷ USD so với dự báo tháng 7, do chiến tranh Iran đã khiến giá nhiên liệu máy bay toàn cầu tăng vọt. Các hãng hàng không toàn cầu đang chuẩn bị cho cú sốc nhiên liệu kéo dài. CEO của Ryanair Group RYA.I, Michael O'Leary, cho biết hôm thứ Năm rằng giá nhiên liệu máy bay cao có thể kéo dài từ 12 đến 18 tháng, gây áp lực lớn hơn lên việc tăng giá và kiểm soát chi phí của các hãng. “Trong môi trường chi phí cao, chỉ tăng trưởng thôi không đủ để vượt qua khó khăn,” CEO Delta Ed Bastian phát biểu trong hội nghị điện thoại trao đổi về kết quả kinh doanh và triển vọng công ty. Ông cho biết ngành đã thực hiện các biện pháp hạn chế công suất, nhưng năm tới cần tiếp tục làm vậy để nâng cao khả năng sinh lời. Bastian cho biết Delta năm nay đã nâng giá vé khoảng 20%, hành khách ít phản đối. Ông tin rằng giá vé cao này vẫn có thể duy trì ngay cả khi chi phí nhiên liệu cuối cùng giảm xuống. Delta đã hạ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh từ mức 6,50 đến 7,50 USD (dự báo tháng 7) xuống 5,10 đến 5,60 USD. Theo dữ liệu LSEG, mức trung bình mới thấp hơn mức kỳ vọng trung bình của các nhà phân tích là 5,46 USD. Lợi nhuận sau điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý ba là 1,72 USD, thấp hơn dự kiến trung bình của nhà phân tích 4 cent. Giá cổ phiếu Delta giảm 1,7% trong phiên giao dịch ban ngày, United Airlines UAL.O giảm 1,4%, còn American Airlines AAL.O và Southwest Airlines LUV.N đều giảm khoảng 1%. Delta có khả năng bù đắp một phần tác động của chi phí nhiên liệu nhờ sở hữu một nhà máy lọc dầu ở ngoại ô Philadelphia, dự kiến mang lại hơn 700 triệu USD trong năm nay. Nhưng hãng dự đoán chi phí nhiên liệu quý bốn sẽ tăng từ 3,61 USD (quý ba) lên 4,25 USD mỗi gallon. Delta dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh quý bốn là 1,15 đến 1,65 USD, mức trung bình là 1,40 USD gần bằng dự kiến trung bình của các nhà phân tích là 1,39 USD. Giá vé tăng Theo dữ liệu của chính phủ, tám tháng đầu năm 2026, các hãng hàng không Mỹ đã chi 42,9 tỷ USD cho nhiên liệu, dù lượng tiêu thụ giảm nhẹ nhưng vẫn tăng 13,2 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết nhu cầu mạnh mẽ và tăng trưởng ghế ngồi hạn chế đã giúp mức giá vé trung bình tăng khoảng 25% từ tháng 4 đến tháng 8 so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích của Melius Research cho biết, dù chi phí nhiên liệu tăng vọt, khả năng Delta điều chỉnh giá vé giúp hãng duy trì lợi nhuận cơ bản ổn định trong nửa cuối năm. Nhưng họ cảnh báo tỷ suất lợi nhuận của Delta trong nhiều năm qua vẫn khó cải thiện. Báo cáo phân tích viết: “Giữ hoặc tiếp tục nâng giá vé năm 2027 là chìa khóa để cải thiện tỷ suất lợi nhuận.” Khi năng lực toàn ngành được dự báo sẽ tăng nhanh trong quý bốn, thách thức này có thể trở nên nghiêm trọng hơn. Các nhà phân tích của Deutsche Bank dự báo tỷ lệ bù trừ chi phí nhiên liệu bằng doanh thu trong quý bốn sẽ giảm, và dự kiến phải đến đầu 2027 mới bù được hoàn toàn. Bastian chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận toàn ngành thấp là lý do khác phải hạn chế tăng trưởng năng lực. Ông cho biết trước khi giá nhiên liệu rõ ràng hơn, Delta sẽ giữ thái độ thận trọng với kế hoạch năng lực năm 2027, và cho biết tỷ lệ mở rộng năng lực với các chuyến bay quốc tế có thể cao hơn so với nội địa. Hiện tại, Delta cho biết khoang cao cấp và mảng khách doanh nghiệp vẫn rất mạnh, trong khi khoang phổ thông cũng đang từng bước cải thiện. Với tỷ lệ đặt vé cho quý bốn hiện đã vượt 60%, dù tăng trưởng năng lực hạn chế, Delta dự kiến doanh thu sẽ tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Các lãnh đạo cho biết xu hướng đặt vé sớm vào quý một năm 2027 cũng rất khả quan.
Báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn Phố Wall sẽ được công bố vào tuần tới: Doanh thu giao dịch cổ phiếu dự kiến gần 19 tỷ USD, “ai cũng là người thắng cuộc” có thể trở thành dĩ vãng
Theo dự báo của các nhà phân tích do Bloomberg tổng hợp, tổng thu nhập giao dịch cổ phiếu quý 3 của năm ngân hàng lớn nhất nước Mỹ sẽ gần đạt 19 tỷ USD, nhưng thu nhập giao dịch trái phiếu dự kiến giảm xuống mức thấp nhất trong năm và hoạt động M&A cũng đang hạ nhiệt. Đồng thời, các công cụ tối ưu hóa tiền mặt dựa trên AI có thể gây ra sự thất thoát tiền gửi, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về cổ phiếu ngân hàng. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù lợi nhuận của từng ngân hàng có thể tiếp tục phân hóa, nhưng lo ngại của thị trường về tác động của AI có thể đã bị phóng đại.
Giá tiền điện tử
Thêm
