MSCI duy trì chiến lược trong các chỉ số toàn cầu, giảm rủi ro bitcoin ngắn hạn

Phân tích nhanh 

• MSCI quyết định giữ Strategy trong các chỉ số toàn cầu của mình đồng thời mở một cuộc tham vấn về cách phân loại các doanh nghiệp có bảng cân đối đậm chất crypto.
• Cổ phiếu Strategy đã tăng gần 10% sau quyết định này, trong khi Bitcoin đã tăng vọt lên gần 94.000 USD trước khi giảm nhẹ mức tăng.
• Động thái này đã làm giảm bớt lo ngại ngắn hạn về việc bán Bitcoin bắt buộc, điều này có thể đã gây thêm áp lực cho thị trường crypto.

MSCI đã quyết định giữ Strategy, trước đây là MicroStrategy, trong các chỉ số cổ phiếu toàn cầu của mình, làm dịu lo ngại của thị trường về khả năng bán tháo bắt buộc liên quan đến lượng Bitcoin lớn mà công ty nắm giữ, theo Bybit. Đơn vị cung cấp chỉ số cho biết động thái này chỉ là tạm thời và họ dự kiến sẽ mở một cuộc tham vấn rộng hơn về cách phân loại các công ty nắm giữ tài sản phi hoạt động đáng kể như tiền mã hóa.

Quyết định này đã loại bỏ một rủi ro ngay lập tức mà cả thị trường cổ phiếu lẫn crypto đều theo dõi sát sao, do Strategy là công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin lớn nhất hiện nay.

— Bybit (@Bybit_Official)

Phản ứng thị trường vẫn giữ mức độ thận trọng

Sau thông báo, cổ phiếu Strategy đã tăng tới 9,5% trong phiên giao dịch ngoài giờ, phản ánh sự nhẹ nhõm của nhà đầu tư vốn đã tính đến khả năng bị loại khỏi chỉ số. Bitcoin đã nhanh chóng tăng lên gần 94.000 USD trước khi giảm nhẹ, cho thấy thông tin này giảm bớt rủi ro giảm giá thay vì kích hoạt một đợt tăng kéo dài.

Cổ phiếu đã giảm 4,1% trong phiên giao dịch thường ngày hôm thứ Ba nhưng tăng gần 5% sau khi đơn vị cung cấp chỉ số phát tín hiệu tạm hoãn, theo dữ liệu của Google Finance. Hiện tại, Strategy đang nắm giữ 673.783 Bitcoin.

Các thành viên thị trường đã xem quyết định của MSCI là nhân tố then chốt cho giai đoạn đầu năm 2026. Các nhà phân tích trước đây cảnh báo rằng việc bị loại khỏi chỉ số MSCI có thể dẫn đến dòng vốn thụ động chảy ra khỏi Strategy ước tính lên đến 2,8 tỷ USD, tiềm ẩn áp lực lên bảng cân đối của công ty.

Tại sao quyết định của MSCI lại quan trọng đối với Bitcoin

Ngoài lĩnh vực cổ phiếu, tác động đối với Bitcoin là rất lớn. Strategy nắm giữ lượng BTC trị giá ước tính 60 tỷ USD, khiến sự ổn định tài chính của công ty này gắn liền với tâm lý chung của thị trường crypto. Một kết quả tiêu cực có thể đã làm tăng nguy cơ bán Bitcoin bắt buộc nếu công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ sau những đợt rút vốn lớn.

Bằng cách giữ Strategy trong các chỉ số của mình ở thời điểm hiện tại, MSCI đã làm giảm bớt lo ngại về việc bán tháo bắt buộc trong ngắn hạn từ các công ty Digital Asset Treasury lớn. Tuy nhiên, sự bất ổn vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn. Cuộc tham vấn sắp tới cho thấy các nhà cung cấp chỉ số đang đánh giá lại cách xử lý các công ty có bảng cân đối ngày càng bị ảnh hưởng bởi crypto.