Q3 moliyaviy hisobotidan oldin Applied Materials: AI boshqaradigan qurilmalarga bo‘lgan talab yuqori o‘sish va ko‘rsatmalarni oshirishni ta’minlay oladimi?

1. Investitsiya asosiy nuqtalari

Applied Materials (AMAT.US) 2026 yil 13 avgustda AQSH fond birjasi yopilgandan so‘ng 2026 moliyaviy yilning uchinchi choragi natijalarini e'lon qiladi. Wall Street konsensus prognoziga ko‘ra daromad taxminan 9 milliard dollar bo‘ladi (+23,3% yilma-yil), GAAP bo‘yicha bo‘lmagan har bir aksiya uchun foyda taxminan 3,39 dollar (+36,7% yilma-yil). Kompaniya ilgari bergan yo‘riqnomada daromad o‘rtacha qiymati 8,95 milliard dollar (±500 million dollar), GAAP bo‘yicha bo‘lmagan EPS 3,36 dollar (±0,20 dollar) bo‘lib, bu bozor kutganiga mos keladi. Aksiyaning narxi yilda 100% dan ortiq oshgan, biroq iyun oxiridagi tarixiy ekstremumdan taxminan 25% tushgan. Bozor AI bo‘yicha kapital xarajatlarining barqarorligi, ilg‘or qadoqlash va HBM hissasi, hamda kompaniya butun yilga oid yarimo‘tkazgich jihozlari o‘sish prognozini yana oshira oladimi, shu masalalarga yuqori e'tibor qaratmoqda.

2. To‘rtta asosiy diqqat markazlari

Diqqat markazi 1: AI tomonidan boshqariladigan ilg‘or jarayon va HBM talab kuchi

Ilg‘or Foundry/Logic, DRAM (ayniqsa HBM) va ilg‘or qadoqlash, rahbariyat tomonidan 2026 yil uchun yirik fabrika jihozlari (WFE) o‘sishining asosiy drayverlari sifatida qaralmoqda va ular yil davomida WFE o‘sishining 80% dan ortig‘ini tashkil qilishi kutilmoqda. Bozor ushbu uchta sohada real yetkazib berish va buyurtmalar sur'atini, shuningdek, AI hisoblash quvvatining jihoz xaridlariga qanchalik tez aylantirilayotganini kuzatadi.

Diqqat markazi 2: Yarimo‘tkazgich tizimlari biznesi va yil davomida >30% o‘sish yo‘riqnomasi amalga oshirilishi

Kompaniya ilgari 2026-yilda yarimo‘tkazgich jihozlari biznesi o‘sishi prognozini 30% dan yuqori bo‘lishini, ilg‘or qadoqlash biznesi esa 50% dan oshishini yangilagan. 3-chorakda yarimo‘tkazgich tizimlari yo‘riqnomasi taxminan 6,9 milliard dollar bo‘lib, joriy chorak o‘sishining asosi hisoblanadi. Bozor ushbu biznes natijalari kutganlaridan yuqorimi va rahbariyat 2027-yilda ham kuchli o‘sish bo‘lishi haqidagi bayonotlariga e'tibor qaratadi.

Diqqat markazi 3: Yalpi foyda va rentabellik kengayishi imkoniyati

2-chorakda GAAP bo‘yicha bo‘lmagan yalpi foyda marjasi 50% ga yetdi (oxirgi 25 yildagi rekord), 3-chorak yo‘riqnomasi 50,1% atrofida. Qimmatbaho mahsulot portfeli va ko‘lam ta'siri shart-sharoitida yalpi foyda va faoliyat foyda marjasining o‘sishni davom ettira oladimi - bu daromad sifati bahosi uchun kalit. Xizmat biznesi (AGS) o‘rta muddatli o‘sishi "mid-teens" ko‘rsatkichigacha yangilangan va uning barqaror hissasiga ham ahamiyat qaratish lozim.

Diqqat markazi 4: 4-chorak yo‘riqnomasi va butun yil prognozi oshirilish imkoniyati

Bozor kelgusi chorak (Q4) yo‘riqnomasi darajasiga ko‘proq e'tibor qaratmoqda. Ba'zi tashkilotlar kompaniyadan umumiy kutishdan ancha yuqori prognoz e'lon qilinishini kutmoqda va yillik qurilma o‘sishi maqsadini tasdiqlashni xohlamoqda. Agar butun yil prognozi oshirilsa yoki yanada mustahkam istiqbol e'lon qilinsa, bu kayfiyat uchun katalizator bo‘ladi.

3. Xavf va imkoniyatlar birgalikda

Yuqoriga ko‘taruvchi katalizatorlar:

• Daromad va EPS aniq ravishda umumiy kutishdan oshadi, shu bilan birga 4-chorak yo‘riqnomasi kuchli chiqadi (ba'zi tashkilotlar deyarli yoki 10 milliard dollarga yaqin o‘sish kutmoqda).
• Ilg‘or qadoqlash va HBM bo‘yicha daromad kutganlardan yuqori chiqib, AI talabi ko‘lamini tasdiqlasa.
• Rahbariyat butun yil uchun yarimo‘tkazgich jihozlarida >30% o‘sish maqsadini yana tasdiqlasa yoki oshirsa, va 2027-yil uchun ijobiy signallar bersa.

Pastga yo‘naltiruvchi xavflar:

• Faqat o‘rtacha ko‘rsatkichlarga mos kelib, butun yil prognozi oshirilmaydi, yuqoridan baholash va yaqinda bo'lgan tushishdan keyin foyda olish bosymi ortadi.
• Xitoy biznes hajmi yoki yetuk jarayonlarga talabda pasayish alomatlari paydo bo‘lishi mumkin.
• Mijozlarning kapital xarajatlari kutganlardan past bo‘lsa, AI asbob-uskunalar tsikli barqarorligiga shubha tug'iladi.

4. Savdo strategiyasi bo‘yicha tavsiyalar

Hozirgi narx taxminan 550-553. Asosiy qo‘llab-quvvatlash 520-525, 505-515; qarshilik 555-565, 580-600.

Long strategiyasi logikasi: Moliya hisobotlari kutganlardan yuqori chiqib, 555 darajasidan yuqoriga mustahkam o‘rnashsa, shu nuqtadan kichik pozitsiyada sotib olish mumkin, zarar qisqa chegarasi 520 past, maqsad 580-600.

Short xavfi: Yo‘riqnoma sust bo‘lsa va 520-525 darajasidan pasayib ketsa, qisqa muddatli savdo bosimiga e'tibor bering.

Asosiy ma'lumotlar:

• Umumiy daromad va yilma-yil o‘sish sur'ati
• Yarimo‘tkazgich tizimlari biznesi daromadi va sohalar bo‘yicha (Foundry/Logic, DRAM, qadoqlash) ko‘rsatkichlar
• GAAP bo‘yicha bo‘lmagan yalpi foyda va faoliyat foyda marjalari
• 4-chorak daromad/EPS yo‘riqnomasi va butun yil qurilma o‘sishi izohi

Aksiya uchun cheklangan vaqtli aksiya davom etmoqda:8 oyning yangi foydalanuvchilari uchun bonus: Amerika aksiyasini sotib olib, siz Nvidia aksiya sovg‘a sifatida olishingiz mumkin Endi savdo qilish yanada foydaliroq!

Amaliy tavsiya: Natijalar va yo‘riqnomalar kutganlardan yuqori chiqsa, pasayishdan keyingi joylashishni ko‘rib chiqing; natija sust yoki istiqbol zaif bo‘lsa, qisqa muddatli o‘zgaruvchanlik xavfiga e'tibor bering va yuqori narxda xarid qilishdan saqlaning. Pozitsiya hajmi va stop-lossni shaxsiy risk bardoshliligi bilan moslashing.