Kimi Shock endi o‘tib ketdi, NVIDIA Rubin sun’iy intellekt apparat savdosidagi norozilikni “ta’minot tashvishi” fonida qayta kuchaytirdi

BlockBeats News, 22-iyul. AQSh fond bozori yaqinda AI savdosida keskin tushishni boshdan kechirdi va bozorda mashhur bo‘lgan izoh shuki, Kimi K3 ko‘rinishi AQShning AI modeli yuqori xarajati va chiplar kapital sarfi qaytishi borasida investorlarni yana xavotirga solmoqda. O‘tgan hafta, yarimo‘tkazgichlar sektori katta bosim ostida bo‘ldi, PHLX Semiconductor Index esa texnik “ayiq bozori” hududiga tushdi. Nvidia, Micron, uskuna aksiyalari va xotira aksiyalari to‘g‘rilashga uchradi.

Shu bilan birga, The Information nashrining so‘nggi hisobotida bozorga yanada aniqroq raqamlar taqdim etildi: Nvidia’ning yangi avlod Vera Rubin server tizimi mijozlarda sinovdan o‘tayapti, CoreWeave, Microsoft, OpenAI, Anthropic va SpaceXAI kabi bir necha o‘nlab mijozlar sinov uchun oz miqdordagi racklarni olishdi. Har bir Rubin rackida 72 ta GPU mavjud bo‘lib, ularning narxi taxminan 7 million AQSh dollaridan 8 million AQSh dollarigacha, hozirgi Grace Blackwell 300 rack narxidan (taxminan 5 million AQSh dollari) yuqoriroqdir.

Bozorda ko‘proq tasavvur uyg‘otgan jihat esa – ishlab chiqarish quvvati. Nvidia’ning apparat muhandisligi bo‘yicha katta vitse-prezidenti Andrew Bell ta’kidlashicha, o‘ndan ortiq ishlab chiqaruvchi hamkorlar oxir-oqibat kuniga 1000 Rubin rack ishlab chiqarish imkoniyatiga ega bo‘ladi. Qo‘pol hisob-kitoblarga ko‘ra, to‘liq quvvatda ishlaganda, bu chorakda kamida 630 milliard AQSh dollari miqdorida rack daromadi keltirishi mumkin. Albatta, bu faqat nazariy quvvat va rack narxi mahsuloti bo‘lib, to‘g‘ridan-to‘g‘ri Nvidia’ning moliyaviy ko‘rsatmasiga teng bo‘lmaydi, biroq bu AI infratuzilmasi quroli poygasi hajmi hanuz tez sur’atda o‘sib borayotganini ko‘rsatadi.

Bu – hozirgi AI bozoridagi ziddiyat. Yuqori unumdorlik, past xarajat va ochiq og‘irlik kabi xususiyatlarga ega Kimi K3 singari modellar AQShdagi yopiq manbali modellarga qo‘shilgan premiumga bo‘lgan ishonchni susaytirdi va investorlar “leadership uchun ko‘proq sarflash” kapital sarfi mantiqiga shubha bildirishiga sabab bo‘ldi. Shu bilan birga, Rubin’ning taraqqiyoti OpenAI, Anthropic va Microsoft kabi asosiy mijozlar hamon yangi avlod hisoblash kuchini qo‘lga kiritayotganiga ishora qiladi. Arzon modellarning kengayishi inferensiya xarajatini kamaytirishi, AI foydalanish sohalarini kengaytirishi va pirovardida GPU, xotira, tarmoq va sovutish tizimlariga talabni oshirishda davom etishi mumkin.

AXSh fond bozorining seshanba kungi jonlanishi ana shu tortishuvni aks ettirdi. Texnologiya aksiyalari uzluksiz pasayishni to‘xtatib, Nasdaq taxminan 1,3%ga oshdi, PHLX Semiconductor Index esa bir oy ichidagi eng katta kunlik o‘sishni qayd etdi, Micron va SanDisk kabi xotira aksiyalari ham jiddiy o‘sishga erishdi. Bozor AI uskunalaridan butunlay voz kechmagan; faqat hisob-kitobni qayta ko‘rib chiqmoqda: Kimi olib kelgan samaradorlik chipga bo‘lgan talabni pasaytiradimi yoki ko‘proq dasturchilar va kompaniyalarni AI joriy etishga undaydimi?

Bundan tashqari, Nvidia o‘zini GPU yetkazib beruvchisidan to‘liq stekli AI server infratuzilmasi provayderiga aylantirmoqda. Kompaniya faqat GPU sotilib qolmay, balki CPUlar, tarmoq switchlari, kabellar, xotira va sovutish texnologiyalariga ham kengaymoqda. Google singari kompaniyalar o‘zlarining AI infrensiya chiplarini ishlab chiqishni davom ettirishi fonida, Nvidia’ning strategiyasi shunday: mijozlar muqobil chiplardan foydalansalar ham, u shunday yagona tarmoq, server komponentlari va to‘liq tizimlarni sotib qoldirishga umid qilmoqda.

Bu esa shuni anglatadiki, AI uskunalar savdosidagi muhim o‘zgaruvchi o‘zgaryapti. Bozor avvallari Nvidia nechta GPU sotganiga diqqat qilgan bo‘lsa, endilikda Rubin kabinetlarini ommaviy ishlab chiqarish oson kechadimi, mijozlar ma’lumot markazlari o‘rnatishga tayyormi, xotira va energiya ta’minoti bo‘g‘inlari yengillashtiriladimi, bulut provayderlari qimmat kabinetlarni haqiqiy daromadga aylantira oladimi – shular ham hisobga olinmoqda.

Qisqa muddatda Kimi K3 hanuz AI baholanishidagi “yuqori xarajatli himoya” narrativini pasaytiradi; oʻrta muddatda esa Rubin’ning ishlab chiqarish quvvati rejalari investorlarni AI infratuzilmasini qurish davom etayotgani haqida ogohlantiradi. Tez orada boshlanadigan moliyaviy hisobot mavsumida bulutli xizmat ko‘rsatuvchi provayderlarning kapital xarajatlari bo‘yicha ko‘rsatmalari va Nvidia ta’minot zanjiri taraqqiyoti ushbu jonlanish texnik tiklanishmi yoki AI uskunalari savdosida qayta baholash jarayonining boshlanishimi, aniqlab beradi.